近年來(lái)，多個(gè)國(guó)家都在積極開(kāi)展央行數(shù)字貨幣的研發(fā)工作。據(jù)國(guó)際清算銀行(BIS)的一項(xiàng)調(diào)查顯示，65家央行中約有86%正在研究推出央行數(shù)字貨幣的利弊，而其中有14%的央行進(jìn)入了研發(fā)的高級(jí)階段(如開(kāi)展試點(diǎn)測(cè)試)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除中國(guó)外，全球范圍內(nèi)已有8個(gè)國(guó)家正式宣布開(kāi)啟或即將進(jìn)入央行數(shù)字貨幣的試點(diǎn)測(cè)試階段，另有相當(dāng)數(shù)量的國(guó)家仍處于研究階段。
全球迎來(lái)數(shù)字法幣研發(fā)新高潮
據(jù)了解，除中國(guó)的數(shù)字人民幣研發(fā)進(jìn)展較快外，瑞典和以色列也均于今年上半年進(jìn)入了央行數(shù)字貨幣的測(cè)試階段。
5月28日，瑞典央行宣布，將攜手第三方支付平臺(tái)與軟件平臺(tái)進(jìn)行數(shù)字貨幣E-Krona的下一階段技術(shù)測(cè)試。據(jù)悉，該階段將引入商業(yè)銀行，并觀察數(shù)字貨幣在實(shí)際處理商業(yè)和零售支付時(shí)的表現(xiàn)。
今年6月，以色列銀行副總裁AndrewAbir表示，該行目前已經(jīng)啟動(dòng)了對(duì)央行數(shù)字貨幣的測(cè)試。
此外，韓國(guó)計(jì)劃將于今年8月至12月間開(kāi)展央行數(shù)字貨幣的試點(diǎn)項(xiàng)目，明年可能拓展至第二階段，該項(xiàng)目將以研究在測(cè)試環(huán)境中推出央行數(shù)字貨幣的實(shí)用性，包含商業(yè)銀行與零售商店場(chǎng)景，試驗(yàn)手機(jī)支付、資金轉(zhuǎn)賬和存款等應(yīng)用形式。7月13日消息顯示，目前已有三家韓國(guó)國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司將參與競(jìng)標(biāo)上述項(xiàng)目。
5月末，俄羅斯央行行長(zhǎng)納比烏林娜表示，俄央行看到對(duì)數(shù)字盧布的需求，將在今年初步創(chuàng)建數(shù)字盧布的原型，明年開(kāi)始在不同的團(tuán)體和不同類(lèi)型的業(yè)務(wù)上對(duì)其進(jìn)行測(cè)試。她于6月初再次表示，“我們會(huì)一步一步來(lái)，這是技術(shù)性的、合法的，同時(shí)非常困難的項(xiàng)目。”
同時(shí)，泰國(guó)、土耳其、挪威三國(guó)央行數(shù)字貨幣的試點(diǎn)項(xiàng)目分別將于今年下半年、明年第二季度以及未來(lái)兩年內(nèi)開(kāi)啟。
除上述已有明確試點(diǎn)計(jì)劃的國(guó)家外，另有不少國(guó)家尚處于央行數(shù)字貨幣的研究或概念驗(yàn)證階段。其中，日本已于今年4月進(jìn)入為期一年的概念驗(yàn)證第一階段，計(jì)劃開(kāi)發(fā)央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的測(cè)試環(huán)境，并根據(jù)支付工具的核心基本功能(如發(fā)行、分銷(xiāo)和贖回)開(kāi)展試驗(yàn)。
據(jù)了解，在后續(xù)的第二階段，將在測(cè)試環(huán)境中實(shí)施央行數(shù)字貨幣的附加功能，并測(cè)試其可行性。在經(jīng)歷上述概念驗(yàn)證的兩個(gè)階段后，才將正式進(jìn)入試點(diǎn)階段。
7月14日，歐洲央行在官網(wǎng)發(fā)布公告表示，數(shù)字歐元項(xiàng)目將啟動(dòng)為期24個(gè)月的調(diào)查階段，旨在解決數(shù)字歐元設(shè)計(jì)和發(fā)行等關(guān)鍵問(wèn)題。在該階段，歐洲央行與各成員國(guó)央行組成的歐元系統(tǒng)將對(duì)數(shù)字歐元進(jìn)行設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，評(píng)估優(yōu)先應(yīng)用場(chǎng)景和潛在市場(chǎng)影響。
同日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在參議院銀行委員會(huì)的聽(tīng)證會(huì)上表示，尚未對(duì)央行數(shù)字貨幣的利弊做出決定，但在采取任何行動(dòng)創(chuàng)建數(shù)字貨幣之前，希望得到美國(guó)國(guó)會(huì)的授權(quán)。他進(jìn)一步稱，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月初發(fā)布央行數(shù)字貨幣報(bào)告，屆時(shí)將闡釋央行數(shù)字貨幣的利弊。
此外，更多國(guó)家仍處于研究階段，且未正式披露央行數(shù)字貨幣的研發(fā)時(shí)間表。今年4月，英國(guó)央行與財(cái)政部聯(lián)合成立了中央銀行數(shù)字貨幣工作組，以協(xié)調(diào)本國(guó)數(shù)字貨幣的探索與研究工作。
多國(guó)數(shù)字法幣僅對(duì)機(jī)構(gòu)開(kāi)放
與中國(guó)的數(shù)字人民幣在當(dāng)前主要用于滿足國(guó)內(nèi)零售支付需要不同，目前多國(guó)央行的數(shù)字法定貨幣試點(diǎn)計(jì)劃僅對(duì)機(jī)構(gòu)主體開(kāi)放。
今年6月，法國(guó)央行和瑞士央行宣布將試行歐洲首個(gè)跨境央行數(shù)字貨幣支付，但這一試驗(yàn)重點(diǎn)關(guān)注銀行間的批發(fā)貸款市場(chǎng)，日常公眾交易暫不納入其中。
馬來(lái)西亞央行(BNM)金融發(fā)展與創(chuàng)新主管Suhaimi表示，概念驗(yàn)證項(xiàng)目初步的評(píng)估重點(diǎn)是面向金融機(jī)構(gòu)使用的CBDC。
而另一東南亞國(guó)家，新加坡于2020年終止了為期5年的ProjectUbin。據(jù)了解，新加坡金融管理局(MAS)在該試點(diǎn)項(xiàng)目中發(fā)行了面向金融機(jī)構(gòu)使用的央行數(shù)字貨幣，但也僅用于銀行系統(tǒng)內(nèi)的支付，并未向公眾開(kāi)放。
而我國(guó)央行數(shù)字貨幣的建設(shè)進(jìn)程卻在不斷加速，在使用場(chǎng)景上的落地越來(lái)越多。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央行發(fā)行數(shù)字貨幣是作為統(tǒng)一全球金融支付標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)字賦能的無(wú)限法償性也是一種制度——即數(shù)字全球話語(yǔ)權(quán)。這不僅是全球未來(lái)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)，也是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的絕對(duì)趨勢(shì)，金融體系重新定義就是新制度誕生，世界經(jīng)濟(jì)格局重新洗牌。
央行數(shù)字貨幣的出現(xiàn)打破了固有的交易方式，從國(guó)際結(jié)款到跨境消費(fèi)再到無(wú)網(wǎng)絡(luò)支付全覆蓋，這就是一直在說(shuō)的央行貨幣“大動(dòng)作”，中國(guó)數(shù)字貨幣DCEP落地，全球各央行自動(dòng)對(duì)接進(jìn)入大數(shù)據(jù)分析中心保障體系建設(shè)，這是一場(chǎng)各國(guó)央行國(guó)運(yùn)之戰(zhàn)，所以在數(shù)字時(shí)代依然至關(guān)重要的央行，自身也在不斷創(chuàng)新。
隨著數(shù)字化趨勢(shì)的不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式、社會(huì)分工架構(gòu)、產(chǎn)業(yè)組織邊界逐步改變，將從需求端重構(gòu)金融服務(wù)模式，并對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)生深刻影響。貨幣與支付的數(shù)字化就是其核心要素之一。就各國(guó)情況來(lái)看，數(shù)字貨幣演進(jìn)呈現(xiàn)出3條路徑，即私營(yíng)加密數(shù)字貨幣、民間穩(wěn)定幣、央行法定數(shù)字貨幣(CBDC)。
私營(yíng)加密數(shù)字貨幣是基于數(shù)字原理，通過(guò)特定的算法產(chǎn)生的，如比特幣、以太坊等。穩(wěn)定幣由民間組織發(fā)行，擁有價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制，具有一定的“準(zhǔn)公共性”，本質(zhì)上仍屬私營(yíng)加密數(shù)字貨幣范疇，如臉書(shū)公司發(fā)起的數(shù)字貨幣便屬此類(lèi)。
而最具有“公共品屬性”的是央行法定數(shù)字貨幣，國(guó)際清算銀行將其劃分為零售型和批發(fā)型。其中，零售型CBDC又可分為基于賬戶型和基于通證(可流通的加密數(shù)字證明)型兩類(lèi)，都面向所有個(gè)體和公司發(fā)行，可以廣泛用于小額零售交易;批發(fā)型CBDC則基于通證、面向銀行等大型金融機(jī)構(gòu)，用于金融機(jī)構(gòu)之間的大額交易結(jié)算。因此，前者的本質(zhì)是數(shù)字現(xiàn)金，后者則是創(chuàng)新型支付清算模式。目前，多數(shù)央行的CBDC仍處于研究或測(cè)試階段，極少數(shù)國(guó)家已經(jīng)落地發(fā)行。
數(shù)字法幣能否實(shí)現(xiàn)跨境支付
通常來(lái)說(shuō)，貨幣基本職能包括價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段等。就此來(lái)看，私營(yíng)加密數(shù)字貨幣的“貨幣屬性”很弱，更多是作為“另類(lèi)資產(chǎn)”，絕大多數(shù)被認(rèn)為尚未納入監(jiān)管而風(fēng)險(xiǎn)巨大。民間穩(wěn)定幣兼有一定的資產(chǎn)屬性和貨幣屬性，由于其試圖承擔(dān)貨幣職能，預(yù)期將會(huì)迎來(lái)更加嚴(yán)格的監(jiān)管。CBDC則不僅僅是簡(jiǎn)單的“法幣數(shù)字化”，而是試圖在其中嵌入分布式賬戶或其他非傳統(tǒng)技術(shù)?？陀^來(lái)看，近年來(lái)各國(guó)零售支付的便利程度不斷增加，諸多央行的快速支付系統(tǒng)建設(shè)進(jìn)展明顯，CBDC短期內(nèi)可能僅作為一種補(bǔ)充性的支付手段。
未來(lái)數(shù)字貨幣能夠跨境支付嗎?多家央行對(duì)此高度關(guān)注，目前中國(guó)人民銀行已與泰國(guó)央行、阿聯(lián)酋央行等聯(lián)合發(fā)起了“多邊央行數(shù)字貨幣橋”研究項(xiàng)目，探索CBDC在跨境支付中的應(yīng)用。不過(guò)，考慮到各國(guó)技術(shù)、規(guī)則、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的差異性，短期內(nèi)解決各國(guó)支付系統(tǒng)的互操作性矛盾并不容易。
我國(guó)的央行數(shù)字人民幣具有雙層運(yùn)行、可控匿名等特點(diǎn)，相關(guān)創(chuàng)新嘗試走在全球前列。未來(lái)預(yù)計(jì)會(huì)更多著眼對(duì)國(guó)內(nèi)零售支付體系的補(bǔ)充，兼顧跨境零售支付探索。此外，也可依托國(guó)際組織來(lái)發(fā)展跨央行合作，如在國(guó)際貨幣基金組織現(xiàn)有特別提款權(quán)(SDR)基礎(chǔ)上，打造數(shù)字人民幣參與、新技術(shù)支撐的eSDR或dSDR。
有專(zhuān)家特別指出，數(shù)字貨幣最大的屬性就是其流通是無(wú)國(guó)界的，因此其流通的地域越廣，價(jià)值也就隨之變高。中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員張燕玲就認(rèn)為，數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)時(shí)代要抓住全球金融領(lǐng)域的協(xié)作、開(kāi)放、共識(shí)是首要任務(wù)。鑒于貨幣必須流通，在金融體系打通，在數(shù)字資產(chǎn)虛擬層面打通，最后是在大宗貿(mào)易或者零售交易的商業(yè)化層面打通，將有助于形成一種圈層遞進(jìn)的生態(tài)體系。
對(duì)于數(shù)字人民幣未來(lái)的發(fā)展方向，張燕玲建議，要利用“一帶一路”和跨境電商的優(yōu)勢(shì)，盡快啟動(dòng)國(guó)內(nèi)與沿線國(guó)家研討數(shù)字貨幣的使用規(guī)則和基礎(chǔ)設(shè)施及平臺(tái)建設(shè)。同時(shí)我國(guó)是貿(mào)易大國(guó)，是投資大國(guó)，這是我們的優(yōu)勢(shì)。因此要適應(yīng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速，放眼全球結(jié)算。
