6月2日，由易方達(dá)基金王成掌舵的易方達(dá)悅夏一年持有期混合基金正式啟動(dòng)發(fā)行，而僅發(fā)售半日，該基金認(rèn)購規(guī)模就已經(jīng)突破100億元。
百億元級爆款基金再度現(xiàn)身。6月2日開啟發(fā)售的易方達(dá)悅夏一年持有期混合基金單日認(rèn)購規(guī)模超過100億元，一旦認(rèn)購規(guī)模達(dá)到150億元募集上限，將提前結(jié)束募集。若該基金順利成立，年內(nèi)百億元爆款基金數(shù)量將增至18只。
事實(shí)上，受到節(jié)后A股市場震蕩影響，新基金發(fā)行市場的一度遇冷，百億元爆款基金不再、新基金延期募集、平均募集金額下滑、產(chǎn)品發(fā)行失敗……然而，伴隨股市回暖，部分明星基金的凈值逐漸回調(diào)到前期高點(diǎn)，基金發(fā)行市場也逐漸回暖。
百億元爆款基金再現(xiàn)年內(nèi)已誕生17只
回溯4月28日，招商金融債3個(gè)月定期開放債券型證券投資基金(下稱“招商金融債定開債基”)發(fā)布公告稱，該基金提前結(jié)束募集。招商金融債定開債基于4月6日開始募集，認(rèn)購期共22天，最終成立規(guī)模達(dá)到141.99億元，是一只中長期純債產(chǎn)品，為4月份認(rèn)購規(guī)模最高的產(chǎn)品。
但自該基金成立后，市場已有34天未有百億元級別新發(fā)基金出現(xiàn)，直至易方達(dá)悅夏一年期混合新發(fā)基金的登場。
6月2日，由易方達(dá)基金王成掌舵的易方達(dá)悅夏一年持有期混合基金正式啟動(dòng)發(fā)行，而該基金僅發(fā)售半日，認(rèn)購規(guī)模就已經(jīng)突破100億元。從基金份額發(fā)售公告來看，該基金設(shè)置了150億元的募集規(guī)模上限，這意味著若資金認(rèn)購熱度持續(xù)，產(chǎn)品有望提前結(jié)束募集并實(shí)施比例配售。
作為該基金的擬任基金經(jīng)理，王成似乎是一位不太被市場熟知的偏債類混合型基金經(jīng)理。事實(shí)上，王成是業(yè)內(nèi)一位“年金老將”，現(xiàn)任易方達(dá)多資產(chǎn)養(yǎng)老投資部的副總經(jīng)理，兼具股債的投資能力。值得注意的是，今年以來王成掛帥發(fā)行的新產(chǎn)品接連不斷，月份發(fā)行了易方達(dá)悅信一年持有混合基金，募集規(guī)模達(dá)到55.28億元。早在今年2月份還發(fā)行了易方達(dá)悅弘一年持有期混合和易方達(dá)悅盈一年持有期混合2只新產(chǎn)品，募集規(guī)模分別為47.62億元和39.08億元。從管理規(guī)模來看，加上今年新發(fā)的3只新基金，王成目前的公募基金管理規(guī)模已經(jīng)增至330億元。
像易方達(dá)悅夏一年持有期混合基金等產(chǎn)品獲百億元資金搶購的態(tài)勢已多日未見，公募基金新發(fā)市場資金回暖的現(xiàn)象引起了市場廣泛關(guān)注。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月3日，今年以來已誕生了17只百億元爆款基金，首募規(guī)模最高的新基金為南方興潤價(jià)值一年持有基金，達(dá)148.69億元。按照基金成立的月份來看，百億元爆款基金集中誕生在1月份，共計(jì)13只;另有2只為2月份成立，3月份和4月份均僅有1只百億爆款基金成立。
偏債基金受資金熱捧“固收+”持續(xù)發(fā)力
引人注意的是，春節(jié)后誕生的百億元爆款基金投資類型均為偏債類基金，“固收+”類基金產(chǎn)品更是持續(xù)發(fā)力。其中于3月4日成立的中信保誠豐裕一年持有基金是一只偏債混合型基金，月6日成立的易方達(dá)悅安一年持有基金為混合債券型二級基金，4月28日成立的招商金融債3個(gè)月定開基金則為中長期純債型基金。
從整體發(fā)行情況來看，春節(jié)后截至6月3日，公募基金市場已新成立455只公募基金，發(fā)行總規(guī)模達(dá)6150.35億元，其中，偏債類基金(包括短期純債型基金、混合債券型二級基金、偏債混合型基金、中長期純債型基金)共有155只，募集總規(guī)模為2152億元，偏債類基金數(shù)量和規(guī)模占總體比重均達(dá)到34%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于今年年初至春節(jié)前約25%左右的比重。總體來看，近期債券類基金發(fā)行顯示出的強(qiáng)勢募集水平令行業(yè)驚嘆。
事實(shí)上，近年來受到股市震蕩分化疊加低利率、資管新規(guī)等因素的影響，以債券打底，配置攻守兼?zhèn)涞?ldquo;固收+”策略產(chǎn)品異?；鸨蔀榛鹑?ldquo;流量”擔(dān)當(dāng)，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2020年年底“固收+”基金規(guī)模達(dá)到1.31萬億元，較2019年底實(shí)現(xiàn)翻番。
博時(shí)基金絕對收益投資部投資副總監(jiān)卓若偉表示：“‘固收+’產(chǎn)品往往具有攻守兼?zhèn)涞男Ч?，一款投資體驗(yàn)較好的‘固收+’產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)具備回撤幅度可控，中長期能夠?qū)崿F(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值的目標(biāo)。”
“所以基金經(jīng)理至少需要熟悉和掌握權(quán)益和固收大類資產(chǎn)的運(yùn)行規(guī)律，通過對大類資產(chǎn)配置的靈活調(diào)整，回避權(quán)益或固收趨勢向下的過程，在收益確定性較高的時(shí)候，積極提升權(quán)益或固收配置，從而達(dá)到進(jìn)可攻、退可守的效果。過往中長期的歷史表現(xiàn)，已經(jīng)證明了通過基金經(jīng)理對大類資產(chǎn)趨勢機(jī)會(huì)的主動(dòng)把握，可以達(dá)到業(yè)績有一定彈性、同時(shí)回撤相對可控的穩(wěn)健表現(xiàn)，因此低風(fēng)險(xiǎn)型的‘固收+’產(chǎn)品相對適合于大部分穩(wěn)健型投資者。”卓若偉表示。
管理“固收+”產(chǎn)品的浦銀安盛固定收益部副總監(jiān)李羿表示，“固收+的特點(diǎn)體現(xiàn)在以穩(wěn)健的凈值曲線，讓不同時(shí)點(diǎn)申購的投資者有相似的收益體驗(yàn)，是以絕對收益為投資目標(biāo)，而非追求相對收益排名。而低回撤也是固收+基金主要特點(diǎn)之一，用量化指標(biāo)calm?ar值(年化收益/最大回撤)來衡量的話，即calmar值在4以上，若債券型基金的年化預(yù)期收益設(shè)在6%至8%左右，則回撤控制在2%之內(nèi)。采用多策略的‘固收+’組合，以大類資產(chǎn)配置的思維，股債平衡對沖來戰(zhàn)勝靜態(tài)復(fù)制的‘股+債’配置，再靈活利用可轉(zhuǎn)債等權(quán)益工具，在固收基礎(chǔ)上也能增加超額收益。”(王思文)
