在經(jīng)過前期大幅回落后，半導(dǎo)體板塊已出現(xiàn)明顯筑底行情，部分個股率先出現(xiàn)反彈走勢。行業(yè)來看，無論是政策支持力度，或是下游需求終端對國內(nèi)供應(yīng)鏈的支持力度，均呈現(xiàn)出不斷加強的態(tài)勢。有行業(yè)人士指出，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要邏輯是自主可控，當前國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)替代、產(chǎn)業(yè)趨勢、政策資的發(fā)展邏輯并未發(fā)生改變，半導(dǎo)體行業(yè)仍然是未來3-5年的科技投資主線。
首創(chuàng)證券分析師何立中指出，2022年政府工作報告提出促進數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展、增強制造業(yè)競爭力、推進碳達峰工作，均利好國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展。半導(dǎo)體作為數(shù)字產(chǎn)業(yè)的核心硬件，具有重要的戰(zhàn)略地位;半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)既是國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，又是符合“專精特新”的中高端產(chǎn)業(yè)，將在資金、人才、孵化平臺搭建等方面獲得政策的大力支持。
2021年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模繼續(xù)快速擴大，有機構(gòu)預(yù)計，2020年至2024年，中國大陸擬建成8個12寸晶圓廠，2024年12寸晶圓廠產(chǎn)能達到150萬片/月。國內(nèi)半導(dǎo)體材料市場規(guī)模的增長和晶圓廠產(chǎn)能的釋放將刺激上游半導(dǎo)體設(shè)備材料行業(yè)的市場需求。
目前半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績較好，且2022年景氣度仍將持續(xù)。紅塔證券分析師肖立戎表示后續(xù)主要關(guān)注相關(guān)公司實際產(chǎn)能投產(chǎn)和業(yè)績增長情況。建議投資者逢低關(guān)注韋爾股份、瑞芯微、長電科技、華微電子、立昂微、士蘭微、晶晨股份、卓勝微等。
潛力股精選
韋爾股份(603501)
公司預(yù)計 2021 全年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長65.13%至79.91%。中航證券指出，全球車載CIS 市場呈寡頭壟斷格局，公司市占率約29%。由于索尼和三星進入車載CIS 時間較短，短期內(nèi)預(yù)計對公司不會構(gòu)成較大威脅。通過與國際領(lǐng)先的汽車視覺技術(shù)的公司開展方案合作，公司為后視攝像頭、環(huán)景顯示系統(tǒng)和電子后視鏡提供了更高性價比的高質(zhì)量圖像解決方案。公司將充分受益車載 CIS 行業(yè)的高增長以及自身的行業(yè)地位。此外，2021 全年 TDDI 收入將實現(xiàn)翻倍，觸控與顯示解決方案業(yè)務(wù)也為公司帶來了新的利潤增長點。
瑞芯微(603893)
公司發(fā)布股權(quán)激勵草案，公司將首次授予股票期權(quán)的行權(quán)價格定為121.04元/股，該價格顯著高于收盤價，這彰顯了公司對自身未來成長能力的信心。2021年公司推出的機器視覺芯片RV11XX、智能應(yīng)用處理器RK356X等新產(chǎn)品實現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，進一步擴展公司客戶群體和應(yīng)用場景，為公司業(yè)績增長帶來新動力。開源證券指出，在供應(yīng)鏈方面，行業(yè)供應(yīng)鏈緊張使得公司主要代工廠產(chǎn)能供給在需求大幅增長之時卻未能實現(xiàn)增長，導(dǎo)致2021年產(chǎn)能實際負增長。隨著RK3588系列芯片的規(guī)模化量產(chǎn)以及供應(yīng)鏈壓力得到逐步緩解，我們預(yù)計2022年公司業(yè)績將實現(xiàn)高速增長。
北方華創(chuàng)(002371)
公司是我國的半導(dǎo)體設(shè)備龍頭企業(yè)，現(xiàn)有產(chǎn)品涉及ICP刻蝕、PVD設(shè)備、氧化擴散設(shè)備、清洗設(shè)備等。東興證券指出，公司具備打破壟斷格局的基本條件。首先，追趕式研發(fā)可以規(guī)避技術(shù)路線判斷失誤的風(fēng)險，提高研發(fā)成功率;其次，我國工程師紅利可為公司帶來與國外廠商競爭的成本優(yōu)勢，這兩項因素有利于公司實現(xiàn)快速低成本的技術(shù)突破;最后，國內(nèi)大客戶對于國產(chǎn)設(shè)備廠商的支持是空前的。公司通過定增擴大資金來源，依靠客戶在產(chǎn)品驗證和故障處理方面的支持積累成熟經(jīng)驗，成功在部分領(lǐng)域打破國外壟斷，并有望提升市場份額。因此，我們看好公司在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
士蘭微(600460)
公司12英寸產(chǎn)線士蘭集科為大基金二期首家投資的功率半導(dǎo)體公司，凸顯大基金對士蘭微的重視。隨著12英寸產(chǎn)線產(chǎn)能進一步提升，規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，疊加公司所生產(chǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級，不新增折舊情況下，產(chǎn)線利潤率水平將有望進一步提升。民生證券指出，當下功率半導(dǎo)體下游新能源汽車、光伏需求持續(xù)爆發(fā)，行業(yè)供不應(yīng)求趨勢延續(xù)，且伴隨著國產(chǎn)替代加速推進，公司正迎來快速產(chǎn)品升級、客戶升級之變革。尤其IGBT方面，伴隨著12英寸產(chǎn)線的快速，公司產(chǎn)能優(yōu)勢凸顯，充分受益緊缺持續(xù)?？春霉井a(chǎn)品高端化升級進展，IGBT、MEMS及第三代半導(dǎo)體等業(yè)務(wù)進展穩(wěn)步推進，成長潛力更值得期待。
