農(nóng)歷新年臨近,多位私募人士表示,將會高倉位過年,而且圈定標的范圍主要是在低估領域。
對于以一個怎樣的倉位過年的話題,多家私募機構在接受《紅周刊》記者采訪時表示,會“高倉位”跨年。在投資方向上,他們傾向如銀行、電力等一些低估值的品種。
私募紛紛表示“高倉位”過年
觀察市場擔憂以挖掘機會
最近的市場震蕩劇烈,那么還能否持股過年?據(jù)《紅周刊》記者采訪,多家知名私募表示會“高倉位”過年。
謝諾辰陽董事總經(jīng)理朱威、正圓投資基金經(jīng)理華通、方略資產(chǎn)董事長游蘭強等均表示會“高倉位”跨年。而卓鑄投資基金經(jīng)理王卓、華輝創(chuàng)富基金經(jīng)理黃偉等則向《紅周刊》記者透露,目前基本是滿倉狀態(tài)。
朱威向《紅周刊》記者表示,“在保證流動性需求的前提下,我們基本保持了高倉位的投資,因為投資本身是賺企業(yè)成長的錢,而現(xiàn)金并不具備這項功能,所以我們選擇持有股權。”同樣,昭融匯利基金經(jīng)理周孟華也指出,“當前市場整體來看估值并無明顯泡沫,部分行業(yè)和企業(yè)仍具有較好的配置性價比。”
睿道投資基金經(jīng)理榮令睿表示,“對于接下來的跨年,我們?nèi)詴钟休^重的倉位。但會以逆向思維來觀察市場,更關注因為需求增速放緩、疫情擔憂等市場恐懼帶來的投資機會。”
在榮令睿看來,“2021年下半年以來,一些消費股跌出了明顯的投資機會,特別是零食類等有行業(yè)內(nèi)生增速、不受宏觀經(jīng)濟影響的消費子行業(yè);其次,與疫情相關,尤其是與出行相關的優(yōu)質(zhì)公司,業(yè)績已經(jīng)恢復,股價仍沒有明顯的反應;第三,綠電運營商也有了較大的跌幅,仍有研究和投資的價值。”
在部分行業(yè)或領域估值合理的情況下,市場的活躍度有望增加。2022年1月17日,央行通過開展MLF和逆回購操作,同步下調(diào)中標利率各10個BP。1月20日,央行將一年期和五年期貸款市場報價利率(LPR)也進行了下調(diào)。在王卓看來,2022年國內(nèi)的貨幣環(huán)境會進一步趨于寬松,“而寬松程度很可能會超出預期,近日央行的降息,已經(jīng)發(fā)布了明顯的信號。這是我們對于2022年跨年以及來年行情相對樂觀的重要因素。”
銀行“低估明顯”
重點關注頭部企業(yè)
也是在央行連續(xù)降息刺激之下,銀行板塊近期表現(xiàn)相對不錯。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,2021年12月中旬以來,銀行板塊以4.4%的漲幅位列申萬28個大類行業(yè)中的金融行業(yè)首位。
此外,從銀行最新披露的2021年業(yè)績快報來看,整體實現(xiàn)較快增長?!都t周刊》記者查閱Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2022年1月20日,申萬41只銀行股中已有15家披露2021年業(yè)績快報。其中,江蘇銀行增幅最高,為30.72%;張家港行、寧波銀行等多只銀行股增幅均超過20%。縱向?qū)Ρ葋砜?,大?0%的業(yè)績增幅創(chuàng)出了這些銀行股多年以來的最高水平。在王卓看來,目前銀行披露的業(yè)績快報整體屬于預期中的偏樂觀水平。
與此同時,從已發(fā)布2021年業(yè)績快報的銀行股來看,多數(shù)估值水平在10倍以下,如江蘇銀行,截至2022年1月20日收盤,市盈率僅為5.14倍(見表1)。
在央行降息、較好的業(yè)績刺激以及低估值等多重因素影響下,不少機構人士認為,銀行尤其頭部銀行企業(yè)將會成為跨年布局的重點關注品種,王卓就持這樣的觀點。
王卓表示,在不斷的洗牌過程中,龍頭銀行(盈利能力強、業(yè)績增長彈性大)的優(yōu)勢在顯現(xiàn)。“之前深度綁定互聯(lián)網(wǎng)金融的城商行,現(xiàn)在的經(jīng)營狀況并不理想,原來通過抬高存款成本這種扭曲市場的競爭行為已經(jīng)很少能夠見到,而存款成本不斷降低,對于龍頭銀行的利潤會形成一個正向刺激。”
“2015年至今,市場對于銀行最大的擔憂就是壞賬的問題。目前來看,對于有些銀行而言,壞賬問題仍然是個比較沉重的包袱,但是對于一些頭部銀行來講,壞賬的包袱早已卸掉,已經(jīng)可以輕裝上陣,所以對于龍頭銀行而言,資產(chǎn)質(zhì)量在持續(xù)向好。而從目前來看,龍頭銀行已經(jīng)表現(xiàn)出了較高的業(yè)績增長,并且已經(jīng)具有了足夠的安全邊際。”王卓表示。 上一頁 1 2 下一頁