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中國23萬億規(guī)模公募市場競爭激烈 貝萊德申報首只公募基金

2021-07-12 11:37:27 來源:中國基金報

首只外資公募產品——貝萊德中國新視野混合基金已經上報。 業(yè)內人士認為,在國內公募基金競爭激烈的情況下,外資公募應該會發(fā)揮全球性投研優(yōu)勢,走差異化道路。

7月1日,貝萊德基金上報的貝萊德中國新視野混合型基金募集申請被證監(jiān)會接收,7月8日接到受理通知,國內首只外資公募基金產品即將誕生。

上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千表示,從產品布局的角度判斷,貝萊德早期布局的基金產品很可能是充分體現(xiàn)貝萊德價值觀、投資具備廣泛分散性的普適性產品。長期看,作為全球性的資產管理公司,貝萊德在產品布局上會慢慢向細分賽道下沉,向國內頭部基金公司靠攏。

除了貝萊德基金,路博邁基金、富達基金、范達基金、施羅德基金、聯(lián)博基金等外資公募正在審批。中國23萬億規(guī)模公募市場競爭越來越激烈,外商獨資公募基金闖入,更希望尋求差異化的產品布局路線。

范達大中國區(qū)CEO唐華表示,范達作為精品公司有兩大特點:一是被動管理型Smart Beta ETF的全球領導者,二是主動管理型量化基本面投資的長期堅持者。“未來會把這兩個相對的技術優(yōu)勢帶到中國公募基金中,做到本土化,體現(xiàn)我們對中國投資者和整個市場的價值。”

“將Smart Beta帶到中國,必須結合中國市場的情況,因地制宜。我們已經在中國建立了一個量化基本面團隊,和美國總公司的相關專業(yè)團隊結合,希望把我們在海外多年的Smart Beta和量化基本面能力有效運用到中國市場。”唐華說。

一家已申請公募牌照的外資機構向記者表示,未來WOFE(外商獨資)的公募基金,會嘗試將全球的投研體系、投資理念和程序引入國內市場,同時結合本地特色,主要面向風險承受能力較高的客戶。“我們希望發(fā)揮優(yōu)勢,探索不一樣的公募產品,比如將ESG、碳中和等加入其中,還有一些特殊風險管理的內容,采取多資產配置思路,結合跨境投資,走差異化競爭路線。”

劉亦千表示,在高度競爭的市場中,鮮明特色和收益是公募基金公司的核心競爭力。外資如何充分運用在全球市場的成果經驗,在中國市場中推出有特色的、讓投資者接受的產品對于他們而言最為重要。長期收益競爭力在中國市場至關重要,基金的長期收益率和風險管理水平,以及這個過程中所體現(xiàn)出來的風險收益交換效率,在這些方面富有長期競爭力的產品才能獲得認可。

業(yè)內人士認為,主動權益類產品或是外資公募布局的首選。貝萊德的中國新視野混合基金大概率會是一只主動權益產品。

市場人士分析,海外市場上,指數(shù)投資大行其道,貝萊德旗下安碩iShare系列ETF占據(jù)了相當大的市場份額。但在中國市場,不具備先發(fā)優(yōu)勢,布局中國還是要結合本土情況,選擇更具相對競爭優(yōu)勢的領域發(fā)產品。

劉亦千認為,國內權益市場相對歐美仍處在學習和發(fā)展期,市場有效性較低。“這給主動管理帶來很好的環(huán)境,國內主動產品的超額收益非常豐厚,相對被動型產品市場更大。貝萊德要在國內市場獲得投資者認可,從戰(zhàn)略及戰(zhàn)術上也必須先從發(fā)展主動管理權益產品開始。”

另一家已遞交公募牌照申請的外資表示,他們在海外市場擅長做ETF、被動投資,但中國的ETF賽道競爭激烈,未來的首只公募基金也會是主動管理的。

據(jù)了解,目前貝萊德基金的主要團隊已經搭建起來?;饦I(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至7月10日,貝萊德基金已有46名員工,涵蓋投研、監(jiān)察稽核、產品等部門,部分人員來自國內的公募基金公司。

唐華也透露,范達基金前臺、中臺、后臺搭建在同步推進,未來可能會有10-15人的投研團隊,包括基本面研究員到量化研究員,同時啟動了流程、業(yè)務規(guī)劃等人員的招聘。(中國基金報記者 吳君)