降息了,8月貸款市場報價利率(LPR)下調(diào)。
中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布,2022年8月22日貸款市場報價利率為:1年期LPR為3.65%,下調(diào)5個基點,5年期以上LPR為4.3%,下調(diào)15個基點。
這是今年LPR第三次下調(diào)。累計來看,今年以來,1年期LPR和5年期LPR累計分別下降15個基點和35個基點。5年期以上LPR的下調(diào)對樓市帶來直接利好,按照首套房商貸不低于“LPR-20個基點”的要求,本次下調(diào)后,首套房房貸利率進一步下降至最低4.1%。對于那些正在還房貸的人群來說,以貸款100萬元、等額本息30年計算,4.45%降到4.3%后,總利息節(jié)省約3.18萬元,月供少了約88元。若算上今年三次的累計降幅,月供的減少幅度更大,每月較今年1月份少還207.66元,一年接近2500元。
此次央行“雙降”對房地產(chǎn)市場將帶來哪些實質(zhì)的影響?對股匯債市又帶來哪些利好?
五年期LPR降幅較大
8月15日MLF利率下調(diào)后,本月LPR報價下行已在預(yù)期之內(nèi)。值得關(guān)注的是,此次5年期LPR報價降幅更大,1年期降幅較小。
“5月15BP的調(diào)降幅度超出市場預(yù)期,帶動地產(chǎn)銷售有所好轉(zhuǎn)。但在當(dāng)前地產(chǎn)銷售再度轉(zhuǎn)弱、居民加杠桿意愿持續(xù)低迷和穩(wěn)增長壓力依然較大的情況下,5年期以上LPR報價再度大幅下調(diào)15BP,有助于縮窄與往年房貸執(zhí)行利率的差距,提振寬信用進程。”中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示。
光大銀行金融市場部宏觀分析師周茂華指出,此次屬于非對稱下調(diào)LPR利率,一方面,金融機構(gòu)全面降低實體經(jīng)濟貸款成本,意在刺激寬信用,促進內(nèi)需加快恢復(fù);另一方面,5年期利率下調(diào)幅度相對更大,是針對目前經(jīng)濟復(fù)蘇中的突出問題,加大穩(wěn)樓市金融支持力度。
東方金誠分析指出,首先,當(dāng)前居民房貸利率仍處于相對較高水平,需要較大幅度下調(diào)5年期LPR報價,為房貸利率進一步下行鋪平道路。其次,在經(jīng)歷二季度的大幅下調(diào)后,當(dāng)前多地房貸利率已調(diào)至5年期LPR報價決定的最低值附近,接下來為推動房貸利率進一步下行,需要5年期LPR報價先行較大幅度下調(diào)。另外,當(dāng)前銀行凈息差已壓縮至歷史低位,而企業(yè)貸款利率也頻創(chuàng)歷史新低。由此,為保障銀行經(jīng)營穩(wěn)健性,并為5年期LPR報價更大幅度下調(diào)創(chuàng)造條件,8月1年期LPR報價下調(diào)幅度僅為5個基點。
“整體上看,8月LPR報價下行體現(xiàn)了在政策性降息(MLF利率下調(diào))引導(dǎo)下,企業(yè)和居民貸款利率將出現(xiàn)新一輪較快下調(diào)趨勢,進而帶動有效信貸需求回升,以寬信用支持穩(wěn)增長的政策意圖。這意味著繼5月穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤一攬子政策落地后,新一輪穩(wěn)增長措施正在加碼,其重點也正在由此前打通物流堵點、推動復(fù)工復(fù)產(chǎn)的供給端發(fā)力,轉(zhuǎn)向更大力度地提振消費、投資等宏觀經(jīng)濟總需求。”東方金誠指出。
促進樓市回暖消費回升
對于新一期LPR報價利率下調(diào)的影響,溫彬表示,1年期LPR下調(diào),也將帶動其他期限的貸款利率下行,一方面有助于進一步降低企業(yè)融資成本,提振預(yù)期信心,幫助企業(yè)加快恢復(fù)和穩(wěn)健運行,帶動投資修復(fù)性增長;另一方面,也將繼續(xù)降低社會融資成本,減輕企業(yè)發(fā)債融資成本和償債壓力,保持各融資渠道穩(wěn)定。
周茂華也表示,LPR利率下調(diào)有助于引導(dǎo)金融機構(gòu)下調(diào)個人和企業(yè)融資成本,穩(wěn)定市場對經(jīng)濟復(fù)蘇前景預(yù)期,提振個人和企業(yè)融資需求。其中,5年期LPR利率下調(diào),將直接降低制造業(yè)行業(yè)企業(yè)和居民商品房購房成本。其同時指出,金融機構(gòu)貸款利率下調(diào),銀行凈息差縮窄,勢必推動銀行金融機構(gòu)加大負債端管理,通過優(yōu)化負債結(jié)構(gòu),穩(wěn)定負債成本。
東方金誠指出,8月5年期LPR報價降幅更大,1年期降幅較小,表明定向支持樓市是當(dāng)前降息政策的重點,推動房地產(chǎn)盡快企穩(wěn)回暖已成為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤的關(guān)鍵。
溫彬認為,5年期以上LPR下降幅度較大,有助于扭轉(zhuǎn)市場預(yù)期、促進樓市回暖,并有利于消費回升。一方面,LPR調(diào)降有助于降低購房成本,增強購房意愿,提振房地產(chǎn)銷售。另一方面,LPR調(diào)降也有助于降低存量房貸利率,延緩居民降杠桿節(jié)奏,并在房貸利息節(jié)約下提升消費預(yù)期,助力消費回升。
標(biāo)簽: 1年期LPR下調(diào)5個基點 5年期LPR下調(diào)15個基點 以寬信用支持穩(wěn)增長 樓市回暖