4月21日，近期，公募基金2022年一季度報(bào)告陸續(xù)披露，中庚基金、匯豐晉信基金、國(guó)投瑞銀基金、銀華基金等在內(nèi)的多家基金公司旗下產(chǎn)品相繼發(fā)布了一季報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，部分基金保持90%以上股票倉(cāng)位。
具體來(lái)看，4月20日，銀華基金旗下所有產(chǎn)品均發(fā)布2022年一季報(bào)。其中，明星基金經(jīng)理李曉星代表作銀華中小盤，一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，股票資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例為92.43%。從持倉(cāng)情況來(lái)看，李曉星一季度減持了天齊鋰業(yè)、分眾傳媒等個(gè)股，并加倉(cāng)了寧德時(shí)代，新進(jìn)了天賜材料。
此外，明星基金經(jīng)理陸彬所管理的匯豐晉信核心成長(zhǎng)混合一季報(bào)顯示，與去年四季度相比，股票倉(cāng)位略有下降，為91.65%。從前十大重倉(cāng)股來(lái)看，長(zhǎng)盈精密退出榜單，華友鈷業(yè)則新進(jìn)前十大重倉(cāng)股，其前三大重倉(cāng)股分別為廣匯能源、雅化集團(tuán)和萬(wàn)科A。
還有中庚基金丘棟榮旗下5只基金中有4只一季度末倉(cāng)位高于90%，其中3只倉(cāng)位高于93%。
展望后市，李曉星表示，一季度在經(jīng)濟(jì)、疫情、成本多重壓力下，消費(fèi)板塊表現(xiàn)偏差，但展望2022年全年，對(duì)消費(fèi)板塊邊際會(huì)更樂(lè)觀一些：一方面，大部分板塊的估值回到了歷史中樞偏低位置，龍頭公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在不斷強(qiáng)化;另一方面，收入逐季改善，全年前低后高，疫情擾動(dòng)在近期有所超預(yù)期，但全年維度看并不影響需求改善的方向;最后，成本端有望邊際走低，利潤(rùn)彈性將會(huì)體現(xiàn)，尤其是大眾品在下半年會(huì)有較好表現(xiàn)。但由于整個(gè)市場(chǎng)資金面目前沒有看到增量，消費(fèi)板塊的預(yù)期收益率不宜過(guò)高。
陸彬表示，短期的風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)于A股市場(chǎng)的長(zhǎng)期價(jià)值影響有限，因此在基本面依然向好的背景下，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)短期劇烈波動(dòng)的時(shí)候，主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或許是比規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)更好的選擇。以一年、兩年的維度看，很多股票的隱含回報(bào)已經(jīng)非常有吸引力。未來(lái)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注三類投資機(jī)會(huì)：一是和資源能源相關(guān)、大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲受益的行業(yè);二是醫(yī)藥和新能源車等需求比較確定的行業(yè);三是互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)、傳媒等行業(yè)。
丘棟榮在中庚價(jià)值先鋒股票一季報(bào)中分析，基金報(bào)告期內(nèi)維持較高的權(quán)益配置倉(cāng)位。從一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，基金凈值有較大幅度回撤，相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益也有較大幅度回撤，特別是在三月份出現(xiàn)了短時(shí)間內(nèi)的較大幅度下跌。一季度表現(xiàn)欠佳主要是由于基金重點(diǎn)配置的中下游成長(zhǎng)類行業(yè)表現(xiàn)較差，而業(yè)績(jī)基準(zhǔn)指數(shù)中上游行業(yè)權(quán)重不低，因此跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)較為明顯。雖然其持倉(cāng)的一些公司并不是那些市場(chǎng)高度共識(shí)的“白富美”，但是在其評(píng)估體系中卻是被低估的、隱形的好公司。整體來(lái)說(shuō)，當(dāng)前投資組合估值較低，中長(zhǎng)期隱含較高增長(zhǎng)潛力，同時(shí)公司質(zhì)量也是非常高的，是真正的“又好又便宜”。
頭圖來(lái)源：圖蟲
標(biāo)簽： 公募基金 明星基金經(jīng)理 基金倉(cāng)位
