投資者眾多的銀行理財(cái)與互聯(lián)網(wǎng)寶寶三季度收益率情況(文中“收益率”均指“年化平均收益率”)出爐了!
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)及融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)梳理顯示,今年三季度,銀行理財(cái)收益率環(huán)比跌至4.06%,這已是連續(xù)六個(gè)季度出現(xiàn)環(huán)比下滑;三季度互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益率為2.41%,環(huán)比下跌9BP(1BP=0.01個(gè)百分點(diǎn)),其中7月份、8月份、9月份平均收益率分別為2.42%、2.37%、2.44%。
銀行理財(cái)收益率連降六個(gè)季度
今年以來(lái),銀行理財(cái)收益率“跌跌不休”。普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,三季度銀行理財(cái)收益率為4.06%,環(huán)比下降0.06百分點(diǎn),這已是連續(xù)第六個(gè)季度出現(xiàn)環(huán)比下滑。
整體來(lái)看,三季度銀行理財(cái)收益率未跌破4%。但9月份,全國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率環(huán)比下滑2BP至3.84%,已經(jīng)“破4”。
就銀行理財(cái)收益環(huán)比下降的原因,融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平表示:“銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)走低,主要與兩方面因素有關(guān)。一方面,貨幣市場(chǎng)環(huán)境寬松,市場(chǎng)利率持續(xù)走低,包括銀行理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的固收類理財(cái)產(chǎn)品的收益率都在下跌;另一方面,根據(jù)資管新規(guī)和理財(cái)新規(guī),對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)提出了嚴(yán)格的投資要求,包括進(jìn)行嚴(yán)格的期限匹配,對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)余額也提出了具體規(guī)定,未來(lái)非標(biāo)投資受限,銀行去存量的過(guò)程中,也會(huì)導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的進(jìn)一步下降。”
雖然銀行理財(cái)收益率出現(xiàn)整體下滑,但個(gè)別產(chǎn)品收益率頗高。三季度,凈值型產(chǎn)品期間收益率最高的產(chǎn)品為中國(guó)光大銀行發(fā)行的“陽(yáng)光紅精英薈1期”,年化收益率為34.37%。
從未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品總體發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看,普益標(biāo)準(zhǔn)研究院陳麗君認(rèn)為,此前公布的資管新規(guī)將銀行理財(cái)、信托、公墓基金等機(jī)構(gòu)納入統(tǒng)一的監(jiān)管框架之內(nèi),使各資管機(jī)構(gòu)站在同一起跑線上公平競(jìng)賽。近期,理財(cái)子公司凈資本管理辦法征求意見(jiàn)稿的出臺(tái)是在資管新規(guī)框架內(nèi)的延續(xù),與深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革精神一脈相承,將有效消弭監(jiān)管套利空間,使銀行理財(cái)業(yè)務(wù)從利差模式轉(zhuǎn)向管理費(fèi)盈利模式,推動(dòng)理財(cái)子公司進(jìn)入穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、合規(guī)發(fā)展軌道。
互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益率跌至2.41%
三季度互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益率遠(yuǎn)低于銀行理財(cái)。
據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,2019年三季度互聯(lián)網(wǎng)寶寶平均收益率為2.41%,環(huán)比下跌9BP,其中7月份、8月份、9月份平均收益率分別為2.42%、2.37%、2.44%。
劉銀平表示,每到季度最后一個(gè)月,受資金面收緊影響寶寶理財(cái)收益率會(huì)略有反彈。預(yù)計(jì)四季度互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益率大概率會(huì)繼續(xù)走低,同比2018年三季度末下降15.58%。
從規(guī)模來(lái)看,截至2019年三季度末,78只互聯(lián)網(wǎng)寶寶對(duì)接的135只貨幣基金的總規(guī)模為43355.38億元,環(huán)比二季度縮水1530.28億元,降幅為3.41%,連續(xù)四個(gè)季度下降。
根據(jù)Wind公布的數(shù)據(jù),截至三季度末,381只貨幣基金總規(guī)模為74640億元,環(huán)比下降3%。貨基寶寶規(guī)模至少占到貨基總規(guī)模的58%,通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、銀行等渠道吸收資金是近年來(lái)貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)的主要方式。
從互聯(lián)網(wǎng)寶寶規(guī)模增速來(lái)看,自2017年三季度開(kāi)始,整體規(guī)模增速大幅下滑,2018年四季度開(kāi)始規(guī)模進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)階段,可以看出貨基寶寶對(duì)投資者的吸引力在不斷減弱。
劉銀平認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)寶寶規(guī)模持續(xù)下降主要有三方面的原因。
一是,自2018年開(kāi)始,在穩(wěn)健偏寬松的貨幣政策之下,市場(chǎng)利率持續(xù)走低,貨幣基金平均收益率從2018初的4.3%以上持續(xù)下降至2.5%以下,投資者收益大幅縮水,不得不尋求其它收益率更高的活期替代品。
二是,過(guò)去很多互聯(lián)網(wǎng)寶寶支持大額資金快速贖回,2018年6月1日,證監(jiān)會(huì)與央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范貨幣市場(chǎng)基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,規(guī)定貨幣基金單日T+0快速贖回提現(xiàn)不得高于1萬(wàn)元,超出1萬(wàn)元只能通過(guò)T+1贖回提現(xiàn),導(dǎo)致貨幣基金大額贖回效率低下。
三是貨幣基金的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手越來(lái)越多,銀行活期理財(cái)、短債基金、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、創(chuàng)新型存款等活期產(chǎn)品更具收益優(yōu)勢(shì)。尤其是銀行T+0理財(cái)和創(chuàng)新型存款,不僅收益更高,而且靈活性更強(qiáng),支持大額資金快速贖回,對(duì)投資者而言非常有吸引力。(記者 蘇向杲)