2022 年開(kāi)年A 股 震 蕩 幅度 明 顯 加大，活躍資金調(diào)倉(cāng)換股力度也明顯加強(qiáng)。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，部分題材股表現(xiàn)明顯強(qiáng)于大盤(pán)，資金流入明顯。有分析人士指出，資金騰挪中對(duì)題材股的關(guān)注力度較上年末有望加大，特別是受利好政策影響的數(shù)字人民幣和剛剛在港股上市的商湯科技表現(xiàn)強(qiáng)勁，A 股相關(guān)的數(shù)字貨幣和人工智能板塊也有活躍表現(xiàn)，建議投資者可逢低關(guān)注。
數(shù)字貨幣推廣全面提速
1月6日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《要素市場(chǎng)化配置綜合改革試點(diǎn)總體方案》，明確提出支持在零售交易、生活繳費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等場(chǎng)景試點(diǎn)使用數(shù)字人民幣等。與此同時(shí)，騰訊上線數(shù)字人民幣APP，大佬入局讓數(shù)字人民幣和數(shù)字貨幣概念成為資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)。
實(shí)際上，數(shù)字貨幣是未來(lái)數(shù)字世界的“通貨”，全球央行加碼布隨著企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程的推進(jìn)，越來(lái)越多的企業(yè)陸續(xù)把經(jīng)營(yíng)、管理方面的信息映射到了數(shù)字世界中。有行業(yè)人士指出，推出數(shù)字貨幣也有助于推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。隨著數(shù)字貨幣推廣提速，2021年成為法定數(shù)字貨幣元年，2022年將加速落地。隨著數(shù)字貨幣的推廣提速以及全面落地時(shí)點(diǎn)的臨近，各項(xiàng)準(zhǔn)備與基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)工作將逐步提速，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的公司將迎來(lái)加速發(fā)展的契機(jī)。
央行數(shù)字貨幣中國(guó)未來(lái)內(nèi)外雙循環(huán)模式的重要抓手。有分析人士表示，一方面數(shù)字貨幣將有力促進(jìn)國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行降本增效;另一方面央行數(shù)字貨幣將重塑國(guó)際結(jié)算體系，是人民幣國(guó)際化的重要工具。有行業(yè)人士指出，當(dāng)前數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心邏輯并未變化，仍是推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建，助力建設(shè)數(shù)字中國(guó)。而外部環(huán)境的壓力有望成為倒逼數(shù)字貨幣落地的助力。數(shù)字貨幣將有效的跨境應(yīng)用將有效防止美國(guó)突然切斷中國(guó)金融機(jī)構(gòu)與境外機(jī)構(gòu)間的清算業(yè)務(wù)，人民幣國(guó)際化與數(shù)字貨幣落地進(jìn)程將協(xié)同加速。
可以看到，人民銀行從2014年起開(kāi)始研究法定數(shù)字貨幣，2019年末數(shù)字人民幣開(kāi)始試點(diǎn)。人民銀行發(fā)布的數(shù)字人民幣白皮書(shū)顯示，截至2021年10月22日，我國(guó)已經(jīng)累計(jì)開(kāi)立數(shù)字人民幣個(gè)人錢(qián)包1.4億個(gè)，企業(yè)錢(qián)包1000萬(wàn)個(gè)，累計(jì)交易筆數(shù)1.5億筆，交易額接近620億元。此外，當(dāng)前數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景已超過(guò)350萬(wàn)個(gè)。無(wú)論是從政府、公共事業(yè)類支付項(xiàng)目以及日常消費(fèi)商業(yè)場(chǎng)景快速增加的角度，還是從數(shù)字人民幣個(gè)人錢(qián)包的數(shù)量快速增長(zhǎng)的角度，數(shù)字人民幣的推廣正在全面提速。
早在去年11月26日國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于支持北京城市副中心高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，提出支持金融科技創(chuàng)新發(fā)展，加快推進(jìn)法定數(shù)字貨幣試點(diǎn)，做好金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具實(shí)施工作，支持大型銀行等依法設(shè)立數(shù)字人民幣運(yùn)營(yíng)實(shí)體，支持符合條件的銀行參與直銷銀行試點(diǎn)，探索建設(shè)數(shù)字資產(chǎn)交易場(chǎng)所。華西證券分析師劉澤晶指出，結(jié)合目前的央行方面的場(chǎng)景拓展進(jìn)程來(lái)看，我們認(rèn)為現(xiàn)階段應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注頭部銀行IT廠商，兼具銀行側(cè)IT改造的確定性與場(chǎng)景運(yùn)行的想象空間，重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)亮科技、神州信息，其他受益廠商包括天陽(yáng)科技、京北方、高偉達(dá)等。此外，金融機(jī)具廠商也將迎來(lái)大規(guī)模改造機(jī)遇，新國(guó)都、優(yōu)博訊、新大陸、拉卡拉、廣電運(yùn)通均有望受益。
潛力股精選
長(zhǎng)亮科技(300348)
公司三季度業(yè)務(wù)拓展成績(jī)亮眼，持續(xù)賦能金融機(jī)構(gòu)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。上半年，公司整體中標(biāo)率超過(guò)48%。大行業(yè)務(wù)拓展取得了顯著成效，與3家政策性銀行、6家國(guó)有大型商業(yè)銀行中的8家以及全部全國(guó)性股份制銀行展開(kāi)了合作。作為全球數(shù)字銀行領(lǐng)域的先行者，公司不斷加大研發(fā)投入，產(chǎn)品方面優(yōu)勢(shì)明顯，逐步打開(kāi)國(guó)有大行和海外市場(chǎng)。國(guó)元證券指出，公司與華為已建立了多層次的深入合作，完成與了鯤鵬泰山服務(wù)器、華為高斯數(shù)據(jù)庫(kù)的對(duì)接，以及基于華為硬件+操作系統(tǒng)+數(shù)據(jù)庫(kù)與華為云生態(tài)的全面融合，未來(lái)有望為市場(chǎng)帶來(lái)更大想象空間的全生態(tài)鏈的核心系統(tǒng)解決方案。
神州信息(000555)
公司金融業(yè)務(wù)在手訂單充足，多個(gè)方向取得突破。核心系統(tǒng)方面，先后中標(biāo)廣發(fā)銀行、郵儲(chǔ)銀行、中國(guó)銀行等新核心項(xiàng)目，同時(shí)企業(yè)級(jí)微服務(wù)平臺(tái)及企業(yè)服務(wù)總線簽約或中標(biāo)多家銀行。數(shù)字貨幣方面，公司幫助建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行、北京銀行等十余家客戶完成數(shù)字人民幣相關(guān)建設(shè)，同時(shí)嘗試預(yù)付卡等創(chuàng)新模式。民生證券指出，金融信創(chuàng)二期試點(diǎn)范圍較一期進(jìn)一步擴(kuò)容，上半年公司參與了包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國(guó)有大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行、證券公司等數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)金融信創(chuàng)支持工作，將全?？偧湍Ｊ皆谑嗉毅y行復(fù)制推廣，同時(shí)將信創(chuàng)能力逐步向證券、基金等更多金融業(yè)態(tài)復(fù)制。
天陽(yáng)科技(300872)
公司研發(fā)費(fèi)用率大幅增長(zhǎng)，主要是公司為提高銀行業(yè)IT解決方案實(shí)施效率，增強(qiáng)市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，增加研發(fā)投入所致。公司將募集資金投資于新一代銀行業(yè)IT解決方案建設(shè)項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目和研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目的建設(shè)，使公司主要產(chǎn)品得到完善升級(jí)。光大證券指出，公司的金融科技產(chǎn)品聚焦于占銀行80%左右收入和業(yè)務(wù)來(lái)源的銀行資產(chǎn)和風(fēng)控業(yè)務(wù)領(lǐng)域，卡位優(yōu)勢(shì)明顯。公司基于分布式技術(shù)和微服務(wù)架構(gòu)的信貸系統(tǒng)和信用卡核心系統(tǒng)實(shí)施了一批具有行業(yè)影響力和標(biāo)桿作用的項(xiàng)目。同時(shí)公司咨詢服務(wù)和金融IT服務(wù)里的測(cè)試服務(wù)也處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
高偉達(dá)(300465)
公司是領(lǐng)先的銀行IT提供商，為以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)提供軟件開(kāi)發(fā)、IT運(yùn)維、系統(tǒng)集成服務(wù)。第三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)179%，增長(zhǎng)明顯加速。在軟件開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，公司擁有業(yè)務(wù)類、管理類、渠道類等全面產(chǎn)品布局，并形成了信貸管理系統(tǒng)、核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、CRM及ECIF等具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和較高市占率的解決方案。浙商證券指出，受益于銀行核心系統(tǒng)到了更新?lián)Q代周期，業(yè)務(wù)移動(dòng)化、互聯(lián)網(wǎng)化帶來(lái)的系統(tǒng)需求調(diào)整、技術(shù)架構(gòu)升級(jí)，銀行逐步將系統(tǒng)向分布式遷移，疊加國(guó)際形勢(shì)影響下的國(guó)產(chǎn)化需求，預(yù)計(jì)各銀行將陸續(xù)進(jìn)入改造，行業(yè)景氣度有望持續(xù)3-4年。
新國(guó)都(300130)
公司前三季度營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，雖然凈利潤(rùn)仍出現(xiàn)小幅下滑，但環(huán)比增長(zhǎng)明顯加速，業(yè)績(jī)開(kāi)始明顯改善。可以看到，公司自成立以來(lái)一直深耕于電子支付行業(yè)，主要從事為不同規(guī)模的客戶提供支付收單服務(wù)及以金融POS機(jī)為主的電子支付受理終端設(shè)備軟硬件銷售及租賃服務(wù)，并且積極探索數(shù)字資產(chǎn)、人工智能等行業(yè)新機(jī)遇。太平洋證券指出，公司專注于電子支付技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)和創(chuàng)新，隨著國(guó)家數(shù)字人民幣的研發(fā)試點(diǎn)工作的穩(wěn)步推進(jìn)，公司積極推進(jìn)與銀行機(jī)構(gòu)在數(shù)字人民幣的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)和技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域方面的合作。公司積極進(jìn)行數(shù)字人民幣“硬錢(qián)包”產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，目前正在進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)。(本報(bào)記者 林珂)
