2022年開年以來，市場風(fēng)格再變，包括新能源等熱門賽道都出現(xiàn)了幅度不一的回調(diào)。與此同時，公募基金四季報也在緊鑼密鼓地披露中，國投瑞銀施成、中庚基金丘棟榮等首批百億基金經(jīng)理的持倉也浮出水面，他們的最新持倉變化以及對后市的展望，或許對于正在經(jīng)歷波動的投資者有一定的指導(dǎo)和借鑒意義。
丘棟榮在去年業(yè)績表現(xiàn)出色的情況下，今年業(yè)績再度沖到前列。他在三季度大幅調(diào)倉進入了能源、金融等領(lǐng)域，四季度在整體延續(xù)這一思路的情況下，加大了對港股等領(lǐng)域的布局。此外，他首次納入重倉的豪能股份，同時也被知名私募高毅資產(chǎn)看好。
而施成是一眾新能源明星中，最早披露季報的一個。他積極加倉新能源上游的鋰礦和碳酸鋰等材料領(lǐng)域。但是，板塊也由于前期估值過高而出現(xiàn)了大幅回調(diào)，他還會繼續(xù)看好嗎?
延續(xù)港股、能源等方向布局
丘棟榮與高毅鄧曉峰選中同一只股票
丘棟榮是市場上典型的低估價值派，經(jīng)歷過兩年的蟄伏，2021年管理業(yè)績爆發(fā)，二季度末他的管理規(guī)模首次突破百億，四季度末管理規(guī)模達到174.25億元。
而截至1月18日收盤，自2022年以來，丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航和中庚價值品質(zhì)一年持有的年內(nèi)凈值增長率也分別達到了6.98%和6.23%，在2670只同類基金中分別位列第2位和第3位。而中庚小盤價值和中庚價值靈動兩只基金的表現(xiàn)稍顯遜色，年內(nèi)的收益率分別只有2.85%和2.67%，背后的原因是丘棟榮在管理四只基金時，調(diào)倉思路并不一致。
從剛剛披露的四季報來看，價值領(lǐng)航和價值品質(zhì)一年持有的重倉股整體延續(xù)了三季度在港股、能源、金融、地產(chǎn)等板塊的布局思路。價值領(lǐng)航中，兗礦能源、中國海洋石油等港股被新進重倉，不過它們早在二、三季度就被價值品質(zhì)一年持有選中。此外，地產(chǎn)公司金地集團也首度進入該基金重倉行列。此外，他對于蘇農(nóng)銀行、常熟銀行等標(biāo)的，延續(xù)重倉持有。
表1 中庚價值領(lǐng)航前十大重倉股
來源：基金四季報
而中庚價值品質(zhì)一年持有的前十大重倉股中，港股的數(shù)量已經(jīng)達到了6只，包括兗礦能源、中國海洋石油、中國海外發(fā)展、中國宏橋、中煤能源和中國光大銀行。在四季報中，基金經(jīng)理表示看好港股中的大盤價值和部分互聯(lián)網(wǎng)股。
表2 中庚價值品質(zhì)一年前十大重倉股
來源：基金四季報
丘棟榮強調(diào)：“一是港股的價值股基本上都是龍頭企業(yè)或者央企，這些資產(chǎn)質(zhì)量非常高、最能承受基本面壓力，因此風(fēng)險較小。比如電信運營商、地產(chǎn)、銀行、保險、能源、煤炭的龍頭公司，都是中國經(jīng)濟體中最好的、最中堅的力量。港股的互聯(lián)網(wǎng)股業(yè)務(wù)是深深嵌入中國經(jīng)濟中的，格局清晰但其核心業(yè)務(wù)壁壘仍較為堅實。二是價格較低或價格出清徹底。港股的價值股對應(yīng)的在A股中的價值股很便宜，但是在港股更便宜，同時對應(yīng)的分紅收益率保持著非常高的水平。港股的互聯(lián)網(wǎng)股承受各種壓力聚集，估值降至低估水平;三是交易上風(fēng)險釋放較為充分，交易并不擁擠。隨著基本面、監(jiān)管層面和流動性壓力的逐步緩釋，港股值得關(guān)注。”
而在中庚小盤價值中，丘棟榮則最新挖掘了許多投資標(biāo)的。前十大重倉股中，豪能股份、南山鋁業(yè)和千金藥業(yè)這3只都是該基金首次重倉的標(biāo)的。他在四季報中指出，對于重倉股的選擇，他主要關(guān)注三個方向，廣義制造業(yè)中具備獨特競爭優(yōu)勢的細分龍頭公司是方向之一。
表3 中庚小盤價值前十大重倉股
來源：基金四季報
對此，他進一步闡釋：“既包括看似傳統(tǒng)的制造業(yè)，更包括新材料、零部件、元器件等具有技術(shù)工藝壁壘的制造業(yè)。疫情以來中國制造業(yè)鏈連接和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢愈發(fā)顯著，人才、市場、品類和穩(wěn)定性促使企業(yè)積累、突破、切入、應(yīng)用，中國制造業(yè)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的優(yōu)勢進一步拉大，競爭優(yōu)勢的確立和深化仍在進行，而這有望使得制造業(yè)的盈利能力和質(zhì)量都將提升。”
其中，屬于齒環(huán)制造行業(yè)龍頭公司的豪能股份，首度被他重倉，持倉的市值就達到了2.08億元，直接躋身了第四大重倉股之列。目前，公司的投資價值還沒有充分被公募基金挖掘。由于四季報還未披露完全，目前顯示的重倉這只股票的基金只有中庚中小盤1只。而三季度末，也只有和煦智遠和紅土創(chuàng)新等中小型公募選擇重倉。
《紅周刊》記者查閱豪能股份的三季報發(fā)現(xiàn)，早在三季度末，中庚小盤價值就已經(jīng)進入了豪能股份的前十大流通股東的名單之中。值得注意的是，與該基金同時位列前十大流通股東名單的還有高毅曉峰鴻遠信托計劃以及高毅曉峰2號致信基金，這只股票彼時同時得到了明星公募和明星私募的青睞。 上一頁 1 2 下一頁
標(biāo)簽： 新能源 回調(diào) 壓力浮現(xiàn) 施成
