10月29日,資本邦了解到,中歐基金管理有限公司披露旗下181只基金產(chǎn)品(份額分開計算)的最新一期季報(2021年7月1日-2021年9月30日)。
數(shù)據(jù)顯示,中歐基金報告期內(nèi)(2021年7月1日-2021年9月30日)有92只產(chǎn)品的凈值增長率為正。
其中,基金凈值增長率最大的基金產(chǎn)品為中歐明睿新常態(tài)混合A,數(shù)值達11.74%,該基金的相對業(yè)績基準為滬深300指數(shù)收益率*60%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*20%+中債綜合指數(shù)收益率*20%,現(xiàn)任基金經(jīng)理是劉偉偉、周應(yīng)波。
報告期內(nèi)上述基金的投資策略和運作分析:三季度A股市場延續(xù)了今年以來結(jié)構(gòu)分化的特征,經(jīng)濟下行和限電限產(chǎn)成為宏觀上對市場影響最大的兩個變量。市場的漲跌結(jié)構(gòu)也圍繞著這兩大變量展開,整個季度來看,煤炭、有色、電力、鋼鐵、化工等行業(yè)領(lǐng)漲,這些都是由于“缺電”導(dǎo)致產(chǎn)品價格大幅上漲的周期板塊;而休閑服務(wù)、食品飲料、紡織服裝、家電等可選消費板塊跌幅居前,主要反映經(jīng)濟下行對相關(guān)行業(yè)的壓力。成長方向中,新能源汽車和軍工由于基本面不斷超預(yù)期從而表現(xiàn)較強;半導(dǎo)體板塊沖高之后出現(xiàn)明顯回落;醫(yī)藥板塊由于對集采政策以及醫(yī)療服務(wù)監(jiān)管的擔(dān)憂跌幅較大,也使得估值進一步回歸合理。?
三季度,我們聚焦在科技成長方向進行選股,對于漲幅較大、估值較高的半導(dǎo)體板塊進行了減持,增配了估值較低、同時基本面也處于低位的光伏板塊;對于我們重點看好的新能源汽車板塊,根據(jù)產(chǎn)業(yè)環(huán)境以及未來技術(shù)發(fā)展趨勢的變化,在不同環(huán)節(jié)和公司之間進行了微調(diào)。我們堅持從中觀產(chǎn)業(yè)趨勢出發(fā),結(jié)合行業(yè)的長期成長空間和短期景氣度,精選了一批具備全球競爭力的優(yōu)質(zhì)公司,分享行業(yè)發(fā)展以及公司成長的收益。 總結(jié)來說,中歐明睿新常態(tài)A三季度凈值增長11.74%,跑贏比較基準。我們再次提示,基金投資人(“基民”)本身的投資行為和投資久期,對基金投資結(jié)果影響相當(dāng)巨大,在相對高位買入基金的持有人,短期承受了不小的回撤。
簡而言之,我們強烈建議基金投資人更多地采用“定投”(開放式基金),或者在市場較為平淡(甚至低迷)的時候買入帶封閉期的基金產(chǎn)品,相比在開放式基金里做短期交易(幾天至幾個月),有耐心的兩種投資方式盈利的概率要大很多。我們也希望基金投資人更多出于對基金經(jīng)理的長期信任買入基金,而非出于對市場或者某些方向短期的熱度而進行買入;堅定長期投資的理念,與基金經(jīng)理挑選的優(yōu)質(zhì)公司共同成長。