12月22日，市場三大指數(shù)走勢出現(xiàn)分化，上證綜指弱勢整理收盤下跌了0.07%，深證成指表現(xiàn)較強(qiáng)上漲0.77%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.55%。行業(yè)板塊方面，元宇宙概念股再度獲得資金的追捧，帶動(dòng)游戲板塊上漲，養(yǎng)殖、建材等板塊漲幅居前，金融、證券、鋼鐵等板塊則跌幅居前。
量能方面，12月22日兩市合計(jì)成交金額1.06億元，繼續(xù)維持在萬億上方。北向資金方面，12月22日小幅凈流出17.45億元，其中滬股通流出17.06億元，深股通流出0.39億元，已是連續(xù)4個(gè)交易日凈流出，不過相較之前的流入規(guī)模來看，近4個(gè)交易日流出的整體規(guī)模并不大。另外，從人民幣兌美元的匯率來看，自上周四美聯(lián)儲(chǔ)公布鷹派決議以來，人民幣兌美元匯率依然堅(jiān)挺，北向資金暫時(shí)沒有大幅持續(xù)流出的基礎(chǔ)。
12月22日游戲ETF(516010)表現(xiàn)強(qiáng)勢，上漲4.10%，成交金額超6000萬。游戲ETF在8月底防沉迷新規(guī)落地之后市場見底，9月至今的累計(jì)漲幅已經(jīng)達(dá)到了33.13%，而同期滬深300指數(shù)僅上漲2.26%，行業(yè)超額收益明顯。
游戲ETF日K線圖，數(shù)據(jù)來自于WIND
從政策環(huán)境來看，8月底下發(fā)得防未成年人沉迷最嚴(yán)新規(guī)落地之后，其實(shí)游戲板塊所面臨的的政策環(huán)境反而是積極的，因?yàn)槎唐趦?nèi)不會(huì)有更嚴(yán)的政策監(jiān)管，政策監(jiān)管將進(jìn)入一段真空期。
從行業(yè)基本面來看，游戲工委等發(fā)布的《2021年中國游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，2021年中國游戲市場實(shí)現(xiàn)銷售收入2965億元，同比增長6.40%。能夠在去年高基數(shù)下保持穩(wěn)健增長，中金傳媒判斷主要是游戲用戶付費(fèi)水平提升做出了較大的貢獻(xiàn)。展望2022年，廣發(fā)證券認(rèn)為，游戲板塊公司伴隨著產(chǎn)品上線，或?qū)⒂瓉硇乱惠喌臉I(yè)績釋放周期，預(yù)計(jì)2022年游戲公司業(yè)績兌現(xiàn)程度較高。伴隨著游戲出海和精品化戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型，看好游戲公司在2022年的業(yè)績與估值的雙重修復(fù)。
最后從目前的估值來看，游戲ETF的幾大權(quán)重股目前的估值分位均處于歷史底部區(qū)域，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)布局游戲ETF的安全邊際較高。綜合政策、基本面以及估值等不同維度的信息，可以繼續(xù)積極關(guān)注游戲ETF(516010)。
在12月22日的申萬宏源2022年投資年會(huì)上，申萬宏源策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，新能源板塊仍是目前市場上稀缺的高景氣方向，新能源投資擴(kuò)張是產(chǎn)業(yè)周期和政策扶植共振的方向，綠色再貸款是有力的金融支持工具，新能源相關(guān)的信用擴(kuò)張將快馬加鞭。但同時(shí)也指出，“成也蕭何，敗也蕭何”，所謂的“敗”在于新能源板塊整體性價(jià)比較低。
我們之前也指出，從政策導(dǎo)向、投資流向、以及消費(fèi)習(xí)慣改變等不同維度上來看，新能源板塊是長期景氣的賽道，也是市場資金高度關(guān)注的熱門板塊。但經(jīng)過了連續(xù)三年的上漲之后，板塊估值整體偏高，預(yù)期打的比較滿。這種情況下一旦出現(xiàn)利空因素，板塊容易出現(xiàn)大幅波動(dòng)。對(duì)于新能源板塊，可以考慮長期配置，短期調(diào)整或會(huì)帶來一定的布局機(jī)會(huì)，可采用分批逢低的方式積極參與新能車ETF(159806)、碳中和50ETF(159861)、光伏50ETF(159864)等相關(guān)標(biāo)的。
風(fēng)險(xiǎn)提示
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的保證。
文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測和保證。
以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
頭圖來源：圖蟲
