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高低切換,養(yǎng)殖ETF領(lǐng)漲

2022-01-11 12:09:01 來源:資本邦

今日市場高開后跳水,但隨后走出修復(fù)行情。開盤后地產(chǎn)基建產(chǎn)業(yè)鏈大幅沖高,但迅速跳水,上證綜指一度創(chuàng)下年內(nèi)新低。隨后新能源車等景氣賽道和醫(yī)藥板塊大幅反彈,帶動(dòng)市場收復(fù)失地,但隨后面臨較大拋壓,中午前后徐徐回落。地產(chǎn)基建產(chǎn)業(yè)鏈則在早盤被砸后中午前后有所回升。尾盤各指數(shù)小幅上揚(yáng)。最終上證綜指上漲0.39%,滬深300上漲0.45%,創(chuàng)業(yè)板指下跌0.04%。

行業(yè)方面,農(nóng)林牧漁、煤炭、美容護(hù)理漲幅居前,電力設(shè)備、國防軍工、公用事業(yè)跌幅居前。全天成交額超過1萬億元。 陸港通北向資金繼上周五之后踴躍買入,全天凈買入47.58億元。

來源:Wind

上證綜指開盤二次探底,并創(chuàng)下了年初以來的新低,隨后在支撐位展開反彈,短期來看指數(shù)層面還有上行動(dòng)力。跌破支撐位之前,從12月中旬以來的這波下跌都還可以理解為上升過程中的調(diào)整。

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但是開年以來去年的景氣賽道都走得很弱勢,創(chuàng)業(yè)板指月線已經(jīng)跌破了上升趨勢。個(gè)股來看,開年以來有不少機(jī)構(gòu)重倉股盤中出現(xiàn)急速下跌,年初以來市場的大幅波動(dòng)有可能和年初的機(jī)構(gòu)調(diào)倉有關(guān)系。

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從基本面來看,去年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)之后,穩(wěn)增長的預(yù)期大幅提升。由于2021年經(jīng)濟(jì)是個(gè)前高后低的狀態(tài),今年一季度穩(wěn)增長壓力較大,信用層面很可能快速擴(kuò)張,財(cái)政方面也會(huì)采取積極的財(cái)政政策。目前國內(nèi)防疫壓力較大,天津出現(xiàn)奧密克戎毒株感染病例后,北方地區(qū)的防疫壓力進(jìn)一步增大。從元旦期間的出行和觀影數(shù)據(jù)來看,疫情對(duì)消費(fèi)的負(fù)面影響不小,這將使得一季度穩(wěn)增長的壓力進(jìn)一步增大。從而在政策層面上,一季度在基建和地產(chǎn)領(lǐng)域都有可能會(huì)出現(xiàn)力度較大的穩(wěn)增長措施。 我們此前提到過,從中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神來說,基本面改善的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈如建材ETF(159745)、家電ETF(159996)和受益于整體行情的證券ETF(512880)相對(duì)確定性較強(qiáng)。風(fēng)格來看大盤藍(lán)籌上證綜指ETF(510760)和300增強(qiáng)ETF(561300)可能相對(duì)占優(yōu)。 結(jié)合開年一周后的市場表現(xiàn)來看,伴隨著去年景氣行業(yè)的全面調(diào)整,在行業(yè)層面以及行業(yè)內(nèi)部,都出現(xiàn)了高低切換的特征,資金從高位行業(yè)流入低位行業(yè),大板塊下從高位個(gè)股流入低位個(gè)股。

在這種思路下,去年表現(xiàn)不佳,但基本面存在改善預(yù)期的板塊都值得關(guān)注,如養(yǎng)殖ETF(159865)和游戲ETF(516010)也同樣值得關(guān)注。 受益于整體行情的證券ETF(512880)最近由于創(chuàng)業(yè)板的拉胯表現(xiàn)也出現(xiàn)了一波下跌,但從成交額來看,年初每個(gè)交易日的成交額都超過了萬億,市場成交熱度不減,如果指數(shù)在這里企穩(wěn)向上的話,證券板塊能夠獲得很大的彈性。對(duì)于新能源、硬科技等景氣賽道,景氣度其實(shí)沒有發(fā)生任何變化,關(guān)注長期的投資者可以繼續(xù)保持耐心。

今天養(yǎng)殖ETF(159865)大漲5.03%,自去年八月以來,底部反彈已超30%。繼元旦豬價(jià)“旺季不旺”后,上周豬價(jià)下跌加速,據(jù)豬易通數(shù)據(jù),1月9日全國外三元生豬均價(jià)為14.4元/kg,周環(huán)比下跌10.2%,跌幅擴(kuò)大明顯。

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參考能繁母豬存欄量(2021年7月見頂回落)及豬業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測場新生仔豬數(shù)(2021年9月開始環(huán)比小幅下滑),生豬供應(yīng)的最高點(diǎn)可能出現(xiàn)在2022年3-5月。另一方面養(yǎng)殖端,尤其是出欄節(jié)奏更加靈活的散養(yǎng)戶,對(duì)此形成了較為明確的一致性預(yù)期。而由此帶來的是降體重出欄透支短期供應(yīng),豬價(jià)“二次探底“前置到來。 因此,2022一季度產(chǎn)業(yè)端或?qū)⒃俅卧庥鲐i價(jià)加速下行,但產(chǎn)能去化預(yù)期快速發(fā)酵,因此部分資金選擇提前布局。不過需要注意的是,當(dāng)前行業(yè)仍處于虧損階段,豬周期仍為左側(cè)。急速反彈后養(yǎng)殖板塊行情有階段性調(diào)整的可能,投資者最好通過逢低、分批的方式來布局。

另外今天新冠肺炎檢測概念再度爆發(fā),生物醫(yī)藥ETF(512290)上漲2.02%。上周天津確診了多例奧密克戎病毒感染,現(xiàn)已啟動(dòng)全員新冠核酸檢測。河南、西安、深圳、天津等多地新冠疫情散點(diǎn)多發(fā),防控升級(jí)。新冠相關(guān)檢測、防疫物資、藥物和疫苗需求提升。 生物醫(yī)藥板塊本身整體估值不貴,但機(jī)構(gòu)持倉集中在少部分醫(yī)療服務(wù)和器械的熱門賽道,近期這些高權(quán)重的個(gè)股引領(lǐng)了指數(shù)下跌。目前這些熱門股也基本出現(xiàn)了超20%的回撤,使得指數(shù)具備了更大的估值修復(fù)空間。 全球人口老齡化等因素推動(dòng)下,醫(yī)藥市場規(guī)模處于持續(xù)穩(wěn)健增長態(tài)勢,其中生物醫(yī)藥作為新興的治療技術(shù),呈現(xiàn)出了更快的增長動(dòng)能。根Frost&Sullivan數(shù)據(jù)及預(yù)測,2020年中國生物制品市場規(guī)模約3457億元,2020-2025年均復(fù)合增速將達(dá)18.61%。板塊長期成長前景較好,短期調(diào)整也可能提供了不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。

伴隨著CXO的大幅殺跌,醫(yī)藥板塊景氣度較高的子行業(yè)幾乎都被殺了一遍,醫(yī)藥是A股的常青樹行業(yè),老齡化和消費(fèi)升級(jí)的長期邏輯沒有發(fā)生任何變化,從中長期的角度來看均值回歸是不變的法則,目前醫(yī)藥板塊是中長期配置的很好的時(shí)點(diǎn),如生物醫(yī)藥ETF(512290)、醫(yī)療ETF(159828)、創(chuàng)新藥滬港深ETF(517110)都值得關(guān)注。

風(fēng)險(xiǎn)提示:

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn),不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF,都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票,會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn),提請(qǐng)投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料,僅供參考,不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的保證。文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考,不構(gòu)成股票推薦,也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考,不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。

頭圖來源:123RF

標(biāo)簽: 創(chuàng)業(yè)板指 證券ETF(512880) 養(yǎng)殖ETF(159865)