近日，香港交易所宣布，將于10月18日推出MSCI(明晟公司)中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)為標(biāo)的期貨合約。據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者了解，目前已有多家頭部基金公司正在和MSCI進(jìn)行協(xié)商，希望得到MSCI授權(quán)，發(fā)布MSCI A50相關(guān)ETF產(chǎn)品。
MSCI A50期指箭在弦上
基金公司“搶灘”相關(guān)ETF
日前，港交所宣布，已與MSCI簽訂新的授權(quán)協(xié)議，將于今年10月18日正式推出首只A股期貨產(chǎn)品。這是港交所首次引入離岸中國(guó)內(nèi)地股票衍生品。
據(jù)記者獨(dú)家了解，目前有不少基金公司正在和MSCI進(jìn)行協(xié)商，希望得到MSCI授權(quán)，發(fā)布MSCI A50指數(shù)相關(guān)ETF產(chǎn)品。據(jù)MSCI內(nèi)部人士透露，目前競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈，多家頭部公募在積極參與協(xié)商中。
深圳一位頭部基金公司指數(shù)基金經(jīng)理表示，市場(chǎng)現(xiàn)有ETF賽道競(jìng)爭(zhēng)激烈，加上目前公司已有寬基產(chǎn)品相對(duì)齊全，公司內(nèi)部還未達(dá)成共識(shí)，是否要加入到授權(quán)競(jìng)爭(zhēng)。
滬上一位頭部基金公司指數(shù)基金經(jīng)理也表示，公司的確有意參與競(jìng)爭(zhēng)，但由于頭部基金公司競(jìng)爭(zhēng)激烈，目前沒(méi)有十足把握可以拿到授權(quán)。
另?yè)?jù)一位MSCI內(nèi)部人士透露，不可能全部都合作，目前還在內(nèi)部討論階段，需要從不同緯度來(lái)篩選合作伙伴。他提到，MSCI A50指數(shù)期貨10月份就會(huì)推出，這種屬于政策導(dǎo)向的產(chǎn)品從授權(quán)到申請(qǐng)、審批、發(fā)行，整體流程可能比較快。
滬上一位中型基金公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)部總經(jīng)理表示，目前，華夏、華泰柏瑞、嘉實(shí)三家在滬深300ETF產(chǎn)品上優(yōu)勢(shì)。對(duì)于其他頭部公司而言，搶占MSCI A50 ETF是占據(jù)后發(fā)優(yōu)勢(shì)的一種手段。如果未來(lái)A50在海外形成影響力，指數(shù)在境內(nèi)的知名度也會(huì)提升。
寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、
隆基股份等或占較大權(quán)重
據(jù)悉，MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)將追蹤50只通過(guò)滬深港通交易的主要滬深股票表現(xiàn)。
滬上一位中型基金公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)部總經(jīng)理表示，A50的編制方法中，按照MSCI的行業(yè)分類，從11個(gè)一級(jí)行業(yè)中各選出市值最大的2只個(gè)股，然后從剩余樣本中按市值排序選出28只股票。這樣的方式確保了50只成份股中包含每個(gè)一級(jí)行業(yè)的上市公司。因?yàn)槌煞莨蓴?shù)量只有50只，采用這種方法就確保了對(duì)每個(gè)行業(yè)都有權(quán)重覆蓋。但是也要關(guān)注到，MSCI的指數(shù)編制畢竟主要考慮的是外資跟蹤的便利，在操作上可能會(huì)剔除一些外資限制投資的個(gè)股。
他還提到，海外市場(chǎng)股指期貨的標(biāo)的有在新加坡上市的富時(shí)A50 ，未來(lái)香港市場(chǎng)要上市MSCI A50。對(duì)于滬深300而言，其在國(guó)內(nèi)的影響力早已得到鞏固，但在海外市場(chǎng)，富時(shí)A50的影響力很大。特別是在國(guó)內(nèi)休市期間，A50的表現(xiàn)甚至?xí)绊懢硟?nèi)市場(chǎng)節(jié)后開盤的表現(xiàn)。因此，這次在港交所上市的股指期貨采用MSCI的指數(shù)，對(duì)滬深300的替代作用是很明顯的。
據(jù)東證衍生品研究院研報(bào)預(yù)測(cè)，估計(jì)MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)的前十大權(quán)重成份股為：寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、隆基股份、招商銀行、萬(wàn)華化學(xué)、藥明康德、紫金礦業(yè)、海康威視、贛鋒鋰業(yè)、中國(guó)平安。前十大成份股所占權(quán)重合計(jì)約達(dá)五成。此外，立訊精密、五糧液、三一重工、恒瑞醫(yī)藥、美的集團(tuán)、中信證券、萬(wàn)科A等的權(quán)重預(yù)計(jì)都在1%以上。(中國(guó)基金報(bào)記者 曹雯璟)
