今年來(lái)，深陷債務(wù)危機(jī)的西王集團(tuán)日子很不好過(guò)，連帶著其旗下的上市公司西王食品(000639)也問(wèn)題不斷。10月13日，西王食品就收到深交所半年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，要求其就手握大量貨幣資金仍維持較大規(guī)模有息負(fù)債、控股股東及其一致行動(dòng)人高比例質(zhì)押等問(wèn)題做出說(shuō)明。
控股股東持股幾乎全被質(zhì)押
中報(bào)顯示，今年上半年西王食品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.47億元，同比下降4.58%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.8億元，同比下降19.75%。對(duì)于營(yíng)收和凈利的雙降，公司歸因于疫情影響以及復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和緊縮的金融環(huán)境。
事實(shí)上，業(yè)績(jī)下滑背后，西王食品還存在著諸多問(wèn)題，控股股東及其一致行動(dòng)人西王集團(tuán)的高比例質(zhì)押即遭深交所問(wèn)詢(xún)。
半年報(bào)顯示，公司控股股東及其一致行動(dòng)人西王集團(tuán)和山東永華投資有限公司分別質(zhì)押所持公司股份3.17億股和2.44億股，質(zhì)押率分別高達(dá)98.74%和100%。其中，永華投資為西王食品控股股東西王集團(tuán)的全資子公司，直接持有上市公司22.62%的股份，是公司第二大股東。
對(duì)此，深交所要求公司說(shuō)明控股股東及其一致行動(dòng)人高比例質(zhì)押公司股票進(jìn)行融資的原因，質(zhì)押融資的資金去向及具體用途，是否存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。
盡管控股股東及其一致行動(dòng)人的股權(quán)基本被質(zhì)押完了，但新的持股已經(jīng)在路上。今年8月21日，西王食品發(fā)布定增預(yù)案，擬向永華投資和王棣發(fā)行不超過(guò)2.12億股新股，擬募資不超過(guò)12億元，其中10億元用來(lái)償還貸款，剩余資金用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金。王棣為公司的實(shí)控人王勇的一致行動(dòng)人，任西王集團(tuán)的副董事長(zhǎng)。由此可見(jiàn)，此次12億元的定增，上市公司關(guān)聯(lián)方照單全收。
存貸雙高遭質(zhì)疑
與此同時(shí)，西王食品存貸雙高也引來(lái)質(zhì)疑。
半年報(bào)顯示，公司在報(bào)告期末的貨幣資金余額為21.10億元，占其總資產(chǎn)的26.45%。與此同時(shí)，公司有息負(fù)債余額為22.01億元(包括長(zhǎng)短期借款、應(yīng)付債券、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債)，占其總資產(chǎn)的27.59%;報(bào)告期內(nèi)的利息支出為6457.80 萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì)為7265.09萬(wàn)元，占公司報(bào)告期歸母凈利潤(rùn)的40.36%。
對(duì)此，深交所要求西王食品核查并說(shuō)明公司在貨幣資金余額較高的情況下維持較大規(guī)模的有息負(fù)債并承擔(dān)較高的財(cái)務(wù)費(fèi)用的必要性及合理性。
資料顯示，西王食品在2015年及之前年度的資產(chǎn)負(fù)債率都在30%左右，2016年突然增加至58.38%，這主要是因?yàn)?016年公司以29.25億元現(xiàn)金高溢價(jià)收購(gòu)了海外公司Kerr Investment Holding Corp(簡(jiǎn)稱(chēng)“Kerr公司”)。但是Kerr公司自2016年被西王食品收購(gòu)后，在給西王食品帶來(lái)債務(wù)壓力的同時(shí)，其凈利潤(rùn)也不斷下降，2019年還因?yàn)樯套u(yù)減值導(dǎo)致公司虧損嚴(yán)重。
金融投資報(bào)記者注意到，在2018年和2019年，西王食品賬面上的貨幣資金逐漸充裕起來(lái)，但公司沒(méi)有將所有的貨幣資金拿去償還有息負(fù)債，而是將大量資金存進(jìn)了控股股東旗下的財(cái)務(wù)公司。中報(bào)顯示，報(bào)告期末公司存放于西王集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司的貨幣資金余額為14.99億元，占公司貨幣資金期末余額的71.07%，其中定期存款為14.60億元，活期存款為3943.51萬(wàn)元。
西王食品近兩年從財(cái)務(wù)公司獲得的利息較為微薄，卻要償還巨額利息費(fèi)用。中報(bào)顯示，西王食品上半年利息支出為6457.80萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì)為7265.09萬(wàn)元，占公司報(bào)告期歸母凈利潤(rùn)的40.36%，而利息收入僅有1138.33萬(wàn)元。
對(duì)此，深交所要求西王食品詳細(xì)說(shuō)明將大部分貨幣資金存放于關(guān)聯(lián)財(cái)務(wù)公司的原因、必要性及合理性，以及詳細(xì)說(shuō)明上述14.60億元定期存款的到期時(shí)間，和定期存款占比較高的原因及對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)的影響。
