近日，中辦、國辦印發(fā)了《關(guān)于推進實施國家文化數(shù)字化戰(zhàn)略的意見》，提出8項重點任務(wù)，加快文化產(chǎn)業(yè)數(shù)字化布局，在文化數(shù)據(jù)采集、加工、交易、分發(fā)、呈現(xiàn)等領(lǐng)域培養(yǎng)一批新型文化企業(yè)。
有分析人士指出，隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G網(wǎng)絡(luò)等前沿科技的快速發(fā)展，傳統(tǒng)文化與新技術(shù)深度結(jié)合，數(shù)字化發(fā)展已成為當(dāng)代文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，代表了文化產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展方向。數(shù)字文化產(chǎn)業(yè)迎來新利好，將進一步刺激行業(yè)有序發(fā)展，建議投資者關(guān)注短視頻、有線運營商等細分領(lǐng)域。
就短視頻行業(yè)來看，近年來發(fā)展十分迅猛，產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)幾何式增長。頭條系、快手系短視頻平臺的月活數(shù)繼續(xù)增長，從主營業(yè)務(wù)來看，信息流廣告仍是最重要的收入來源，電商直播業(yè)務(wù)增長最快。開源證券分析師方光照表示，從短視頻和直播電商行業(yè)來看，流量端繼續(xù)增長，商業(yè)化位于快車道，而當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)板塊估值處于近兩年低位，建議加碼布局“短視頻+直播電商”賽道，建議重點關(guān)注壹網(wǎng)壹創(chuàng)、值得買、星期六等。
加快文化產(chǎn)業(yè)數(shù)字化布局，整體利好A股傳媒板塊，尤其是影視、游戲、動漫等中國文化IP價值。信達證券分析師馮翠婷建議關(guān)注廣電新媒體平臺芒果超媒、新媒股份，以及有線運營商湖北廣電、歌華有線、廣電網(wǎng)絡(luò)、中視傳媒及其設(shè)備提供商捷成股份等，以及與文交所合作設(shè)立數(shù)字文化內(nèi)容交易平臺的三人行、新華網(wǎng)、浙文互聯(lián)等。
壹網(wǎng)壹創(chuàng)(300792)多渠道加速布局
公司是國內(nèi)電商代運營龍頭，堅持“全域電商”+“新消費品加速”雙引擎驅(qū)動。公司與品牌方首先通過股權(quán)合作的模式形成長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。其中，代表案例“每鮮說”2021年3月開店，在一級市場已實現(xiàn)估值33倍增長。2021年四季度，公司與魯商集團、溫氏集團、章華集團等達成戰(zhàn)略合作，為福瑞達、小皇雞、植花季和植物教授提供新消費品牌加速器服務(wù)。東吳證券指出，在電商渠道環(huán)境多樣化背景下，公司除了天貓，也加速布局了京東、拼多多、抖音等渠道。在客戶拓展方面，2021年公司成立了商務(wù)拓展部門，在保持存量業(yè)務(wù)優(yōu)勢的同時，進軍食品、潮玩、酒水、保健品等，新簽品牌42個，服務(wù)品牌數(shù)量達80余個。
值得買(300785)新業(yè)務(wù)盈利提升
公司不斷完善用戶驅(qū)動的消費內(nèi)容創(chuàng)作生態(tài)，2021年公司社區(qū)生態(tài)持續(xù)繁榮，內(nèi)容發(fā)布量達1563萬篇，同比增長64.93%，其中用戶貢獻內(nèi)容(UGC)占比達到 72.01%，對應(yīng)注冊用戶數(shù)達2247.7萬，同比增長38.14%。東北證券指出，公司積極擁抱直播電商發(fā)展大趨勢，發(fā)力商品匹配和代運營服務(wù)，全年營收增量顯著，其中運營服務(wù)費收入1.35億，貢獻營收占比9.61%;品牌營銷收入達7403.67萬元，貢獻營收占比5.28%。2021年星羅成為包括寶潔、歐萊雅中國、貝玲妃、抖音支付、妮維雅、當(dāng)當(dāng)、百雀羚、愛慕、貝德瑪?shù)瓤蛻粼诙兑舻姆?wù)商，在抖音服務(wù)商排名中，星羅多次位列美妝個護行業(yè)服務(wù)商前三甲。隨著公司新業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模效應(yīng)將逐步凸顯，新業(yè)務(wù)盈利水平有望持續(xù)提升。
星期六(002291)“遙望云”運營成熟
公司受新冠疫情影響，2022年3月以來社交電商服務(wù)業(yè)務(wù)出現(xiàn)快遞收發(fā)困難等問題，相關(guān)業(yè)務(wù)開展也因此受到一定程度的沖擊。公司通過采取預(yù)防性措施幫助藝人正常開播和新簽大量主播確保疫情防控環(huán)境下的增長，5月業(yè)績有所恢復(fù)。信達證券指出，公司大力投入研發(fā)力量，研發(fā)的服務(wù)于直播電商全流程的“遙望云”中臺系統(tǒng)2021年四季度完整上線，實現(xiàn)直播流程的在線化、分析的數(shù)字化、選品的智能化，同時幫助直播運營團隊減少重復(fù)性工作，提高運營效率、加速運營成熟。2022年將繼續(xù)加大技術(shù)投入，規(guī)?；瘮U張直播電商業(yè)務(wù)。公司已在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域積累一定經(jīng)驗，未來公司將繼續(xù)積極探索數(shù)字資產(chǎn)，結(jié)合自身明星藝人資源和消費品供應(yīng)鏈資源，實現(xiàn)該業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，也帶動直播電商業(yè)務(wù)進入新階段。
芒果超媒(300413)業(yè)績或反轉(zhuǎn)向好
公司有豐富的產(chǎn)品線，宏觀經(jīng)濟穩(wěn)增長對廣告業(yè)務(wù)負面影響逐步消退，小芒電商已步入正軌。西南證券指出，從基本面來看，受疫情、節(jié)目制作和排播的影響，去年一季度上線的部分綜藝今年推遲到二季度上線，除已上線的《聲生不息》、《姐姐3》、《向往的生活6》 外，還有待上線的 《花兒與少年》、《妻子的浪漫旅行6》等;三季度也有爆款I(lǐng)P《披荊斬棘的哥哥2》和《密室大逃脫》等節(jié)目上線。待上線綜藝廣告招商基本完成，芒果二季度及下半年將迎來業(yè)績的反轉(zhuǎn)向好。從政策面來看，四月底高層會議提出促進平臺經(jīng)濟健康發(fā)展，隨后又提出推動數(shù)字經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，公司作為A股核心受益股，有望享受互聯(lián)網(wǎng)平臺估值整體抬升的紅利。
歌華有線(600037)新業(yè)務(wù)迎新機遇
公司開創(chuàng)了全球首家有線電視運營商服務(wù)夏、冬兩次奧運會先例，打造有線電視服務(wù)奧運科技新亮點。冬奧期間，公司打造“無線CATV傳輸”和“數(shù)字低延時直播”兩大科技亮點，高質(zhì)量完成有線電視專網(wǎng)運維保障任務(wù)。華西證券指出，公司站位廣電5G建設(shè)一體化發(fā)展全局，按照中國廣電統(tǒng)一部署統(tǒng)籌推進相關(guān)工作。公司積極推進與北京區(qū)域內(nèi)其他運營商的互聯(lián)互通，及時跟進對接北京移動700M網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進展，全面配合中國廣電北京地區(qū)清頻等工作。2022年，廣電行業(yè)將繼續(xù)聚焦全國有線電視網(wǎng)絡(luò)整合和廣電5G建設(shè)一體化發(fā)展工作主線，全面實施廣電5G正式商用，加快推進全行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。全國有線電視網(wǎng)絡(luò)整合和廣電5G建設(shè)一體化發(fā)展將推動有線電視業(yè)務(wù)、寬帶業(yè)務(wù)、5G業(yè)務(wù)和媒體內(nèi)容及創(chuàng)新業(yè)務(wù)全面融合發(fā)展。
三人行(605168)打造自有虛擬人
公司業(yè)績保持穩(wěn)定增長，2021年公司營收同比增長27.2%，近三年復(fù)合增長率超過47%。公司盈利能力突出，2021年毛利率21.15%，凈利率25.16%，均長期高于同業(yè)平均水平。財通證券指出，公司把握營銷變化新趨勢，積極開展元宇宙相關(guān)業(yè)務(wù)布局。根據(jù)艾媒咨詢預(yù)測，2022年虛擬人帶動市場規(guī)模達到1866.1億元，國內(nèi)眾多廠商開始利用虛擬人開展?fàn)I銷。公司與虛擬人一線廠商魔琺科技合作打造自有虛擬人，探索虛擬人營銷新模式，滿足廣告主營銷新需求。2021年全球NFT市場交易金額超過170億美元，公司與北文中心合作建設(shè)數(shù)字文創(chuàng)產(chǎn)品交易平臺，北文中心為國資背景國有產(chǎn)權(quán)交易中心，合作平臺有望2022年落地。虛擬人業(yè)務(wù)結(jié)合數(shù)字藏品交易平臺落地預(yù)期下，有望幫助公司開啟第二增長曲線。(本報記者 林珂)
