【海外資訊】
地緣政治不確定性和經(jīng)濟數(shù)據(jù)迫使投資者降低對美聯(lián)儲3月份將猛烈加息的預(yù)期。當?shù)貢r間周五,標普500指數(shù)收漲95.95點,漲幅2.24%,報4384.65點,一周累計上漲大約0.82%。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收漲834.92點,漲幅2.51%,一周累跌0.06%。納斯達克綜合指數(shù)收漲221.04點,漲幅1.64%,一周累漲1.08%。
鮑威爾聽證會講稿:重申很快加息將是適宜的。奧密克戎變異毒株等問題造成的美國經(jīng)濟放緩應(yīng)當是暫時的。部分供應(yīng)鏈瓶頸問題恐怕還將持續(xù)一段時間。未來5-10年期通脹預(yù)期表明,美國PCE通脹預(yù)期為2%。
伯克希爾哈撒韋公司第四季度經(jīng)營利潤72.85億美元,同比增45%,去年同期為50.21億美元;第四季度的凈利潤396.5億美元,同比增10.6%,上年同期為358.4億美元;公司年底現(xiàn)金儲備為1467.19億美元。巴菲特稱,伯克希爾將始終持有超過300億美元的現(xiàn)金和等價物。
25日,港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)漲0.11%,成交6882萬元。港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)為上交所首只匯聚中概港股互聯(lián)網(wǎng)的上市ETF,核心成份股包括美團、騰訊控股、小米集團、快手、京東健康、阿里健康等各互聯(lián)網(wǎng)細分龍頭。前十大成份股權(quán)重約80%,其中美團、騰訊控股、小米集團合計權(quán)重達45%。
【國內(nèi)熱訊】
中國結(jié)算25日發(fā)布消息稱,自2019年3月突破1.5億以來,A股投資者數(shù)量不斷增長,到2022年2月25日已達20000.87萬。這意味著,A股投資者數(shù)量已正式突破2億大關(guān)。歷史數(shù)據(jù)顯示,A股投資者數(shù)量在2016年1月正式突破1億。從1990年12月上交所建立開始算起,第一個1億投資者的積累大概花了26年。2016年1月至今,第2個1億投資者的積累大概用了6年。券商人士稱,投資者數(shù)量的快速增長,與居民財富的積累、資本市場的發(fā)展以及人口受教育程度提升有關(guān)。
2月25日,證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于完善上市公司退市后監(jiān)管工作的指導意見(征求意見稿)》,對目前實踐中存在的堵點、風險點進行優(yōu)化完善,推動形成一套符合退市板塊功能定位、適合退市公司特點的制度安排。滬深交易所、北交所、全國股轉(zhuǎn)公司和中國結(jié)算相應(yīng)的發(fā)布了配套的實施辦法,明確掛牌要求與掛牌后的主要制度安排,解散、清算、被法院宣告破產(chǎn)的退市公司不得進入退市板塊,以及投資者門檻等。
三方面強化制度安排:一是切實發(fā)揮退市板塊制度功能。二是強化退市公司監(jiān)管適應(yīng)性。三是促進風險收斂和逐步出清。《指導意見》包括基本原則、退市銜接程序、持續(xù)監(jiān)管制度、風險防范機制、監(jiān)管體制等內(nèi)容。此外,指導意見還明確交易所操作細節(jié),主辦券商承接機制制度化等。
人民銀行2月25日公告稱,為維護月末流動性平穩(wěn),央行以利率招標方式開展了3000億元逆回購操作,中標利率為2.10%。由于25日有100億元逆回購到期,人民銀行當日公開市場實現(xiàn)凈投放2900億元。一周五個交易日累計凈投放達到7900億元。
2月25日晚間,中證協(xié)發(fā)布證券公司2021年度經(jīng)營數(shù)據(jù),2021年全行業(yè)140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入5024.10億元,實現(xiàn)凈利潤1911.19億元,分別同比增長12.03%和21.32%。而截至2021年末,證券行業(yè)總資產(chǎn)為10.59萬億元,凈資產(chǎn)為2.57萬億元,較上年末分別增加19.07%、11.34%。
經(jīng)濟日報發(fā)表評論表示,“東數(shù)西算”工程正式全面啟動,資本市場聞風而動,要警惕有人借著“東數(shù)西算”的旗幟蹭熱點、炒概念甚至進行利益輸送。部分企業(yè)明顯含“數(shù)”不夠、“算”量不足,當前業(yè)務(wù)基礎(chǔ)并不足以支撐相關(guān)股價的大幅上漲。還有個別公司聲稱已在全國多個城市設(shè)有業(yè)務(wù)節(jié)點,幫助企業(yè)修建專業(yè)的“信息高速公路”,卻在股票接連暴漲后即上演股東精準減持戲碼,引得監(jiān)管部門“側(cè)目”。對于試圖從“東數(shù)西算”政策紅利中分羹的投機炒作行為,投資者還需多留心眼,不要心存僥幸,被亂花迷了眼。
【券商ETF(512000)最新資金面情況】
2月25日,市場人氣風向標券商ETF(512000)漲0.1%,成交6.11億元。板塊沖高回落資金加倉力度不減,盤中溢價顯著,Level-2行情顯示,券商ETF(512000)全天凈申購額超5222萬元。
上周,券商ETF(512000)單周凈申購額超6.86億元,居上交所股票型ETF流入第二位!
數(shù)據(jù)顯示,截至2月25日,券商ETF(512000)年初以來份額增長37.14億份,合計資金凈流入39.2億元。
與此同時,券商ETF(512000)融資余額也迎來資金明顯加倉,昨日(2.25)融資買入額1.36億元,融資余額20.37億元,處于階段高位!
兩個政策利率下調(diào)的時點和幅度略超市場預(yù)期,降息落地釋放了明確的穩(wěn)增長信號,有利于權(quán)益市場風險偏好提升,寬流動性到寬信用階段,券商股受益明顯,2019年1月1日-4月19日寬信用階段券商指數(shù)上漲52%,超額收益達15%(較滬深300指數(shù))。伴隨寬流動性到寬信用政策持續(xù)發(fā)布,券商板塊看漲預(yù)期持續(xù)增強,或成為券商ETF(512000)持續(xù)獲得資金流入的主要原因!
【主流機構(gòu)最新觀點】
1、華寶證券指出,2021年下半年市場交易情緒活躍,疊加券商三季度業(yè)績維持高增速,行業(yè)基本面持續(xù)向好的判斷得以驗證。從市場情緒來看,北交所正式開市、全面注冊制即將落地等政策提升了市場對于券商板塊的關(guān)注程度?;久孑^好同時估值合理的券商板塊具有較高的配置性價比,建議關(guān)注年初券商板塊的投資機會,看好顯著受益于財富管理主線邏輯的券商、具備一流資本市場定價能力的綜合性券商。
2、西部證券指出,引入做市商機制將提升證券公司自營投資中股票資產(chǎn)占比。以科創(chuàng)板最新總市值為基準,試點券商后續(xù)做市持股比例達到規(guī)定的上限(5%),預(yù)計券商持倉市值將達到2799億元,占證券行業(yè)2020年底金融產(chǎn)品投資規(guī)模(總額為3.8萬億元)、自營股票資產(chǎn)規(guī)模(總額為3317億元)的比重分別達7.37%、84.4%。做市交易作為一項新業(yè)務(wù),對券商的綜合金融服務(wù)能力要求較高,且設(shè)置準入門檻,預(yù)計將成為頭部券商的業(yè)績增長點。
3、華創(chuàng)證券指出,參考海外,高盛做市業(yè)務(wù)收入占總收入比重達20~30%,成為業(yè)務(wù)收入主力,且收入波動總體較低??苿?chuàng)板做市制度長期有助于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、增厚收益、提升收入穩(wěn)定性。做市業(yè)務(wù)對定價能力、系統(tǒng)建設(shè)、指令流占有、上市公司關(guān)系及資本金均有較高的要求。預(yù)期資本金雄厚、主動定價能力及金融科技能力突出、具備較強投行經(jīng)紀業(yè)務(wù)能力的頭部券商受益明顯。
4、招商證券指出,財富管理大勢所趨,機構(gòu)化特征愈發(fā)明確。“炒股不如買基”的現(xiàn)象再次被印證,2021年三大指數(shù)算術(shù)平均漲幅3.9%,而偏股型基金當年收益率7.7%,跑贏指數(shù)水平,體現(xiàn)主動管理的超額收益能力。進一步考慮2022年上半年流動性有寬松的必要性和空間,券商作為流動性敏感板塊有望顯著受益,結(jié)合“春季攻勢”的投資者預(yù)期,均有望構(gòu)成對券商板塊和相關(guān)公司的利好,建議投資者積極關(guān)注。
5、申萬宏源最新觀點指出,適時降準+板塊政策利好不斷。①放開險資參與證券出借,可為融券市場帶來翻倍增量;②中信等10家券商綜合賬戶試點,增強券商財富管理業(yè)務(wù)競爭力;③收益互換規(guī)范落地,衍生品業(yè)務(wù)將延續(xù)頭部集中。權(quán)益公募和機構(gòu)業(yè)務(wù)的成長性持續(xù)印證,板塊18-21E利潤3年cagr超40%。
【風險提示】券商ETF跟蹤的標的指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)(399975),中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日,發(fā)布于2013年7月15日,該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會發(fā)生變化,其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?;鹜顿Y有風險,基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn),投資需謹慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款,不保證一定盈利,也不保證最低收益。
頭圖來源:123RF
標簽: 券商板塊 券商ETF(512000)