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康美造假案落槌被移送司法,康得新(002450.SZ)的“判決”還會遠嗎?

2020-05-15 09:07:32 來源:第一財經(jīng)

樂視與“兩康”,因虧損數(shù)額或是造假金額、造假手法,成為近年來震驚資本市場的三大焦點公司。

在“5.15”投資者保護日前夜,證監(jiān)會宣布對康美藥業(yè)(現(xiàn)為“ST康美”,600518.SH)作出處罰及禁入決定,公司被處以60萬元頂格罰款,目前證監(jiān)會已將康美藥業(yè)及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為移送司法機關(guān)。

同日,深圳證券交易所宣布樂視網(wǎng)(300104.SZ)被終止上市。

另一造假大案主角康得新(現(xiàn)為“*ST康得,002450.SZ),已經(jīng)完成多輪聽證,公司股票自2019年7月8日至今一直停牌,目前仍面臨較大退市風(fēng)險。

康得新所公告的退市風(fēng)險來自兩方面,一是處罰告知書認定公司造假行為觸及重大違法強制退市情形;二是公司2019年財務(wù)報告尚未披露,若被出具無法表示意見或否定意見的審計報告,也將面臨退市的可能。

百億大案

“康美藥業(yè)有預(yù)謀、有組織,長期、系統(tǒng)實施財務(wù)欺詐行為,踐踏法治,對市場和投資者毫無敬畏之心,嚴重破壞資本市場健康生態(tài)。”5月14日,證監(jiān)會對康美藥業(yè)再次“點名”。

2018年底,證監(jiān)會對康美藥業(yè)立案調(diào)查。2019年1月,證監(jiān)會對康得新立案調(diào)查。兩康造假“成績”不相上下。

康美藥業(yè),2016年、2017年、2018年半年報及2018年年報,分別虛增收入89.99 億、100.32 億、84.84 億、16.13 億。

從貨幣資金來看,虛增規(guī)模接近凈資產(chǎn)規(guī)模。2016年虛增貨幣資金225億元,占公司披露總資產(chǎn)的 41.13%和凈資產(chǎn)的 76.74%;2017年虛增貨幣資金299億元,占公司披露總資產(chǎn)的 43.57% 和凈資產(chǎn)的 93.18%。

特別是2018年半年報,虛增貨幣資金高達362億,占公司披露總資產(chǎn)的45.96%和凈資產(chǎn)的108.24%。

再看康得新。2015年虛增利潤總額 23.81 億 元,占年報披露利潤總額的144.65%;2016年虛增利潤總額 30.89 億元,占年報披露利潤總額的 134.19%;2017年虛增利潤總額 39.74 億元,占年報披露利潤總額的136.47%,2018年虛增利潤總額24.77 億元,占年報披露利潤總額的722.16%。

除上述列舉項目外,兩康還有多項影響惡劣的財務(wù)造假行為。

5月14日,證監(jiān)會宣布對康美藥業(yè)違法違規(guī)案作出行政處罰及市場禁入決定。對康美藥業(yè)處以60萬元罰款,對21名責(zé)任人員處以90萬元至10萬元不等罰款,對6名主要責(zé)任人采取10年至終身證券市場禁入措施。相關(guān)中介機構(gòu)涉嫌違法違規(guī)行為正在行政調(diào)查審理程序中。

值得注意的是,行政處罰之后還可能面臨刑事處罰,證監(jiān)會目前已將康美藥業(yè)及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為移送司法機關(guān)。

“一些上市企業(yè)無視法律和規(guī)則,實施財務(wù)造假等侵害投資者利益的惡劣行為,相關(guān)中介機構(gòu)未履職盡責(zé)、勤勉從業(yè),嚴重阻礙資本市場健康發(fā)展。”證監(jiān)會晚間重申,將始終保持高壓態(tài)勢,用足用好法律賦予的職責(zé),綜合運用行政處罰、刑事追責(zé)、民事賠償及誠信記錄等追責(zé)體系,對財務(wù)造假等行為重拳出擊。

退市警報

4月30日,康得新發(fā)布了2019年主要經(jīng)營業(yè)績。公司去年實現(xiàn)收入14.59億,同比下降84.05%。歸屬上市公司股東凈利潤虧損58.1億,經(jīng)營現(xiàn)金流為-9.56億。

截至報告期末,投資者總數(shù)仍有13.314萬人。公司已經(jīng)宣布延遲發(fā)布經(jīng)審計的年報。

康得新最終處罰決定尚未落地。不過,根據(jù)公司2019年7月收到的《中國證券監(jiān)督管理 委員會行政處罰及市場禁入事先告知書》,康得新面臨60萬罰款,實控人鐘玉面臨90 萬元罰款,其他責(zé)任人分別面臨3萬、5萬、10萬、20萬、30萬不等的罰款。同時多位責(zé)任人也面臨市場禁入。

然而當前投資者最為關(guān)心的,仍是康得新是否將涉及退市的問題。根據(jù)相關(guān)公告,公司目前面臨雙重退市風(fēng)險。

一方面,根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定,如果公司2019年度財務(wù)報告繼續(xù)被出具無法表示意見或否定意見的審計報告,深交所將自公司披露年度報告之日起,對公司股票實施停牌,并在停牌后15個交易日內(nèi)作出是否暫停公司股票上市的決定。

而另一方面,根據(jù)2019年7月5日康得新收到的《中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰及市場禁入事先告知書》,公司 2015~2018年連續(xù)四年凈利潤實際為負,觸及《深圳 證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》第四條第(三)項規(guī)定的重大違法強制退市情形,公司股票可能被實施重大違法強制退市。

康得新已經(jīng)深陷債務(wù)危機。截至4月24日,公司尚未結(jié)案被起訴類案件304起,其中被訴金額5000萬以上的51件、1000 萬以上的71件、勞動糾紛101件、其他小額訴訟129件。累計涉及影響金額 95.78億元,占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)比例為約52.81%。

近日,一件以康得新為原告、中國銀行為被告,總金額僅28萬元的侵權(quán)責(zé)任糾紛案,一審判決,康得新敗訴。而在審理過程中,康得新涉嫌向空殼公司轉(zhuǎn)移資金的行為也暴露出來。最終法院駁回康得新訴訟請求,并由其承擔(dān)5500元訴訟費。

隨著新《證券法》頒布實施和資本市場改革的不斷推進,財務(wù)造假等證券違法違規(guī)成本將大幅提升,行政處罰決定作出后,相關(guān)責(zé)任單位和人員也將面臨投資者民事訴訟索賠,付出更高昂的代價。

“希望廣大上市公司引以為戒,堅守誠信底線,相關(guān)中介機構(gòu)歸位盡責(zé),共同助力市場健康發(fā)展。”證監(jiān)會稱,將繼續(xù)加強投資者保護,提高上市公司質(zhì)量,壓實中介機構(gòu)責(zé)任,精準監(jiān)管執(zhí)法,堅決凈化市場環(huán)境,更好發(fā)揮資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟和投資者的功能。