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交銀康聯(lián)盈利遭“碾壓” 僅為中信保誠(chéng)五分之一

2020-07-22 09:55:55 來(lái)源:中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)

2000年,對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)特別的年份。這一年,中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)宣告成立。這一年,中國(guó)太平保險(xiǎn)控股有限公司(時(shí)稱“中保國(guó)際控股有限公司”)開(kāi)始在香港公開(kāi)招股并掛牌上市,成為首家在境外上市的中資保險(xiǎn)企業(yè)。

2000年,也孕育出兩家新生中外合資保險(xiǎn)公司,一家為中??德?lián)人壽保險(xiǎn)有限公司(現(xiàn)為交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司,以下簡(jiǎn)稱“交銀康聯(lián)人壽”),一家為信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司(現(xiàn)為中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司,以下簡(jiǎn)稱“中信保誠(chéng)人壽”),二者均為銀行系背景。

基于相似的成長(zhǎng)環(huán)境,20年之后,二者的發(fā)展是否會(huì)呈現(xiàn)出較大的差異?鑒于此,中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者試圖從業(yè)務(wù)規(guī)模、利潤(rùn)來(lái)源、管理模式等角度進(jìn)行分析,以記錄兩家保險(xiǎn)公司的成長(zhǎng)發(fā)展。

2010年1月28日,交通銀行正式入股將中??德?lián)人壽重組為交銀康聯(lián)人壽。因此,從近十年的數(shù)據(jù)來(lái)看,交銀康聯(lián)人壽累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.0億元,而中信保誠(chéng)人壽則累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)63.9億元,二者在累計(jì)凈利潤(rùn)方面相差近4倍。近十年交銀康聯(lián)人壽累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入530.9億元,而中信保誠(chéng)人壽則實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入831.7億元。

初生:中外合資背景 交銀康聯(lián)人壽中途換股東

1992年,AIG全資子公司友邦保險(xiǎn)“闖入”中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng),打開(kāi)了外資入股中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的“潘多拉魔盒”。

自友邦保險(xiǎn)之后,一批外資股東迅速涌入中國(guó)保險(xiǎn)業(yè),中外合資保險(xiǎn)公司如雨后春筍般成立。

2000年6月,中??德?lián)人壽保險(xiǎn)有限公司在上海成立,同年8月18日正式開(kāi)業(yè),由中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司與澳大利亞聯(lián)邦銀行共同組建而成。

中保康聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司的中方股東為中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司,是國(guó)內(nèi)最大的國(guó)有壽險(xiǎn)公司。而外方股東為澳洲聯(lián)邦銀行,為澳洲第一大商業(yè)銀行。而澳洲聯(lián)邦銀行為康聯(lián)集團(tuán)的母公司。其中,中方持股51%,澳方持股49%。

同年10月,信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司成立。該險(xiǎn)企由中國(guó)中信集團(tuán)公司和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)共同發(fā)起創(chuàng)建,是中國(guó)第一家中英合資人壽保險(xiǎn)公司。中信集團(tuán)公司和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)各占50%的股份。

2003年,中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司下屬中國(guó)人壽在香港成功上市。為消除競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系,中國(guó)人壽披露將出售其掌握的中保康聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司的股份。

時(shí)隔7年,雖然一度傳出數(shù)家接盤者,但收購(gòu)計(jì)劃都趨于“流產(chǎn)”。最終,2010年交通銀行一錘定音。報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),交通銀行于當(dāng)年初收購(gòu)中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司所持中保康聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司的全部股份,并于2010年1月28日正式更名為交銀康聯(lián)人壽。

繼交通銀行接盤后,交銀康聯(lián)人壽于2019年3月再度遭遇外方股東換血。澳大利亞康聯(lián)集團(tuán)將完全退出,取而代之的是MS&AD保險(xiǎn)集團(tuán)控股有限公司。交易完成后,交通銀行持股62.5%,MS&AD保險(xiǎn)集團(tuán)持股37.5%。

而相較于交銀康聯(lián)人壽較為波折的命運(yùn),信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司顯得頗為穩(wěn)定。自始至終,信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司的中外方股東從未改變,而僅于2017年12月更名為中信保誠(chéng)人壽,以突出股東背景。

成長(zhǎng):誰(shuí)能略勝一籌?

轉(zhuǎn)眼二十年,交銀康聯(lián)人壽和中信保誠(chéng)人壽已攜手走過(guò)“成人禮”,向“青年期”邁進(jìn)。相較之下,誰(shuí)能略勝一籌?

iFind數(shù)據(jù)顯示,2019年交銀康聯(lián)人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.7億元,同比增長(zhǎng)44.7%。而中信保誠(chéng)人壽則實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.2億元,同比增長(zhǎng)幅度高達(dá)164.9%。

從近十年的數(shù)據(jù)來(lái)看,交銀康聯(lián)人壽累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.0億元,而中信保誠(chéng)人壽則累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)63.9億元。如此看來(lái),二者在累計(jì)凈利潤(rùn)方面相差近4倍。

從具體年份來(lái)看,中信保誠(chéng)人壽從2010年到2019年的十年間全部保持盈利,凈利潤(rùn)最高的年份為2019年,如前所述,當(dāng)年盈利18.2億元。而凈利潤(rùn)最低的年份為2010年,當(dāng)年盈利1.8億元。

而2010-2013年的交銀康聯(lián)人壽還處于連續(xù)四年虧損的狀態(tài),總計(jì)虧損額為1.8億元。2014年交銀康聯(lián)人壽扭虧,并一直保持盈利狀態(tài),盈利總額為14.8億元。然而,六年的連續(xù)盈利還抵不過(guò)中信保誠(chéng)人壽2019年單一年份的凈利潤(rùn)。

那么,從業(yè)務(wù)規(guī)模來(lái)看如何?

iFind數(shù)據(jù)顯示,2019年交銀康聯(lián)人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入122.8億元,同比增長(zhǎng)53.2%。而中信保誠(chéng)人壽則實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入213.4億元,同比增長(zhǎng)38.7%。從增速來(lái)看,交銀康聯(lián)人壽超過(guò)中信保誠(chéng)人壽近15個(gè)百分點(diǎn);而從規(guī)模上來(lái)看,交銀康聯(lián)人壽卻相差中信保誠(chéng)人壽70個(gè)百分點(diǎn)之多。

從近十年的數(shù)據(jù)來(lái)看,交銀康聯(lián)人壽累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入530.9億元,而中信保誠(chéng)人壽則實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入831.7億元。十年,中信保誠(chéng)人壽累計(jì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入高出交銀康聯(lián)人壽56.7%的規(guī)模。

具體來(lái)看,自2010年開(kāi)始,中信保誠(chéng)人壽便與交銀康聯(lián)人壽拉開(kāi)了距離。中信保誠(chéng)人壽不僅實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)級(jí)的億元保費(fèi),且除2017年和2016年外,其余年份保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的絕對(duì)值均高出交銀康聯(lián)人壽。雖然有些年份交銀康聯(lián)人壽實(shí)現(xiàn)接近甚至高于100%的增速,但由于基數(shù)較低,致使總體差額較大。

據(jù)梳理,自交通銀行入股后,交銀康聯(lián)人壽目前共經(jīng)歷3任董事長(zhǎng)。

第一任錢文輝于2010年6月任職,其在任的4年時(shí)間也是交銀康聯(lián)人壽較為灰暗的時(shí)刻。2010年-2013年,交銀康聯(lián)人壽連年虧損,累計(jì)為1.8億元。錢文輝任期首年,即2010年,交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)近7.5倍。但2011年其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),而是同比下滑34.7%。直到2012年,保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入又恢復(fù)至接近2011年水平。2013年則實(shí)現(xiàn)同比高達(dá)86.4%的增長(zhǎng)至13.4億元。

第二任侯維棟于2014年1月任職,其在任同為4年。侯維棟在任期間,帶領(lǐng)交銀康聯(lián)人壽從十幾億級(jí)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入首次迸發(fā)進(jìn)入百億級(jí)平臺(tái),同比增速也在2014年和2016年出現(xiàn)近100%和138.3%的增長(zhǎng)。2017年,交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為131.3億元。同時(shí),在2014年首次實(shí)現(xiàn)盈利。

張宏良自2018年10月接任董事長(zhǎng)至今。面臨行業(yè)趨勢(shì),交銀康聯(lián)人壽開(kāi)始探索轉(zhuǎn)型之路。其中,最為突出的是主動(dòng)壓縮萬(wàn)能險(xiǎn)規(guī)模,及探索新個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2019年,交銀康聯(lián)人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.7億元,同比增長(zhǎng)44.7%。繼2018年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入跌落至百億級(jí)后,2019年再次登上百億級(jí),為122.8億元。

疑問(wèn):能否“后來(lái)者居上”?

同為中外合資壽險(xiǎn)公司,為何會(huì)造成這樣的差距?

資料顯示,截至2019年12月,中信保誠(chéng)人壽已開(kāi)設(shè)21家分公司。而交銀康聯(lián)人壽除上海以外,已經(jīng)在全國(guó)開(kāi)設(shè)了17家分支機(jī)構(gòu)。

交銀康聯(lián)人壽方面對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示,交銀康聯(lián)人壽的前身中保康聯(lián)僅在上海開(kāi)展業(yè)務(wù),員工不到百名。而在這之前的2009年,中保康聯(lián)保費(fèi)收入僅0.84億元,市場(chǎng)占比0.010%,資產(chǎn)規(guī)模10.99億元,凈利潤(rùn)-0.01億元,ROE-0.92%。10年來(lái),公司取得了不俗的成長(zhǎng)。2019年年末市場(chǎng)占比0.370%;2020年上半年規(guī)模保費(fèi)收入120.68億元,5月末市場(chǎng)占比達(dá)0.516%,是2009年的50倍;年中總資產(chǎn)已達(dá)到644.72億元,是2009年的近60倍。盈利性方面,2014年實(shí)現(xiàn)年度盈利,此后保持了利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)。2020年上半年已實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.21億元。近5年公司平均綜合投資收益率7.3%,列銀行系同業(yè)第一。

從渠道建設(shè)來(lái)看,二者出現(xiàn)較為明顯的區(qū)別。中信保誠(chéng)人壽則致力于營(yíng)銷員渠道建設(shè)。中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司總經(jīng)理助理兼北京分公司總經(jīng)理陳忠德曾于2018年公開(kāi)表示,公司近5年的營(yíng)銷人力增長(zhǎng)超過(guò)4.3倍,業(yè)績(jī)更是成長(zhǎng)6倍以上。2016年至2018年末,中信保誠(chéng)人壽營(yíng)銷員數(shù)量分別同比增長(zhǎng)51%、36%、7%。2019年末,中信保誠(chéng)人壽營(yíng)銷員數(shù)量達(dá)到35443人,同比下降26.3%。2019年分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入在總保費(fèi)收入中占比約為61.3%,也體現(xiàn)出其在銀保渠道的悄然擴(kuò)張。

而交銀康聯(lián)人壽歷來(lái)較為依賴母行帶來(lái)的銀保渠道。據(jù)多年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,交銀康聯(lián)人壽關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的保費(fèi)收入占規(guī)模保費(fèi)的九成以上。

對(duì)此,交銀康聯(lián)人壽方面對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示,近兩年,公司在做好傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)之上,加大市場(chǎng)化拓展力度,發(fā)展建立新個(gè)險(xiǎn)渠道。在疫情壓力帶來(lái)的諸多不利影響下,2020年,截至6月末,新個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)取得了76.94%的同比增長(zhǎng),規(guī)模保費(fèi)取得34.15%的同比增長(zhǎng)。總投資收益率6.34%,同比上升0.98個(gè)百分點(diǎn)。

也許風(fēng)平,但浪不靜。近三年來(lái)針對(duì)交銀康聯(lián)人壽的保險(xiǎn)消費(fèi)投訴總量不大,但整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。其中,合同糾紛與銷售糾紛問(wèn)題較為突出。

而銷售糾紛也是人身險(xiǎn)公司歷年來(lái)的問(wèn)題“高發(fā)區(qū)”。據(jù)有關(guān)通報(bào)顯示,一般銷售糾紛主要涉及普通人壽保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)、疾病保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn),主要問(wèn)題集中在夸大保險(xiǎn)責(zé)任或收益、未充分告知解約損失和滿期給付年限、承諾不確定利益的收益保證等。

據(jù)21聚投訴顯示,交銀康聯(lián)人壽2020年以來(lái)收到的投訴中,絕大多數(shù)也屬于銷售糾紛誤導(dǎo)。例如,李先生反映交銀康聯(lián)人壽營(yíng)銷員未充分告知解約損失,“今天終于下定決心退保,卻被告知交了將近5000元的保險(xiǎn)費(fèi)用只能退回1200多元。當(dāng)初購(gòu)買保險(xiǎn)的時(shí)候,我記得有問(wèn)過(guò)業(yè)務(wù)員,如有需求,能不能取回保費(fèi)先用著,業(yè)務(wù)員跟我說(shuō)可以取回保費(fèi)的80%使用,只要在規(guī)定期間歸還就行!但是現(xiàn)在卻又說(shuō)不可以!”又如,另一李先生稱“通過(guò)電銷客服購(gòu)買了安心無(wú)憂兩全保險(xiǎn),當(dāng)時(shí)電銷客服說(shuō)是保障有重疾和意外,后仔細(xì)查看合同才知道是純意外險(xiǎn),致電交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)公司要求聽(tīng)電話錄音,對(duì)方以錄音沒(méi)有問(wèn)題給拒絕。”再如,另一李先生稱“當(dāng)時(shí)電銷人員告知小病小痛都可以報(bào)銷的所以才購(gòu)買的,交了五年了。直到上個(gè)月手受傷了動(dòng)手術(shù),找客服理賠告知不在理賠范圍。這是完全欺騙消費(fèi)者。”

另外,近年來(lái),交銀康聯(lián)人壽也因一些典型的違法違規(guī)行為而遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政處罰。例如,2018年因某年金保險(xiǎn)產(chǎn)品在計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值時(shí)直接使用客戶所交保費(fèi)按不同退保年度設(shè)置不同的預(yù)定單利利率計(jì)算,變相突破了定價(jià)利率、預(yù)定費(fèi)用率和發(fā)生率的約束,產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算不合理,違反了一般的精算原理,而受到產(chǎn)品停售、限申新產(chǎn)品、總精算師罰款等處罰。2016年交銀康聯(lián)人壽江蘇分公司及時(shí)任負(fù)責(zé)人因任命不具備總經(jīng)理任職資格人員而遭到處罰。

交銀康聯(lián)人壽方面表示,2020年公司進(jìn)一步加大了消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作力度,將消護(hù)納入經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)文化建設(shè)、公司治理評(píng)價(jià)中。公司將從多個(gè)方面提升合規(guī)銷售經(jīng)營(yíng):一是進(jìn)一步加強(qiáng)制度建設(shè),規(guī)范銷售行為。二是加強(qiáng)合規(guī)檢查和督導(dǎo)。下半年還將對(duì)各分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行合規(guī)現(xiàn)場(chǎng)檢查,“違規(guī)銷售”作為專項(xiàng)治理重點(diǎn)工作。三是加強(qiáng)考核及追責(zé)。(記者 郭偉瑩)