12月16日，A股市場(chǎng)一改昨日的頹勢(shì)，小幅高開(kāi)之后震蕩上行，截至收盤(pán)集體收漲，其中上證綜指上漲0.75%，深證成指上漲0.58%，創(chuàng)業(yè)板指上漲了0.74%。行業(yè)板塊方面，12月16日大多行業(yè)板塊收漲，其中煤炭行業(yè)大漲，鋼鐵、建材等板塊漲幅居前，食品飲料板塊則是逆勢(shì)走弱。個(gè)股方面，12月16日漲多跌少，上漲家數(shù)僅3000家，下跌家數(shù)則不足1500家。
量能方面，12月16日兩市合計(jì)成交金額1.1萬(wàn)億，連續(xù)第40個(gè)交易日突破萬(wàn)億大關(guān)。北向資金方面，12月16日再度強(qiáng)勢(shì)凈流入，流入58.85億元，其中滬股通流入20.51億元，深股通流入38.34億元。截至目前，12月已經(jīng)累計(jì)凈流入821.06億元，占全年總流入量的1/5，可見(jiàn)當(dāng)前北向資金的“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”力度是非常強(qiáng)的。
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回到A股市場(chǎng)，12月16日最亮眼的要數(shù)煤炭板塊，煤炭ETF(515220)大漲7.13%。此番上漲可能受到經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)煤炭行業(yè)的積極態(tài)度拉動(dòng)。12月8日至10日召開(kāi)的經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，要正確認(rèn)識(shí)和把握碳達(dá)峰碳中和，要立足以煤為主的基本國(guó)情。
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本次會(huì)議對(duì)煤炭行業(yè)的界定更加清晰，煤炭板塊需求受前期雙碳政策的壓制一定程度上有所緩解。一方面，《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》中提出，“十四五”時(shí)期嚴(yán)控煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)，“十五五”時(shí)期逐步減少。海通國(guó)際證券預(yù)計(jì)“十四五”期間煤炭年消費(fèi)量仍有1~2%增長(zhǎng)，未來(lái)10年煤炭消費(fèi)都將以穩(wěn)為主。另一方面，原料用能不納入能源消費(fèi)總量控制，從煤炭來(lái)看，2020年煤制烯烴等四大類(lèi)現(xiàn)代煤化工用煤約0.94億噸標(biāo)煤，占煤炭消費(fèi)總量約3.3%。該部分用煤不納入總量控制后，對(duì)煤炭消費(fèi)量的控制將有一定程度放松，利好煤炭需求。
煤炭?jī)r(jià)格方面，有關(guān)部門(mén)發(fā)言人于12月16日召開(kāi)的新聞發(fā)布會(huì)上表示，當(dāng)前進(jìn)一步完善煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制具備有利條件，國(guó)家發(fā)改委將引導(dǎo)煤炭市場(chǎng)價(jià)格在合理區(qū)間運(yùn)行，促進(jìn)煤、電價(jià)格通過(guò)市場(chǎng)化方式有效聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)上下游協(xié)調(diào)高質(zhì)量發(fā)展。而近日全國(guó)煤炭交易會(huì)上公布了2022年煤炭長(zhǎng)期合同簽訂履約方案征求意見(jiàn)稿，2022年定價(jià)基準(zhǔn)為 700元/噸，較此前的535元/噸上調(diào)約31%。同時(shí)規(guī)定，年度長(zhǎng)協(xié)價(jià)格區(qū)間為550-850元/噸，波動(dòng)的最低價(jià)都較此前基準(zhǔn)價(jià)有所上升。政策端表明煤價(jià)不確定性風(fēng)險(xiǎn)有所釋放，長(zhǎng)協(xié)定價(jià)較為合理，“煤電聯(lián)動(dòng)”行情有望再現(xiàn)，利好煤炭板塊。
政策面趨于平穩(wěn)，煤價(jià)不確定性風(fēng)險(xiǎn)有所釋放。短期看，供暖季節(jié)、用煤旺季以及“拉尼娜”事件都有望提升今冬的煤炭需求。中期來(lái)看，以煤為主的基本國(guó)情下，煤炭消費(fèi)的下降循序漸進(jìn)，且原料用能不納入能源消費(fèi)總量控制，煤炭需求的下降或趨于平緩。長(zhǎng)期看煤炭清潔高效利用將是行業(yè)未來(lái)的主基調(diào)，煤炭清潔高效利用將是行業(yè)未來(lái)的主基調(diào)，在推動(dòng)煤炭與新能源優(yōu)化組合方面，包括煤+新能源以及煤+煤化工等組合方式，近日煤炭ETF(515220)的權(quán)重股兗礦能源日前發(fā)布公告公布了中長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略，未來(lái)將著力于新能源方向，未來(lái)煤企在新能源發(fā)展方面的投資規(guī)劃或比較大，也有投資的實(shí)力。煤企的轉(zhuǎn)型有利于煤企的價(jià)值重估。
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感興趣的投資者可以繼續(xù)關(guān)注煤炭ETF(515220)的投資機(jī)會(huì)，但也需要注意監(jiān)管政策變化以及煤價(jià)最終將回歸合理區(qū)間。
此外同為周期行業(yè)的鋼鐵板塊也出現(xiàn)上漲，鋼鐵ETF(515210)上漲3.41%。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確“穩(wěn)增長(zhǎng)”，要求推進(jìn)保障性住房建設(shè)，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展;要求適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資，既擴(kuò)大短期需求，又增強(qiáng)長(zhǎng)期動(dòng)能。“穩(wěn)增長(zhǎng)”下基建地產(chǎn)政策有望邊際寬松，隨著宏觀托底政策不斷出臺(tái)，需求預(yù)期引導(dǎo)正逐漸變得積極，感興趣的投資者也可以繼續(xù)關(guān)注鋼鐵ETF(515210)。
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影視行業(yè)12月16日同樣表現(xiàn)不俗，影視ETF(516620)12月16日上漲3.3%。消息面上，12月15日，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)視聽(tīng)節(jié)目服務(wù)協(xié)會(huì)發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)短視頻內(nèi)容審核標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則》(2021)，其中第93條標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，短視頻不得未經(jīng)授權(quán)自行剪切、改編電影、電視劇、網(wǎng)絡(luò)影視劇等各類(lèi)視聽(tīng)節(jié)目及片段，這對(duì)傳統(tǒng)影視行業(yè)來(lái)說(shuō)，可能進(jìn)一步地因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)保護(hù)、競(jìng)爭(zhēng)減少而構(gòu)成一定利好。
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招商證券認(rèn)為，對(duì)于影視行業(yè)來(lái)說(shuō)，在經(jīng)歷了多年的行業(yè)監(jiān)管以及藝人稅收查處后，整個(gè)行業(yè)正在經(jīng)歷一波快速的供給側(cè)改革，很多影視公司紛紛退出內(nèi)容產(chǎn)業(yè)，大規(guī)模的供給側(cè)改革，使得龍頭公司有望脫穎而出，特別是未來(lái)有持續(xù)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)的公司更是極大的受益。
當(dāng)前，行業(yè)監(jiān)管使得影視產(chǎn)業(yè)鏈的成本有望快速下降，影視行業(yè)的項(xiàng)目制彈性逐步增大，影視行業(yè)未來(lái)有望由流量驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為內(nèi)容、價(jià)值驅(qū)動(dòng)，影視行業(yè)未來(lái)具有一定的成長(zhǎng)空間。影視ETF(516620)2021年11月5日上市以來(lái)，累計(jì)漲幅22%(數(shù)據(jù)來(lái)源WIND)，感興趣的投資者可繼續(xù)關(guān)注影視ETF(516620)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無(wú)論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。
文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。
以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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