近年來(lái)，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持、城鎮(zhèn)化率提升、消費(fèi)升級(jí)等因素為家居五金及戶(hù)外家具市場(chǎng)創(chuàng)造良好經(jīng)濟(jì)環(huán)境。2022年7月1日，悍高集團(tuán)股份有限公司(下稱(chēng)“悍高集團(tuán)”)攜手國(guó)泰君安預(yù)披露了招股書(shū)，擬闖關(guān)深交所主板。
此次IPO，悍高集團(tuán)擬募資42,000.00萬(wàn)元用于悍高智慧家居五金自動(dòng)化制造基地項(xiàng)目(下稱(chēng)“悍高家居制造基地項(xiàng)目”)、悍高集團(tuán)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及悍高集團(tuán)信息化建設(shè)項(xiàng)目。
1月6日，悍高集團(tuán)更新披露了招股書(shū)，但文件中卻并未按照反饋意見(jiàn)的要求對(duì)募投項(xiàng)目?jī)?nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充披露。此外，悍高集團(tuán)高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)或也有水分，報(bào)告期內(nèi)還身陷多起專(zhuān)利權(quán)糾紛。
高新資質(zhì)或有水分，身陷多起專(zhuān)利糾紛
悍高集團(tuán)主要從事家居五金及戶(hù)外家具等產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，為客戶(hù)提供家居收納五金、基礎(chǔ)五金、廚衛(wèi)五金以及戶(hù)外家具等產(chǎn)品。
2019年至2022年1-6月(下稱(chēng)“報(bào)告期”)，悍高集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入分別為80,247.92萬(wàn)元、85,314.44萬(wàn)元、147,422.78萬(wàn)元和71,656.30萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為5,169.93萬(wàn)元、5,504.47萬(wàn)元、16,403.60萬(wàn)元和7,172.60萬(wàn)元，均呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
悍高集團(tuán)于2018年11月取得了高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)，并于2021年12月12月通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審;子公司佛山市順德區(qū)悍高家具制品有限公司(下稱(chēng)“悍高家具”)于2019年12月取得高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)，截至2022年6月30日正在申請(qǐng)辦理高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審。
據(jù)招股書(shū)披露，悍高集團(tuán)截至2021年12月31日的在冊(cè)員工人數(shù)為2,152人，其中技術(shù)人員110人，占比僅5.11%。企信網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2021年悍高集團(tuán)母公司及悍高家具社保繳納人數(shù)分別為1,658人、420人，兩家公司合計(jì)員工人數(shù)至少應(yīng)有2,078人。若企信網(wǎng)披露人數(shù)無(wú)誤的話(huà)，即便招股書(shū)披露的技術(shù)人員均就職于悍高集團(tuán)和悍高家具，占兩家公司總?cè)藬?shù)的比例也僅有5.29%。
根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》，認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)須滿(mǎn)足：從事研發(fā)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的科技人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的比例不低于10%;最近1年銷(xiāo)售收入在2億元以上的企業(yè)，近3個(gè)會(huì)計(jì)年度的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用總額占同期銷(xiāo)售收入總額的比例不低于3%。
從技術(shù)人員方面來(lái)看，悍高集團(tuán)或并不符合高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定條件，不知正在申請(qǐng)辦理高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審的悍高家具能否滿(mǎn)足條件。從研發(fā)情況來(lái)看，雖然悍高集團(tuán)符合研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用比例的要求，但報(bào)告期內(nèi)完整年度的數(shù)據(jù)均略低于同行業(yè)可比公司平均水平。
報(bào)告期內(nèi)，悍高集團(tuán)研發(fā)費(fèi)用分別為2,893.59萬(wàn)元、3,125.79萬(wàn)元、5,497.67萬(wàn)元和3,202.64萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為3.61%、3.66%、3.73%和4.47%;同期同行可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為4.85%、4.39%、3.81%和3.76%。
2019年至2021年，悍高集團(tuán)研發(fā)費(fèi)用率低于同行均值，招股書(shū)稱(chēng)主要原因是公司尚處于快速成長(zhǎng)階段，業(yè)務(wù)規(guī)模與綜合實(shí)力尚不及同行業(yè)可比公司，因而需同時(shí)兼顧生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與技術(shù)研發(fā)的平衡，研發(fā)投入相對(duì)受限。
值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)悍高集團(tuán)還身披多起專(zhuān)利權(quán)糾紛。
據(jù)招股書(shū)披露，悍高集團(tuán)存在兩項(xiàng)未決訴訟，分別是廣州市銘珈智能家居有限公司(下稱(chēng)“銘珈家居”)和江蘇酷太廚房用品有限公司(下稱(chēng)“江蘇酷太”)對(duì)公司提起的侵犯專(zhuān)利權(quán)訴訟。
2022年6月21日，悍高集團(tuán)已與銘珈家居達(dá)成調(diào)解，向銘珈家居支付370萬(wàn)元人民幣，銘珈家居對(duì)于在調(diào)解協(xié)議簽訂之日前制造、銷(xiāo)售、許諾銷(xiāo)售的被訴侵權(quán)產(chǎn)品，不再追究公司的法律責(zé)任。報(bào)告期各期，悍高集團(tuán)該項(xiàng)涉訴專(zhuān)利所對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品銷(xiāo)售收入分別為133.42萬(wàn)元、183.40萬(wàn)元、343.80萬(wàn)元、0萬(wàn)元。
招股書(shū)顯示，浙江省杭州市中級(jí)人民法院將于2022年11月14日開(kāi)庭審理江蘇酷太訴悍高集團(tuán)等侵犯專(zhuān)利權(quán)案件，截至招股書(shū)簽署日，相關(guān)法院尚未公開(kāi)對(duì)該案件的審判結(jié)果。報(bào)告期各期，悍高集團(tuán)該項(xiàng)涉訴專(zhuān)利所對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品銷(xiāo)售收入分別為0.22萬(wàn)元、6.34萬(wàn)元、7.12萬(wàn)元及3.16萬(wàn)元。
據(jù)成都法院網(wǎng)2021年11月29日發(fā)布的開(kāi)庭公告信息顯示，深圳市派閣智能五金科技有限公司及傅某以侵害外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利權(quán)為由對(duì)悍高集團(tuán)及青白江區(qū)星光建材經(jīng)營(yíng)部提起訴訟。裁判文書(shū)網(wǎng)目前尚無(wú)該案件的相關(guān)裁判文書(shū)，悍高集團(tuán)的招股書(shū)中也并未提及該案件。
(截圖來(lái)自成都法院網(wǎng))
據(jù)(2021)粵73民初1743號(hào)裁判文書(shū)，悍高集團(tuán)還曾被佛山市有家嚴(yán)供供應(yīng)鏈管理有限公司(下稱(chēng)“有家嚴(yán)供”)起訴，案由為侵害外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利權(quán)，后有家嚴(yán)供在開(kāi)庭前向廣州知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院提出撤訴申請(qǐng)。
(截圖來(lái)自裁判文書(shū)網(wǎng))
另?yè)?jù)企信網(wǎng)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽查結(jié)果信息顯示，中國(guó)建材檢驗(yàn)認(rèn)證集團(tuán)(陜西)有限公司(國(guó)家建筑衛(wèi)生陶瓷質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心)對(duì)“悍高”2019年8月8日生產(chǎn)的廚房抽拉水龍頭(陶瓷片密封水嘴)進(jìn)行了抽查，抽查結(jié)果為管螺紋精度不合格。“悍高五金”也因此登上了2019-2020中國(guó)家居十大質(zhì)量黑榜榜單。
(截圖來(lái)自企信網(wǎng))
募投項(xiàng)目信披矛盾、反饋意見(jiàn)避而不談
據(jù)招股書(shū)，悍高家居制造基地項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資規(guī)模56,116.61萬(wàn)元，實(shí)施主體為悍高集團(tuán)全資子公司廣東悍高家居科技有限公司，項(xiàng)目備案號(hào)為“2106-440606-04-01-884753”。根據(jù)對(duì)應(yīng)備案號(hào)查詢(xún)到的項(xiàng)目備案信息顯示，悍高家居制造基地項(xiàng)目規(guī)劃建筑面積約163,599.00平方米。
(截圖來(lái)自廣東政務(wù)服務(wù)網(wǎng))
而悍高家居制造基地項(xiàng)目的環(huán)評(píng)文件披露，該項(xiàng)目的建筑面積為163,669.89平方米;另?yè)?jù)悍高集團(tuán)官網(wǎng)宣傳，悍高家居制造基地項(xiàng)目的一號(hào)廠房順利平頂，建筑面積超18萬(wàn)平方米，均與備案信息顯示的建筑面積存在出入。
(截圖來(lái)自悍高家居制造基地項(xiàng)目環(huán)評(píng)文件)
(截圖來(lái)自悍高集團(tuán)官網(wǎng))
值得注意的是，悍高家居制造基地項(xiàng)目環(huán)評(píng)文件的編制日期為2022年3月，編制單位是廣州穗藍(lán)環(huán)境科技有限公司(下稱(chēng)“穗藍(lán)環(huán)境”)，穗藍(lán)環(huán)境成立于2021年9月27日。
據(jù)廣州市生態(tài)環(huán)境局2022年10月20日發(fā)布的環(huán)境影響評(píng)價(jià)失信行為記分決定書(shū)：穗藍(lán)環(huán)境因未建立環(huán)境影響報(bào)告書(shū)(表)編制工作完整檔案，檔案中缺少項(xiàng)目基礎(chǔ)資料、現(xiàn)場(chǎng)踏勘記錄和影像資料、質(zhì)量控制記錄以及其他相關(guān)資料，被廣州市生態(tài)環(huán)境局作出失信記分2分的處理。穗藍(lán)環(huán)境隨后于2022年11月2日便匆匆注銷(xiāo)。
(截圖來(lái)自廣州市生態(tài)環(huán)境局)
此外，悍高集團(tuán)招股書(shū)中對(duì)募投項(xiàng)目的信息披露或還存在遺漏的情形。
據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》(下稱(chēng)“信披準(zhǔn)則”)第一百一十一條，募集資金用于擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能的，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合現(xiàn)有各類(lèi)產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)的產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷(xiāo)量、產(chǎn)銷(xiāo)率、銷(xiāo)售區(qū)域，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后各類(lèi)產(chǎn)品新增的產(chǎn)能、產(chǎn)量，以及本行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、有關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)容量、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等情況對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)前景進(jìn)行詳細(xì)的分析論證。
悍高家居制造基地項(xiàng)目備案信息顯示，預(yù)計(jì)建成滿(mǎn)產(chǎn)后產(chǎn)能為五金產(chǎn)品約27,900萬(wàn)件，潔具產(chǎn)品74萬(wàn)套;環(huán)評(píng)文件披露，項(xiàng)目年產(chǎn)鉸鏈導(dǎo)軌27,900萬(wàn)件、不銹鋼水槽44萬(wàn)套、石英石水槽30萬(wàn)套。從產(chǎn)品數(shù)量上看，兩處信披或一致，而悍高集團(tuán)招股書(shū)中卻并未提及相關(guān)產(chǎn)品及產(chǎn)能，截至2022年1-6月，公司五金產(chǎn)品產(chǎn)能合計(jì)大約2,034.95萬(wàn)件，根據(jù)該數(shù)據(jù)年化后(2022年)的產(chǎn)能約為4,069.90萬(wàn)件。
據(jù)信披準(zhǔn)則第一百一十四條，募集資金直接投資于固定資產(chǎn)項(xiàng)目的，發(fā)行人可視實(shí)際情況并根據(jù)重要性原則披露采取的環(huán)保措施以及環(huán)保設(shè)備和資金投入情況。在2022年12月9日發(fā)出的反饋意見(jiàn)函中，深交所要求悍高集團(tuán)補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來(lái)源和金額等。
根據(jù)悍高家居制造基地項(xiàng)目的環(huán)評(píng)文件披露，該項(xiàng)目環(huán)保投資約300.00萬(wàn)元。但在之后2023年1月6日更新披露的招股書(shū)中，悍高集團(tuán)卻并未按照反饋意見(jiàn)的要求補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目的環(huán)保投資金額。
對(duì)于上述存在的各種問(wèn)題，或需要悍高集團(tuán)及保薦機(jī)構(gòu)作出進(jìn)一步的解釋?zhuān)覀円矊⒗^續(xù)關(guān)注其上市進(jìn)程。
標(biāo)簽： 悍高集團(tuán) 專(zhuān)利權(quán)糾紛 國(guó)泰君安 深交所主板
