券商系FOF的業(yè)績表現(xiàn)如何？平均收益率高達20%?

隨著我國居民財富的不斷增加，投資者的理財需求日漸旺盛。“基金這么多，明星基金經(jīng)理、爆款基金挑花眼，該如何選擇?”——成為困擾不少投資者的一大投資難題。

2021年以來，F(xiàn)OF常在證券業(yè)刷屏。一方面多家券商、資管鋪天蓋地普及FOF投資知識;另一方面業(yè)內(nèi)首只FOF型“參公”大集合產(chǎn)品出爐，還有前券商高管“奔私”專注FOF投資;同時，在陸續(xù)披露的2020年券商年報中，多家頭部券商也直言將大力布局FOF。你也許會發(fā)現(xiàn)，連身邊的理財經(jīng)理都開始推薦FOF產(chǎn)品了。

那么券商系FOF的業(yè)績表現(xiàn)如何呢?《證券日報》記者據(jù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近一年，202只券商系FOF的平均收益率高達20.07%，60只產(chǎn)品收益率均超30%，在券商各大類集合理財產(chǎn)品中，F(xiàn)OF平均收益率拔得頭籌。

理財經(jīng)理

熱推FOF產(chǎn)品

“炒股不如買基金”已成為當下的一個熱點話題，很多投資者開始意識到基金的選擇也需要專業(yè)的盡調(diào)和擇時能力。

“最近朋友圈里，銀行理財經(jīng)理、券商客戶經(jīng)理都在發(fā)一些關于FOF的產(chǎn)品，宣傳語很是吸睛，包括‘10年FOF管理經(jīng)驗、過往平均年化超20%、稀缺FOF經(jīng)理 ’等等，F(xiàn)OF是什么?能買嗎?”投資者小汪與《證券日報》記者交流中提出上述問題。

FOF即基金中的基金，是指投資標的是基金的理財產(chǎn)品，F(xiàn)OF型產(chǎn)品并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)，是結合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金新品種。

一位上市券商資管投資總經(jīng)理益達(化名)在接受《證券日報》記者采訪時表示：“FOF是金融產(chǎn)品的一種表現(xiàn)形式，可以將優(yōu)秀基金經(jīng)理的產(chǎn)品組合在一起，讓投資組合可適應當下市場環(huán)境，各個產(chǎn)品形成互補，提高收益，降低波動等。當下基金產(chǎn)品多如牛毛，在復雜的市場下選擇好的基金產(chǎn)品，創(chuàng)造超額收益，便是FOF投資經(jīng)理的日常工作。”

“選基金就是選人，F(xiàn)OF投資經(jīng)理擔任為客戶識人度勢的角色，相比普通投資者，優(yōu)勢在于三方面。一是方向把握的專業(yè)性，通過對市場的研究、結合公司及其他賣方研究所等機構對市場有專業(yè)性的判斷與把握，更懂得在堅守下如何敬畏市場等;二是直面基金經(jīng)理的實效性，對于FOF投資經(jīng)理來說，直面公、私募基金經(jīng)理是日常工作中最重要的一項，通過對基金經(jīng)理的面對面交流可以直接地了解標的基金產(chǎn)品的持倉風格、倉位、未來方向等重要信息;三是經(jīng)驗，通過日常與各基金經(jīng)理交流，基本了解各基金經(jīng)理的投資方法，持倉風格、未來前瞻的掌控性等，從而構建合理的FOF組合以應對復雜的市場環(huán)境，創(chuàng)造超額收益。”益達向記者解釋道。

202只產(chǎn)品近一年

平均收益率高達20%

券商系FOF的收益情況到底如何呢?

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，有數(shù)據(jù)可查的202只券商FOF型產(chǎn)品(分級產(chǎn)品分開統(tǒng)計，下同)，近一年的平均收益率為20.07%，在券商各大類集合理財產(chǎn)品中收益率位列第一。

從具體產(chǎn)品收益來看，在這202只券商FOF型產(chǎn)品中，近一年收益率在30%以上的FOF型產(chǎn)品共有60只，收益率在40%以上的產(chǎn)品共有6只。195只產(chǎn)品收益率為正，占比高達96.53%，業(yè)績十分搶眼。僅有7只產(chǎn)品收益率為負，墊底的產(chǎn)品收益率為-1.12%。

從單一產(chǎn)品角度來看，近一年，上述202只券商FOF型產(chǎn)品收益榜的榜首被太平洋證券奪得，其旗下產(chǎn)品“太平洋均盈優(yōu)選FOF1號”收益率最高，為56.11%;其次則是東方紅資管旗下產(chǎn)品“東方紅基金寶”，收益率為47.92%;中金公司旗下產(chǎn)品“中金財富宏遠1期FOF”緊隨其后，收益率為43.03%。

記者梳理相關數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，太平洋證券于2018年9月份成立的“太平洋均盈優(yōu)選FOF1號”，近一年收益率躋身券商FOF榜首位。該產(chǎn)品成立僅兩年多時間，收益率為73.93%。而位列第二的“東方紅基金寶”于2010年6月份成立，收益率高達313.2%。

那么，在市場震蕩的行情下，為何FOF產(chǎn)品逐漸受到機構及投資者的青睞?

對此，益達向《證券日報》記者表示：“FOF產(chǎn)品是組合投資，天生具有分散風險，平滑波動的產(chǎn)品特點。FOF投資經(jīng)理會根據(jù)當前市場環(huán)境配置投資風格不同的基金產(chǎn)品，有的甚至配置其他不同種類的標的資產(chǎn)，從而達到雞蛋不放在一個籃子的效果，這種組合投資形式尤其適合震蕩的市場環(huán)境。”

對于投資者較為關心的FOF產(chǎn)品的資產(chǎn)配置方法，益達解釋道：“目前配置方法主要概括為以下三點：一、把握對中長期市場的判斷，站在巨人的肩膀(巨人指各優(yōu)秀基金經(jīng)理);二、前瞻布局，通過對市場的研判，提前布局業(yè)績確定性較強的主題行業(yè)基金;三、敬畏市場，市場難免會碰到單邊下行，我們會通過對組合結構的調(diào)整與倉位的控制來盡量平滑市場波動帶來的產(chǎn)品回撤。”

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