從鋰電產(chǎn)業(yè)來(lái)看，鋰電材料、鋰電設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域被普遍看好。個(gè)股方面，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈核心資產(chǎn)寧德時(shí)代被業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期看好;中期看好中上游產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)龍頭的進(jìn)化能力，億緯鋰能、恩捷股份、璞泰來(lái)、天賜材料、新宙邦、當(dāng)升科技、容百科技、科達(dá)利等公司將受益。
璞泰來(lái)(603659)
璞泰來(lái)是鋰電池領(lǐng)域研發(fā)型技術(shù)驅(qū)動(dòng)平臺(tái)公司，是人造石墨負(fù)極行業(yè)龍頭、第三方涂覆膜行業(yè)龍頭，并在鋰電設(shè)備、PVDF、鋁塑膜等細(xì)分環(huán)節(jié)均有超前布局且已量產(chǎn)出貨。公司定位高端市場(chǎng)，毛利率領(lǐng)先同行;同時(shí)，各個(gè)業(yè)務(wù)之間具有良好的客戶與技術(shù)協(xié)同效應(yīng)。
開(kāi)源證券認(rèn)為，公司在負(fù)極領(lǐng)域的一體化布局優(yōu)勢(shì)自2020年下半年逐步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)未來(lái)將進(jìn)一步憑借成本控制優(yōu)勢(shì)，提升人造石墨負(fù)極行業(yè)市占率。此外，子公司東莞卓高于2011年從事涂覆隔膜業(yè)務(wù)，逐步掌握陶瓷涂覆和PVDF涂覆核心配方工藝。隨著動(dòng)力電池提高安全性考核標(biāo)準(zhǔn)，涂覆隔膜滲透率將有較大提升，公司涂覆隔膜業(yè)務(wù)將迎來(lái)快速增長(zhǎng)?？春霉驹谌蛐轮芷谥械母咚俪砷L(zhǎng)性。
天賜材料(002709)
天賜材料緊貼終端市場(chǎng)，致力于為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，持續(xù)加強(qiáng)公司在原料運(yùn)輸成本、供貨周期、質(zhì)量保障等方面的優(yōu)勢(shì)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在價(jià)值鏈整合方面，一方面加大海外工廠布局力度，德國(guó)、韓國(guó)等海外子公司發(fā)展勢(shì)頭良好;另一方面，通過(guò)積極并購(gòu)搭建下游材料循環(huán)產(chǎn)業(yè)，打通全產(chǎn)業(yè)鏈布局，持續(xù)鞏固行業(yè)地位。
光大證券表示，受益于下游新能源汽車領(lǐng)域的高景氣，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈短期內(nèi)仍處于供需偏緊態(tài)勢(shì)，2021年三季度電解液的出貨量和價(jià)格持續(xù)上漲，中短期內(nèi)，電解液價(jià)格仍有望維持高位。2021年以來(lái)，公司已規(guī)劃了50萬(wàn)噸/年電解液產(chǎn)能，此次公司進(jìn)一步規(guī)劃年產(chǎn)20萬(wàn)噸鋰電池電解液項(xiàng)目，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)年平均營(yíng)業(yè)收入 546941 萬(wàn)元，年平均凈利潤(rùn)29779萬(wàn)元。
新宙邦(300037)
鋰電池相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)訂單增加，帶動(dòng)新宙邦產(chǎn)銷量快速提升。與此同時(shí)，公司鋰電池電解液上游添加劑、LiFSI、溶劑等關(guān)鍵原材料的配套完整，一體化成本優(yōu)勢(shì)顯著，且受益于上游的規(guī)劃布局以及電解液產(chǎn)品價(jià)格快速上漲，在原材料價(jià)格同步提升的背景下，公司鋰電相關(guān)產(chǎn)品的盈利能力仍有充分保障。
光大證券指出，公司規(guī)劃了共21萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)頭強(qiáng)勁。公司規(guī)劃的半導(dǎo)體化學(xué)品項(xiàng)目主要生產(chǎn)包括雙氧水、氨水、蝕刻液、剝離液等化學(xué)品，廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體、平板顯示、太陽(yáng)能光伏等領(lǐng)域。近年來(lái)，我國(guó)面板、半導(dǎo)體等“卡脖子”領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速，公司牢牢把握時(shí)代機(jī)遇，嚴(yán)格把控產(chǎn)品質(zhì)量，未來(lái)半導(dǎo)體化學(xué)品有望成為公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
標(biāo)簽： 鋰電池 投資機(jī)會(huì) 天賜材料 鞏固
