證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)近日發(fā)布消息，將于9月24日審核中國(guó)黃金集團(tuán)黃金珠寶股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中金珠寶”)的首發(fā)申請(qǐng)。中金珠寶是國(guó)內(nèi)專業(yè)從事“中國(guó)黃金”品牌黃金珠寶產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、品牌運(yùn)營(yíng)的大型企業(yè)。中金珠寶的產(chǎn)品線主要包括黃金產(chǎn)品、K金珠寶類產(chǎn)品等，其中黃金產(chǎn)品包括金條、黃金首飾及黃金制品。
2019年6月17日，中金珠寶向證監(jiān)會(huì)報(bào)送招股說(shuō)明書(shū)，擬于上交所主板上市，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，發(fā)行人律師為北京德恒律師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)為北京中同華資產(chǎn)評(píng)估有限公司。
股權(quán)結(jié)構(gòu)上，中國(guó)黃金集團(tuán)為中金珠寶的控股股東，中國(guó)黃金集團(tuán)和其控股的中金黃金及一致行動(dòng)人黃金科技合計(jì)持有中金珠寶51.19%的股份。另外該公司的投資方不乏一些知名公司，中信證券投資有限公司持股6.98%，為其第三大股東;京東旗下的宿遷涵邦投資管理有限公司持股比例為5.01%，為其第五大股東。
中信證券投資為中金珠寶本次保薦機(jī)構(gòu)中信證券股份有限公司的全資子公司。
2016年至2019年，中金珠寶實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為267.31億元、282.48億元、409.11億元和382.74億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為1.81億元、3.01億元、3.69億元和4.50億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為1.81億元、2.99億元、3.62億元和4.51億元。
2019年，中金珠寶營(yíng)業(yè)收入同比下滑-6.45%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)22.17%。
2016年至2019年，中金珠寶經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.02億元、4.26億元、-2485.37萬(wàn)元和5.05億元。其中，該公司2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~不及凈利潤(rùn)，2018年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出。
2016年至2019年，中金珠寶銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為305.96億元、325.96億元、462.05億元和432.68億元。
過(guò)去四年，中金珠寶主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自于黃金產(chǎn)品銷售。2016年至2019年，該公司黃金產(chǎn)品銷售收入分別為262.48億元、274.86億元、406.41億元和378.69億元，占總營(yíng)業(yè)收入的比重分別為98.45%、97.55%、99.43%和99.19%。
2016年至2019年，中金珠寶員工人數(shù)分別為838人、833人、1087人、1177人;人均營(yíng)業(yè)收入分別為3189.89萬(wàn)元、3391.06萬(wàn)元、3763.66萬(wàn)元和3251.83萬(wàn)元。
雖然2019年中金珠寶員工人數(shù)較2018年增長(zhǎng)90人，但其人均營(yíng)業(yè)收入不增反降，人均營(yíng)業(yè)收入同比降幅為13.60%。
2016年末、2017年末、2018年末、2019年末，中金珠寶應(yīng)收賬款余額分別為7.25億元、4.06億元、11.61億元和10.88億元;壞賬準(zhǔn)備分別為2919.55萬(wàn)元、3863.86萬(wàn)元、6478.00萬(wàn)元和1.23億元，壞賬準(zhǔn)備余額占應(yīng)收賬款賬面余額比例分別為4.03%、9.52%、5.58%和11.28%;應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為6.96億元、3.67億元、10.96億元和9.65億元，占總資產(chǎn)的比例分別為15.59%、5.70%、14.81%和11.45%，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為2.60%、1.30%、2.68%和2.52%。
2017年至2019年，中金珠寶應(yīng)收賬款賬面價(jià)值同比增幅分別為-47.22%、198.29%和-11.93%。
2017年至2019年，該公司存在第三方回款，金額分別為44.46億元、3.17億元和5.40億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為15.74%、0.81%和1.41%。
2016年末、2017年末、2018年末、2019年末，中金珠寶存貨賬面余額分別為23.21億元、23.85億元、27.10億元和34.12億元;存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分別為4558.36萬(wàn)元、2238.50萬(wàn)元、1707.46萬(wàn)元和1451.74萬(wàn)元，占賬面余額比例分別為1.96%、0.94%、0.63%和0.43%;存貨賬面價(jià)值分別為22.76億元、23.63億元、26.93億元、33.98億元，占總資產(chǎn)比例分別為50.97%、36.63%、36.39%和40.30%。
2016年至2019年，中金珠寶應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為38.40次/年、53.12次/年、55.92次/年和37.14次/年;存貨周轉(zhuǎn)率分別為11.35次/年、11.77次/年、15.74次/年和11.92次/年。
2016年至2018年，同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為33.97次/年、36.06次/年、41.35次/年;存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為2.43次/年、2.51次/年和2.55次/年。
2016年至2019年，中金珠寶綜合毛利率分別為3.19%、3.13%、2.70%和4.96%。該公司黃金產(chǎn)品銷售收入占總營(yíng)業(yè)收入的比重分別為98.45%、97.55%、99.43%和99.19%，而黃金產(chǎn)品毛利率分別為2.18%、2.20%、2.38%和4.60%。
2016年至2018年，4家同行業(yè)可比上市公司毛利率平均值分別為16.04%、14.65%和14.71%。其中，同行業(yè)可比上市公司老鳳祥毛利率分別為9.59%、8.92%和8.74%;萃華珠寶毛利率分別為11.49%、8.47%和8.34%;明牌珠寶毛利率分別為10.25%、10.23%和8.66%;周大生毛利率分別為32.84%、30.98%和33.12%。
費(fèi)用支出方面，2016年、2017年、2018年及2019年，中金珠寶銷售費(fèi)用分別為2.91億元、2.74億元、3.11億元和3.70億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為1.09%、0.97%、0.76%和0.97%;管理費(fèi)用分別為7912.51萬(wàn)元、9287.93萬(wàn)元、9492.78萬(wàn)元和1.29億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為0.30%、0.33%、0.23%和0.34%;研發(fā)費(fèi)用分別為252.09萬(wàn)元、352.24萬(wàn)元、346.45萬(wàn)元和852.74萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例分別為0.01%、0.01%、0.01%和0.02%。
與銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用相比，中金珠寶研發(fā)費(fèi)用較低。截至2019年12月31日，中金珠寶擁有研發(fā)設(shè)計(jì)人員25人，碩士及以上學(xué)歷9人。
2016年至2018年，同行業(yè)可比上市公司銷售費(fèi)用率平均值分別為5.66%、5.30%和5.18%;管理費(fèi)用率平均值分別為1.67%、1.35%和1.56%。
過(guò)去三年，中金珠寶快速擴(kuò)張。截至2019年12月31日，中金珠寶共有銷售店面2931家，其中包含直營(yíng)店79家，加盟店2852家。
據(jù)悉，加盟商資格審核通過(guò)之后，需向中金珠寶交納履約保證金、管理服務(wù)費(fèi)。其中履約保證金為5萬(wàn)元/店。管理服務(wù)費(fèi)系公司按照加盟合同協(xié)議的約定按年向加盟商收取。中金珠寶對(duì)加盟商提供有關(guān)產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)等方面的培訓(xùn)及指導(dǎo)服務(wù)。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)主要分為三檔，即直轄市、省會(huì)城市和副省級(jí)城市為4萬(wàn)元/店/年，地級(jí)市為3萬(wàn)元/店/年，縣級(jí)及以下地區(qū)為2萬(wàn)元/店/年。針對(duì)上海地區(qū)，管理服務(wù)費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為3萬(wàn)元/店/年、4萬(wàn)元/店/年、5萬(wàn)元/店/年或6萬(wàn)元/店/年。
中金珠寶亦提示風(fēng)險(xiǎn)稱，由于加盟店數(shù)量眾多且地域分布較廣，經(jīng)營(yíng)及管理均獨(dú)立于公司之外，若出現(xiàn)加盟商違規(guī)經(jīng)營(yíng)等情形，將可能對(duì)公司品牌形象及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>
2017年至2019年，中金珠寶直銷模式分別實(shí)現(xiàn)銷售收入196.73億元、265.04億元和194.65億元，占比分別為69.82%、64.84%和50.98%;經(jīng)銷模式分別實(shí)現(xiàn)銷售收入85.04億元、143.71億元和187.15億元，占比分別為30.18%、35.16%和49.02%。
2017年至2019年，中金珠寶直營(yíng)店銷售收入分別為35.33億元、92.97億元和103.37億元，直營(yíng)店面數(shù)量分別為60家、63家和79家，平均單店實(shí)現(xiàn)收入分別為5889.04萬(wàn)元/店、14757.48萬(wàn)元/店和13085.30萬(wàn)元/店;加盟店渠道產(chǎn)品銷售收入分別為82.85億元、142.72億元和186.10億元，加盟店面數(shù)量分別為1805家、2119家和2852家，平均單店實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品收入分別為459.01萬(wàn)元/店、673.53萬(wàn)元/店和652.52萬(wàn)元/店。
2019年，中金珠寶直營(yíng)店平均單店收入同比下滑11.33%，加盟店平均單店收入同比下滑-3.12%。
根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，過(guò)去四年，中金珠寶不存在未決專利糾紛，但存在8起主要的未決商標(biāo)、著作權(quán)糾紛。其中7起糾紛中金珠寶為原告，均為侵害商標(biāo)權(quán)糾紛;1起糾紛中金珠寶為商標(biāo)爭(zhēng)議行政糾紛第三人。
2016年至2016年，中金珠寶累計(jì)被行政處罰6次，累計(jì)被處罰金額1.6萬(wàn)元。其中，該公司存在1項(xiàng)因產(chǎn)品標(biāo)識(shí)不正確而被市場(chǎng)監(jiān)督管理局責(zé)令整改的行政處罰。
另?yè)?jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，2018年6月20日，審計(jì)署公布中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司2016年度財(cái)務(wù)收支等情況審計(jì)結(jié)果。審計(jì)署重點(diǎn)審計(jì)了中國(guó)黃金總部及所屬中金黃金股份有限公司、中金珠寶等7家二級(jí)單位。其中，2015年7月至2016年12月，所屬中金珠寶違規(guī)開(kāi)展非套期保值需求的黃金買(mǎi)賣延期交貨業(yè)務(wù)，造成損失1012.8萬(wàn)元;2014年至2016年，所屬中金珠寶違規(guī)向首飾加工企業(yè)和自然人銷售標(biāo)準(zhǔn)金53.25噸。
2017年，中金珠寶分紅2.54億元。過(guò)去四年該公司僅分紅一次。
對(duì)上述問(wèn)題，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者發(fā)送郵件至中金珠寶董秘辦，對(duì)方僅回復(fù)稱來(lái)信已收到，并未對(duì)相關(guān)問(wèn)題作出解釋和說(shuō)明。
沖刺上交所主板中信證券保薦
中金珠寶成立于2010年12月16日，是國(guó)內(nèi)專業(yè)從事“中國(guó)黃金”品牌黃金珠寶產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、品牌運(yùn)營(yíng)的大型企業(yè)，是中國(guó)黃金集團(tuán)黃金珠寶零售板塊的唯一平臺(tái)，是我國(guó)黃金珠寶銷售領(lǐng)域知名的中央企業(yè)。
中金珠寶的產(chǎn)品線主要包括黃金產(chǎn)品、K金珠寶類產(chǎn)品等，其中黃金產(chǎn)品包括金條、黃金首飾及黃金制品。金條是中金珠寶的最重要產(chǎn)品，主要以標(biāo)準(zhǔn)金為原料加工制成不同規(guī)格、品類和圖案的金條類產(chǎn)品，主要是具有較高投資收藏價(jià)值。2016年至2019年，中金珠寶金條產(chǎn)品自行加工的產(chǎn)量合計(jì)為95.51噸、91.15噸、119.88噸和73.33噸。
2019年6月17日，中金珠寶向證監(jiān)會(huì)報(bào)送招股說(shuō)明書(shū)，擬于上交所主板上市，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，發(fā)行人律師為北京德恒律師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)為北京中同華資產(chǎn)評(píng)估有限公司。
中金珠寶本次擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1.80億股，不低于發(fā)行后總股本的10%，發(fā)行后總股本16.80億股。該公司擬募集資金12.48億元，其中8.16億元擬用于區(qū)域旗艦店建設(shè)項(xiàng)目，9605.27萬(wàn)元擬用于信息化平臺(tái)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，3665.74萬(wàn)元擬用于研發(fā)設(shè)計(jì)中心項(xiàng)目，3億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)黃金集團(tuán)”)及其控股的中金黃金股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中金黃金”)以及一致行動(dòng)人北京市黃金科技工程咨詢公司(以下簡(jiǎn)稱“黃金科技”)合計(jì)持有中金珠寶51.19%的股份，中國(guó)黃金集團(tuán)為中金珠寶的控股股東。中金珠寶的實(shí)際控制人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委，其持有中金珠寶控股股東中國(guó)黃金集團(tuán)100%的股權(quán)。
中國(guó)黃金集團(tuán)成立于1984年1月17日，其經(jīng)營(yíng)范圍為對(duì)外派遣與其實(shí)力、規(guī)模、業(yè)績(jī)相適應(yīng)的國(guó)外工程項(xiàng)目所需的勞務(wù)人員;組織黃金系統(tǒng)的地質(zhì)勘查、生產(chǎn)、冶煉、工程招標(biāo);黃金生產(chǎn)的副產(chǎn)品及其產(chǎn)品的銷售、倉(cāng)儲(chǔ);承擔(dān)本行業(yè)的各類國(guó)外承包工程及工程所需設(shè)備、材料的出口;進(jìn)出口業(yè)務(wù);技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù);承包與其實(shí)力、規(guī)模、業(yè)績(jī)相適應(yīng)的國(guó)外工程項(xiàng)目。
中信證券投資持股6.98%
中金珠寶是國(guó)家發(fā)改委確定的第二批中央企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)企業(yè)，曾制定了混合所有制改革試點(diǎn)方案，引入多種所有制的投資者。
2017年4月15日，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于中國(guó)黃金集團(tuán)黃金珠寶有限公司混合所有制改革試點(diǎn)原則性方案的復(fù)函》(發(fā)改辦經(jīng)體〔2017〕668號(hào))，原則同意中金珠寶有限實(shí)行混合所有制改革，引入優(yōu)質(zhì)的外部投資者并實(shí)施骨干員工持股計(jì)劃。
2017年5月25日，中金珠寶有限召開(kāi)2017年第二次臨時(shí)股東會(huì)，審議通過(guò)《關(guān)于增資擴(kuò)股的議案》，擬通過(guò)北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌引進(jìn)投資人，增加注冊(cè)資本，增資作價(jià)依據(jù)為不低于中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司出具的中聯(lián)評(píng)報(bào)字[2016]第1142號(hào)評(píng)估報(bào)告中確定的評(píng)估值，該評(píng)估報(bào)告已經(jīng)中國(guó)黃金集團(tuán)備案。
2017年5月26日，中金珠寶有限通過(guò)北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布增資項(xiàng)目掛牌公告，引進(jìn)投資人。
2017年8月8日，中國(guó)黃金集團(tuán)出具《關(guān)于中國(guó)黃金集團(tuán)黃金珠寶有限公司混合所有制改革方案的批復(fù)》(中金企管[2017]218號(hào))，批復(fù)同意中金珠寶有限混合所有制改革的方案，引入多種所有制的外部投資者及員工持股平臺(tái)，推進(jìn)中央企業(yè)混合所有制改革。
2017年8月9日，北京產(chǎn)權(quán)交易所就中金珠寶有限增資項(xiàng)目出具《增資結(jié)果通知書(shū)》及《增資憑證》，確認(rèn)彩鳳金鑫、中信證券投資、宿遷涵邦、霧榮投資、嘉興融勤、建信投資、明睿七號(hào)及華夏浚源、黃金瑋業(yè)、黃金君融、黃金東創(chuàng)的出資額、認(rèn)繳注冊(cè)資本及持股比例。
2017年8月23日，中金珠寶有限召開(kāi)2017年第三次臨時(shí)股東會(huì)，審議通過(guò)《關(guān)于確認(rèn)公司增資擴(kuò)股具體方案的議案》，同意中金珠寶有限增加注冊(cè)資本至14.41億元，新增注冊(cè)資本5.81億元分別由彩鳳金鑫認(rèn)購(gòu)1.41億元、中信證券投資認(rèn)購(gòu)1.01億元、宿遷涵邦認(rèn)購(gòu)7224.57萬(wàn)元、霧榮投資認(rèn)購(gòu)5676.45萬(wàn)元、嘉興融勤認(rèn)購(gòu)5676.45萬(wàn)元、黃金君融認(rèn)購(gòu)3189.65萬(wàn)元、黃金東創(chuàng)認(rèn)購(gòu)2876.41萬(wàn)元、黃金瑋業(yè)認(rèn)購(gòu)2594.14萬(wàn)元、建信投資認(rèn)購(gòu)2580.20萬(wàn)元、明睿七號(hào)認(rèn)購(gòu)2580.20萬(wàn)元、華夏浚源認(rèn)購(gòu)1548.12萬(wàn)元。
2017年9月30日，瑞華會(huì)計(jì)師出具瑞華驗(yàn)字[2017]01500004號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，驗(yàn)證截至2017年9月30日，中金珠寶有限已經(jīng)收到新增股東彩鳳金鑫、中信證券投資、宿遷涵邦、霧榮投資、嘉興融勤、建信投資、明睿七號(hào)、華夏浚源、黃金東創(chuàng)、黃金瑋業(yè)及黃金君融繳納的新增注冊(cè)資本共計(jì)人民幣5.81億元。
本次增資完成后，中金珠寶前十大股東分別為中國(guó)黃金集團(tuán)、彩鳳金鑫、中信證券投資、中金黃金、宿遷涵邦、嘉興融勤、霧榮投資、領(lǐng)航壹號(hào)、信華實(shí)和綠通壹號(hào)，持股比例分別為43.07%、9.81%、6.98%、6.58%、5.01%、3.94%、3.94%、2.89%、2.83%和2.76%。
值得一提的是，中金珠寶本次沖刺主板，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司。中信證券投資為中信證券股份有限公司的全資子公司。
宿遷涵邦由上海晟達(dá)元100%控股，它們的實(shí)際控制人均為京東集團(tuán)。因此，京東集團(tuán)間接持有中金珠寶的股份。 上一頁(yè) 1 2 3 下一頁(yè)
