私募股權(quán)投資基金投后管理要做哪些事情?
私募股權(quán)投資基金的投后管理關(guān)系到投資項目的發(fā)展和退出方案的實現(xiàn)，投后管理的目的是從主動層面減少或消除潛在的投資風險，實現(xiàn)投資的保值增值。
如何做好私募股權(quán)投資基金投后管理?要點如下：
投后
投后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，為被投資企業(yè)實施風險監(jiān)控，提供各項增值服務(wù)的一系列活動。
投后管理關(guān)系到投資項目的發(fā)展和退出方案的實現(xiàn)，投后管理的目的是從主動層面減少或消除潛在的投資風險，實現(xiàn)投資的保值增值。
管理
投后管理的內(nèi)容包括項目監(jiān)控活動和提供增值服務(wù)。
項目監(jiān)控活動包括及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運作情況，并根據(jù)不同情況采取必要措施，保證資金安全;
提供增值服務(wù)是為了提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資方的收益。
基金投后管理之信息
投后信息獲取的主要渠道包括參與被投資企業(yè)股東大會、董事會、監(jiān)事會，查閱被投資企業(yè)經(jīng)營狀況的報告。
管理人應(yīng)密切關(guān)注企業(yè)出現(xiàn)的下列問題：支付延誤、虧損、財務(wù)報表呈報日期延誤、財務(wù)報表質(zhì)量不佳、資產(chǎn)負債表項目出現(xiàn)重大變化，企業(yè)家回避接觸、出現(xiàn)大量財產(chǎn)被盜情形、管理層出現(xiàn)變動、銷售及訂貨出現(xiàn)重大變化、存貨變動異常、缺少預算和計劃、會計制度變化、失去重要客戶和供應(yīng)商、勞工問題、市場價格和份額變化。
同時也應(yīng)密切關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)所需技術(shù)的變化、企業(yè)所處行業(yè)的變化、政府政策的變動等外部預警信號。
同時做好日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作，采取電話或會面、到企業(yè)實地考察等方式與被投資企業(yè)主要管理人員進行交談和接觸。
基金投后管理之監(jiān)控
在項目監(jiān)控方面，主要關(guān)注經(jīng)營指標、管理指標、財務(wù)指標和市場信息追蹤指標。
經(jīng)營指標
經(jīng)營指標包括業(yè)績指標與成長指標，對于業(yè)務(wù)和市場己經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標，如凈利潤;對于尚在積極開拓市場的企業(yè)，側(cè)重于成長指標，如銷售額增長、網(wǎng)點建設(shè)、新市場進入等。
管理指標
管理指標主要包括公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)定位、經(jīng)營風險控制情況、股東關(guān)系與公司治理、高級管理人員盡職與異動情況、重大經(jīng)營管理問題、危機事件處理情況等。
財務(wù)指標
財務(wù)指標主要包括資金使用情況、三大財務(wù)報表、會計制度與重大財務(wù)方案、進駐財務(wù)監(jiān)督人員的反饋情況等。
市場信息追蹤指標
市場信息追蹤指標主要包括產(chǎn)品市場前景和競爭狀況、產(chǎn)品銷售與市場開拓情況、第三方了解的企業(yè)經(jīng)營狀況、相關(guān)產(chǎn)業(yè)動向及政策變動情況等。
基金投后管理之增值服務(wù)
增值服務(wù)的主要內(nèi)容包括：
提供合理化建議，幫助被投資企業(yè)逐步建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。
建立規(guī)范的會計賬戶處理流程，協(xié)助建立以規(guī)范管理、控制風險為基本理念的現(xiàn)代財務(wù)管理體系。
提供戰(zhàn)略、組織、財務(wù)、人力資源、市場營銷等方面的顧問建議。
利用自己在資本市場上的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合其他投資機構(gòu)一起投資，股權(quán)投資基金還和投資銀行及證券基金公司聯(lián)系密切，能夠幫助企業(yè)選擇合適的時機上市或者發(fā)行債券。
為被投資企業(yè)引入重要的戰(zhàn)略合作伙伴和外部專家。包括幫助其尋找供應(yīng)商、產(chǎn)品經(jīng)銷商，挑選會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所，幫助被投資企業(yè)聘請管理咨詢公司等。
為被投資企業(yè)尋找關(guān)鍵人才。
基金投后管理之輔導
股權(quán)投資基金為了實現(xiàn)資本增值，要參與被投資企業(yè)的資本運營，幫助被投資企業(yè)進行一系列并購或上市前的準備工作，引入證券公司開展上市輔導工作，并利用自己在資本市場的資源，推薦并購或上市。
