受到美債收益率倒掛的影響，現(xiàn)貨黃金4月份開局不利，4月1日一度下跌30美元。上一交易日公布的非農(nóng)新增逾40萬，但未改變美聯(lián)儲加息前景，黃金持續(xù)下挫，最終收報1925.78美元/盎司。
美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)新增逾40萬 美債收益率曲線又現(xiàn)倒掛
周五(4月1日)20:30的公布美國3月非農(nóng)就業(yè)報告顯示，美國3月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加43.1萬人，小幅低于預(yù)期的增加49萬人，創(chuàng)去年11月以來最小增幅;美國3月失業(yè)率自上個月的3.8%降至3.6%，低于預(yù)期的3.7%，續(xù)刷2020年2月來新低。
數(shù)據(jù)公布后，現(xiàn)貨黃金短線下挫5美元，美元指數(shù)短線則走高至98.6。
美國兩年期國債收益率從2.39%升至2.43%，10年期美債收益率上漲9個基點至2.41%，2年期與10年期美債收益率曲線再次倒掛;收益率曲線的其他部分也保持倒掛，5年期美債收益率上漲10個基點至2.52%，30年期美債收益率上漲7個基點至2.51%，兩者間利差進(jìn)一步趨負(fù)。
值得注意的是，本次報告是美聯(lián)儲5月初利率會議前的最后一份非農(nóng)就業(yè)報告。目前交易員押注，美聯(lián)儲將在年底前再進(jìn)行9次25個基點的加息，這意味著要在接下來的會議上加息50個基點，這種鷹派的押注已明顯高于3月初時的預(yù)期。
分析師Chris Anstey表示，就業(yè)人數(shù)繼續(xù)增長，失業(yè)率接近幾十年來的最低水平，收入呈爆炸式增長。不得不認(rèn)為，這將鞏固美聯(lián)儲50個基點的加息。
金融博客零對沖表示，由于只有災(zāi)難性的3月就業(yè)報告加上更負(fù)面的數(shù)據(jù)，才可能動搖美聯(lián)儲5月加息50個基點的決心。因此，雖然剛剛公布的3月份就業(yè)數(shù)據(jù)與預(yù)期略有差距，但我們沒有看到任何足以改變美聯(lián)儲繼續(xù)按計劃加息、下月加息50個基點的情況。
根據(jù)CME美聯(lián)儲觀察工具，目前利率市場預(yù)計美聯(lián)儲在5月加息50個基點至0.75%-1.00%區(qū)間的概率為76.6%。
加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場分析師Katherine Judge表示，總的來說，從工資和失業(yè)數(shù)據(jù)來看，這份報告比較樂觀，與下一次FOMC加息50個基點的預(yù)期一致。
機(jī)構(gòu)觀點：第一季度金價大幅上漲 二季度若回調(diào)控制在1828上方
2022年第一季度，黃金價格出現(xiàn)了令人印象深刻的好轉(zhuǎn)，漲幅超過6%，創(chuàng)下了自2020年第三季度以來的最佳漲幅。RJO Futures高級市場策略師Frank Cholly表示，預(yù)計第二季將出現(xiàn)更多此類價格變動，有望觸及2000美元的目標(biāo)價。
“黃金在上漲之前有一種進(jìn)行大量盤整的趨勢。從2月到3月中旬，我們有一次很好的反彈?，F(xiàn)在，黃金正在經(jīng)歷一些調(diào)整。我們在11月中旬見過頂，現(xiàn)在市場正在觸底。1900 - 1925美元的價格也很劃算。市場正沿著這個區(qū)間反彈。”“如果我們能在1950 - 75美元上方收高或大幅上揚，我們在突破2000美元方面就不會有困難。而在第二季度，我們可以達(dá)到2000美元以上。”
Boutros指出，從基本面和技術(shù)層面來看，黃金的整體前景仍然非常具有建設(shè)性。但金價未來可能會出現(xiàn)更多拋售，尤其是如果1828 - 49美元的水平無法維持的話。“黃金的故事將被美聯(lián)儲加息的速度所抵消。第二季度的任何回調(diào)應(yīng)該會限制在1828 - 49美元區(qū)間。如果低于這個水平，就有可能出現(xiàn)更大的跌幅，屆時美元料大幅走強(qiáng)。”
下周前瞻：重點關(guān)注美聯(lián)儲3月會議紀(jì)要
下周的一個重大事件將是定于下周三公布的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC) 3月份的會議紀(jì)要。“會議紀(jì)要預(yù)計將披露美聯(lián)儲縮減資產(chǎn)負(fù)債表計劃的細(xì)節(jié)。盡管我們估計2月份名義貿(mào)易逆差縮小，但實際貿(mào)易逆差似乎顯著擴(kuò)大，”Ashworth指出。
今年3月，鮑威爾暗示，縮表可能與2017-19年大選類似，但可能會以更快的速度進(jìn)行。
本周五公布的就業(yè)數(shù)據(jù)也足以讓人相信，5月加息50個基點的計劃不會取消。芝加哥商品交易所聯(lián)邦觀察工具(CME FedWatch Tool)預(yù)計，這種情況發(fā)生的可能性為71%。
其他需要密切關(guān)注的數(shù)據(jù)包括下周二的ISM非制造業(yè)PMI和下周四的初請失業(yè)金人數(shù)。
標(biāo)簽： 美聯(lián)儲加息 前景不變 黃金持續(xù)下挫 非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)
