A股近期依舊是震蕩走勢,滬指目前已跌至3000點左右。在這樣的行情下,投資者還能買基金么?其實從歷史數(shù)據(jù)來看,像這樣的低位波動階段,可能是布局基金產(chǎn)品、把握權益資產(chǎn)長期價值的好時機。
假設,投資者在上證綜指近10年位于3000點左右時買入主動權益基金,并持有1年、2年、5年,投資收益情況如下:
(數(shù)據(jù)來源:WIND,統(tǒng)計區(qū)間為2012-05-07至2022-05-06,上證綜指3000點左右以2950點-3050點統(tǒng)計,平均收益率、最高收益率、正收益概率以偏股混合型基金指數(shù)模擬測算)
從A股歷史上的3000點到現(xiàn)在的3000點,大盤幾乎是不漲不跌,但投資者如果在這一較低點位布局主動權益基金,耐心持有1年、2年、5年的平均收益率將達27.22%、41.16%、101.84%,且獲得正收益的概率高達96.55%、83.73%、100%,大概率能夠賺錢。若比較幸運,最高收益率更是有望達到64.34%、106.65%、121.46%,相比“原地踏步”的大盤具有顯著超額。
波動是資本市場的常態(tài),每當出現(xiàn)下跌行情,投資者出現(xiàn)焦慮、恐慌的情緒也是人之常情,但切勿讓情緒左右了投資決策。與其陷在情緒中,不妨換一個角度來看待,市場低位的“難熬時刻”也許是投資布局的有利時機,投資者需要善于做適度的逆向,以較低估值把握優(yōu)質(zhì)標的。
經(jīng)過年內(nèi)的這一輪回調(diào),A股整體估值已顯著下降,投資者若有配置權益資產(chǎn)的計劃,當前不失為一個低位蓄力、撿便宜籌碼的介入點。但需要注意的是,市場行情確實也難以提前精準預測,因此更需要投資者挑選優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品布局,更有望穿越市場迷霧,收獲更優(yōu)的長期回報。
具體來看,投資者可從以下幾個維度出發(fā),綜合考量后挑選適合自己的優(yōu)質(zhì)基金——
1、產(chǎn)品本身
投資者可以事先了解基金產(chǎn)品的投資范圍、倉位設置、投資策略等,并結(jié)合市場整體環(huán)境,判斷該產(chǎn)品是否有優(yōu)勢,是否值得配置。
目前來看,A股正處于歷史相對低位,投資者其實可以考慮布局新基金。正在發(fā)行的新基金華安景氣優(yōu)選(A類:014754、C類:014755)為例,股票倉位60-95%較為靈活,在目前的震蕩行情中更有發(fā)揮空間,也能夠滿足投資者逢低布局的需求。
再來看看投資策略上,華安景氣優(yōu)選并不拘泥于單一風格或賽道,而是選一籃子偏左側(cè)但景氣向好的賽道和個股,并盡可能將組合短期波動特征中性化,以提升左側(cè)等待期持有體驗。在震蕩波動的行情中,這樣的策略有望適應不同的市場環(huán)境,進而創(chuàng)造長期回報和可持續(xù)的超額。
2、基金經(jīng)理
作為基金產(chǎn)品的“靈魂人物”,基金經(jīng)理自然是需要關注的重點,投資者可考察其投資風格、理念框架、過往的實戰(zhàn)成績等。
華安景氣優(yōu)選的基金經(jīng)理是華安基金的績優(yōu)“中生代”胡宜斌,他擁有10年多證券從業(yè)經(jīng)驗,管理基金產(chǎn)品也已超過6年,是一位經(jīng)歷過復雜市場行情考驗的資深基金經(jīng)理。
在投資中,他堅持“合理估值下投資盈利裂變,杠鈴策略下挖掘超額收益”的理念。
一方面,積極尋找未來盈利增速最快的行業(yè)和賽道,并且景氣預期在未來1-2年內(nèi)兌現(xiàn)。同時,采取遠期動態(tài)估值方式對盈利兌現(xiàn)進行估值,尋找安全邊際和收益空間,從中發(fā)掘性價比最高的的賽道。
另一方面,他也注重“做一個識貨的端水師傅”。在行業(yè)配置上,基于超額波動負相關性強的可選行業(yè)池,建立“杠鈴策略”,在可選行業(yè)池內(nèi)做行業(yè)選擇和輪動,實現(xiàn)短周期維度的組合波動特征中性化。個股選擇上,主張“在黎明前的黑暗中把金子先挑出來”,重視持倉底盤,增加阿爾法策略以拉長單賽道輪動的持股久期。
胡宜斌在管3只產(chǎn)品業(yè)績及排名
(數(shù)據(jù)來源:銀河證券,截至2022-05-06)
憑借較好的中長期投資業(yè)績,胡宜斌也受到了眾多投資者的青睞。截至2021年底,其在管產(chǎn)品持有人戶數(shù)合計達105.42萬戶,截至今年一季度末,基金管理總規(guī)模為145.34億元,是主動權益方向的“百億基金經(jīng)理”之一。(數(shù)據(jù)來源:基金定期報告)
3、管理人實力
挑選基金產(chǎn)品,管理人的投研實力也是需要考量的因素,投資者可以關注該公司的投研平臺情況、過往的投資成效、在行業(yè)內(nèi)是否有領先優(yōu)勢等。
作為新產(chǎn)品華安景氣優(yōu)選的管理人,華安基金是國內(nèi)公募行業(yè)“老五家”之一,整體投研實力強。經(jīng)過多年來的努力,公司目前搭建起“養(yǎng)成系”投研大平臺,形成了“老中青”三代階梯式的基金經(jīng)理戰(zhàn)隊,能夠持續(xù)為投資者創(chuàng)造阿爾法。
就在2021年,華安基金旗下主動權益類基金為基民創(chuàng)造收益129.57億元,位居全行業(yè)第1,主動權益投資實力有目共睹。(數(shù)據(jù)來源:天相投顧,截至2021年底)
(數(shù)據(jù)來源:銀河證券,截至2021年底)
而在銀河證券統(tǒng)計中,對實際運作倉位超過60%的主動偏股基金進行了評價,華安基金近3年、5年、7年、10年的收益率均位列行業(yè)前6位,處于行業(yè)較領先水平。
頭圖來源:123RF