隨著全國碳市場開啟交易，近期，各部委和地方層面對綠色金融的支持政策密集公布，金融監(jiān)管部門正加快完善綠色金融領(lǐng)域制度框架。據(jù)了解，綠色金融作為實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”目標的重要助力，正迎來新一輪政策支持。業(yè)內(nèi)專家普遍認為，綠色金融空間有望加速拓展，碳減排貨幣政策工具或?qū)⒁跃G色再貸款的形式出臺。
政策支持不斷加碼
近一段時間以來，監(jiān)管層密集發(fā)聲支持綠色金融發(fā)展。7月6日召開的國務院金融委會議明確強調(diào)，發(fā)展綠色金融是下一階段的工作重點之一。6月4日央行行長易綱在2021年GreenSwan會議中稱，央行正試圖評估商業(yè)銀行的綠色資產(chǎn)和棕色資產(chǎn)，未來或?qū)⒏鶕?jù)資產(chǎn)的綠色程度考慮風險加權(quán)。同月，銀保監(jiān)會在“聚焦‘碳達峰碳中和’目標加快發(fā)展綠色金融”推進會上強調(diào)，將健全規(guī)則標準，逐步完善綠色低碳發(fā)展和綠色金融領(lǐng)域制度框架。
此外，7月1日起，央行《銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價方案》已正式實施，包括綠色信貸、綠色債券等綠色金融業(yè)務正式納入考核業(yè)務的覆蓋范圍，其評價結(jié)果將納入央行金融機構(gòu)評級等政策和審慎管理工具。
與此同時，地方對綠色金融也愈加重視。5月25日，浙江省出臺了《關(guān)于金融支持碳達峰碳中和的指導意見》，提出力爭2021年浙江省綠色貸款新增4000億元以上，綠色債務融資工具和綠色金融債發(fā)行規(guī)模同比增長50%以上。
7月15日，上海市銀行同業(yè)公會與上海市保險同業(yè)公會聯(lián)合舉行《上海銀行業(yè)保險業(yè)踐行綠色金融助力碳達峰碳中和行動倡議書》發(fā)布會。上海銀保監(jiān)局一級巡視員李虎對構(gòu)建全方位綠色金融發(fā)展體系提出了四點要求和建議：一是做好頂層設計，鼓勵將綠色金融納入總體發(fā)展戰(zhàn)略;二是抓好“五專”建設，鼓勵建立綠色金融發(fā)展長效機制;三是加強風險監(jiān)測，鼓勵前瞻建立綠色金融風險管理體系;四是夯實數(shù)據(jù)基礎，鼓勵建立對標國際慣例的信息披露體系。
7月20日，廣州市發(fā)布《廣州綠色金融從業(yè)機構(gòu)落實碳達峰碳中和行動目標的倡議》。據(jù)了解，該《倡議》主要包括研究制定實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”的實施路徑、加大綠色產(chǎn)業(yè)扶持力度、參與綠色金融體系建設、支持碳排放權(quán)等環(huán)境權(quán)益交易市場建設等十條內(nèi)容，鼓勵和引導更多資金配置到環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等綠色產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，進一步助力實現(xiàn)碳達峰碳中和目標的決策部署。
綠色金融快速發(fā)展
在政策紅利持續(xù)釋放的背景下，我國綠色金融快速發(fā)展。從綠色信貸來看，央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，全國本外幣綠色貸款余額13萬億元，同比增長24.6%，高于同期各項貸款增速12.3個百分點。
從綠色債券來看，據(jù)Wind統(tǒng)計，截至7月19日，今年以來綠色債券累計發(fā)行2753億元創(chuàng)新高。作為綠色債券的創(chuàng)新品種，首批碳中和債券自2月初發(fā)行以來規(guī)模已達到1215億元。
據(jù)德意志銀行預測，中國綠色金融市場規(guī)?；?qū)⒃?060年增至100萬億元人民幣，發(fā)展空間巨大。而伴隨全國碳排放權(quán)交易市場上線交易，市場參與主體對價格發(fā)現(xiàn)、期限轉(zhuǎn)換、風險管理等需求將更加強烈，碳市場的金融屬性將進一步得到激活。
但值得注意的是，實現(xiàn)碳中和目標仍存在資金缺口，北京綠色金融協(xié)會副秘書長饒淑玲表示，中國實現(xiàn)碳中和目標的資金缺口仍較大。按照2020年清華大學的報告，中國要實現(xiàn)碳中和目標，大概需要新增138萬億元，而碳交易從試點啟動到2020年末，交易額才100多億元人民幣，籌措的資金大概是2.15億美元。
談到實現(xiàn)碳中和目標仍存在資金缺口的根本原因，饒淑玲認為，主要是對社會資金調(diào)動不足，綠色外部性沒有內(nèi)生化為金融機構(gòu)的財務成本或收益。同時，碳交易市場其實不能僅僅看它的交易額、交易量、籌措資金量等，而是建立了一套碳核算的體系，金融機構(gòu)將能以此測算出企業(yè)排放數(shù)據(jù)大概是多少，然后根據(jù)這個數(shù)據(jù)來進行一個有效判斷。
“要推動綠色低碳轉(zhuǎn)型和碳中和系統(tǒng)性變革，毫無疑問需要進行大量投資，對中國而言，可能涉及到數(shù)百萬億元的投資規(guī)模，需要成本合理、財務可持續(xù)的綠色金融服務以及激勵有效的綠色金融生態(tài)來滿足如此巨大的融資需要。”中美綠色基金董事長徐林同樣表示，這不僅需要通過金融創(chuàng)新來提供更加多樣化的綠色金融產(chǎn)品和服務，形成不同金融產(chǎn)品相互配合，還應該基于碳交易市場的功能建設，探索專門的碳金融產(chǎn)品甚至設立碳金融機構(gòu)。
碳減排支持工具或成最新抓手
隨著全國碳排放權(quán)交易市場正式啟動，綠色金融支持碳市場發(fā)展的空間有望加速拓展，其中碳減排支持工具或?qū)⒊蔀樽钚伦ナ帧?/p>
7月7日召開的國務院常務會議提出，推動綠色低碳發(fā)展，設立支持碳減排貨幣政策工具，以穩(wěn)步有序、精準直達方式，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)的發(fā)展，并撬動更多社會資金促進碳減排。
中國人民銀行副行長劉桂平曾表示，人民銀行正在抓緊研究設立直達碳減排領(lǐng)域的碳減排支持工具，通過向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金，支持金融機構(gòu)為具有顯著碳減排效應的項目提供優(yōu)惠利率融資。
對于下一步碳減排貨幣政策工具推出的具體形式，光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰預計可能是以綠色再貸款的形式。他表示，一方面綠色再貸款作為定向性的貨幣政策支持工具，能夠?qū)崿F(xiàn)對綠色金融領(lǐng)域精準支持，另一方面，再貸款利率較MLF利率更為優(yōu)惠。此外，再貸款工具使用起來比較靈活，會根據(jù)實際情況變化，在額度方面進行動態(tài)調(diào)整，從而可以更好引導金融機構(gòu)以更優(yōu)惠的利率加大綠色信貸投放。
國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員任濤表示，盡管目前金融機構(gòu)尚不能直接參與碳市場交易，但可以通過排污權(quán)抵押貸款、碳資產(chǎn)(排放權(quán)與配額)質(zhì)押融資、綠色信貸資產(chǎn)支持證券、與碳排放效應掛鉤的傳統(tǒng)授信融資、綠色財務顧問等方式來支持碳市場發(fā)展。
王一峰表示，金融機構(gòu)除提供銀行賬戶開立、場內(nèi)交易結(jié)算、相關(guān)資金監(jiān)管等基礎性金融服務外，還可以廣泛參與碳排放權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務、碳期貨等金融衍生品創(chuàng)設、為企業(yè)提供碳資產(chǎn)管理等金融業(yè)務。
但劉桂平也強調(diào)，要冷靜理性促進綠色低碳轉(zhuǎn)型行穩(wěn)致遠。巨量的資金需求背后蘊藏著巨大的投資機會，各類投資風口不斷涌現(xiàn)。各方要認真做好產(chǎn)能預警與風險監(jiān)測，真正做到上下貫通、左右均衡、進退有序，協(xié)力保障綠色發(fā)展行穩(wěn)致遠。
