近期，受海外沖突等因素影響，A股市場持續(xù)波動，投資難度提升。在此背景下，可以幫助投資者一站式完成基金配置的FOF產(chǎn)品受到市場關(guān)注，各大基金公司順應(yīng)需求持續(xù)布局。據(jù)悉，中歐基金旗下中歐星選一年持有FOF正在發(fā)行中。
權(quán)益大廠投研支撐，專業(yè)買手實力掌舵
筆者了解到，“權(quán)益大廠”中歐基金擁有豐富多元的產(chǎn)品線，投研實力受業(yè)界肯定，連續(xù)7年獲得金?；鸸臼鈽s，為FOF投資研究提供了有力支撐。(注1)此外，中歐基金旗下基金經(jīng)理投資風(fēng)格各具特色，均有機會為FOF產(chǎn)品提供多樣化超額收益來源。
公開資料顯示，中歐星選擬由FOF老將桑磊管理。桑磊現(xiàn)任中歐基金FOF策略組負(fù)責(zé)人，曾有多年保險體系任職經(jīng)歷。在資產(chǎn)配置，特別是基金投研領(lǐng)域深耕多年，是國內(nèi)首批養(yǎng)老FOF的基金經(jīng)理，長期業(yè)績突出。以其管理時間最長的中歐預(yù)見養(yǎng)老2035(FOF)A為例，截至四季報，該基金成立以來收益率為69.11%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)僅為26.14%，超額收益顯著。(注2)
數(shù)量、規(guī)模雙增長，震蕩市投資FOF受認(rèn)可
近年來，公募FOF規(guī)模呈持續(xù)增長趨勢。截至2021年末，全市場FOF基金總數(shù)為237只，合計管理規(guī)模2194.92億元，較2020年末分別增加94只和1284.38億元(注2)。
業(yè)內(nèi)人士表示，目前全市場擁有超過9000多只基金，品類繁多、業(yè)績分化，對個人投資者基金選擇造成了一定難度。而FOF產(chǎn)品憑借其優(yōu)選、分散以及資產(chǎn)配置的三大核心優(yōu)勢,有望幫助投資者應(yīng)對投資難、擇時難、配置難這三大投資痛點。
新基布局：立足長期，構(gòu)建均衡組合
談及當(dāng)前的投資環(huán)境和未來新基金的投資布局，桑磊表示，當(dāng)前股票市場整體估值水平不高，經(jīng)濟平穩(wěn)但存在一定的下行壓力，流動性中性偏寬以及估值不高的組合使得股票市場存在結(jié)構(gòu)性機會。
成立之后，中歐星選計劃立足長期，采取穩(wěn)健建倉策略，資產(chǎn)配置總體追求均衡，綜合“投資目標(biāo)+投資策略+投資行為”三維選基法，在全市場眾品類中嚴(yán)選長期業(yè)績優(yōu)異、風(fēng)格優(yōu)勢互補的基金產(chǎn)品來構(gòu)建均衡組合，力求在控制回撤的前提下，為持有人爭取長期超額收益。
注1：數(shù)據(jù)來源：金牛基金公司獎(中證報，2015-2021)?；鸲ㄆ趫蟾?，排名引自銀河證券，同類指養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF(2035)(A類)，2021/12/31。中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年A成立于2019-05-10，2019-2021各年度及成立以來漲幅分別為12.63%、33.54%、11.83%、68.21%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為11.37%、21.73%、-3.52%、30.79%。歷任基金經(jīng)理任職時間：桑磊(20190510至今)。中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年A成立于2018-10-10，2019-2021各年度及成立以來漲幅分別為18.54%、30.41%、8.47%、69.11%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為17.01%、12.15%、-0.71%、26.14%。歷任基金經(jīng)理任職時間：桑磊(20181010至今)。中歐預(yù)見養(yǎng)老2025一年持有(FOF)成立于2020-04-15，2020-2021年及成立以來漲幅分別為5.46%、3.28%、8.92%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為4.90%、0.88%、5.82%。歷任基金經(jīng)理任職時間：桑磊(20200415至今)。以上產(chǎn)品于2020/10/31修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的，詳閱法律文件。中歐睿智精選FOF成立于2021-6-28,業(yè)績基準(zhǔn)：中證800指數(shù)收益率×80% +銀行活期存款利率(稅后)×20%，成立以來漲幅分別為1.54%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率-2.03%。歷任基金經(jīng)理任職時間：桑磊(20200415至今)、侯丹琳(20211126至今)。中歐甄選FOF、中歐匯選FOF-LOF、中歐星耀優(yōu)選FOF成立不滿6個月，按法規(guī)要求業(yè)績不予展示。
注2：招商證券《FOF基金及基金投顧業(yè)務(wù)2021年度盤點：厚積薄發(fā)，前路光明》20220125
風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。以上內(nèi)容僅供參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)，也不作為任何投資建議，其中的觀點和預(yù)測僅代表當(dāng)時觀點，今后可能發(fā)生改變，未經(jīng)同意請勿引用或轉(zhuǎn)載?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本基金為混合型基金中基金(FOF)，主要投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金的基金份額，其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于債券型基金中基金、債券型基金，高于貨幣型基金中基金、貨幣市場基金，低于股票型基金中基金、股票型基金。本基金可投資港股通標(biāo)的股票，需承擔(dān)港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。本基金設(shè)置一年鎖定持有期，基金份額在鎖定持有期內(nèi)不辦理贖回及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)。部分基金名稱中包含“養(yǎng)老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，本基金不保本，可能發(fā)生虧損。本產(chǎn)品由中歐基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險揭示書，充分認(rèn)識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項風(fēng)險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 中歐基金
