昨日水泥制造指數(shù)大漲8%，大漲背后顯現(xiàn)三大原因：
宏觀調控政策加碼不斷。今年1月份，僅發(fā)改委就召開了多場發(fā)布會，至少發(fā)布了13項政策。另外，春節(jié)期間，發(fā)改委等部門繼續(xù)發(fā)聲發(fā)力，給以水泥為代表的基建等相關產業(yè)板塊帶來多重政策利好。
各地投資情況好于預期。包括上海、浙江、安徽、河北等，各地合計集中開工上千個重大項目，投資總額超過4萬億元。另外，截至2022年1月底，共有20個省市披露今年2至3月份地方債發(fā)行計劃，披露總額共計8580億元。固定資產投資與水泥需求是正相關關系，水泥板塊開年受到資本追捧也在情理之中。
水泥市場價格高位穩(wěn)定。目前，在各方全力抓好一季度基建的背景下，水泥市場值得期待。水泥指數(shù)存在明顯的“春季躁動”行情，近二十年的一季度水泥指數(shù)上漲13年，跑贏上證綜指16年，近五年相對收益均值為7%。天風證券認為穩(wěn)增長政策發(fā)力疊加2022年初價格高起點，為本輪“躁動”提供有利支撐。
德邦證券表示，一季度基建投資高增長預期提升，當前低估值、高盈利的水泥板塊適合作為防守反擊的選擇，建議關注龍頭海螺水泥、華新水泥及彈性標的上峰水泥。
