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汽車電子行業(yè)將迎來成長機遇期 斯達半導(dǎo)(603290)營收占比不斷提高

2022-06-20 09:36:42 來源:金融投資報

在汽車電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化驅(qū)動下,汽車電子行業(yè)將迎來成長機遇期。有行業(yè)人士表示看好中國作為新能源汽車的主力市場需求強勁,汽車電子浪潮勢不可擋。隨著傳統(tǒng)燃油車、新能源汽車電子化程度持續(xù)提升,汽車電子行業(yè)將迎來長景氣周期,行業(yè)將迎來一次全產(chǎn)業(yè)鏈級別的大發(fā)展機遇。未來,汽車電子有望成為科技領(lǐng)域下一個重要戰(zhàn)場,相關(guān)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)將深度受益。

有行業(yè)人士指出,2022年5月汽車市場環(huán)比改善顯著,新能源汽車保持高速增長,重視行業(yè)復(fù)蘇性投資機會。隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn),新能源車有望加速恢復(fù),并進一步帶動汽車電子多個子行業(yè)加速發(fā)展。

從汽車電子行業(yè)細分領(lǐng)域來看,IGBT、汽車存儲、汽車計算、汽車光學(xué)、連接器、車載PCB等方向正迎來巨大的創(chuàng)新機遇,開啟新一輪科技創(chuàng)新浪潮。西部證券分析師賀茂飛指出,第一,隨著疫情緩解,行業(yè)需求復(fù)蘇;第二,汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)俏磥硎甑狞S金賽道,競爭格局較好,國產(chǎn)替代的空間廣闊;第三,新能源車有望重塑汽車上游零部件的供應(yīng)格局,越來越多的國內(nèi)電子企業(yè)參與到汽車供應(yīng)鏈體系。個股配置方面,建議投資者關(guān)注IGBT芯片中的斯達半導(dǎo)、時代電氣、士蘭微、宏微科技、揚杰科技、新潔能汽車;模擬芯片中的納芯微、圣邦股份、艾為電子、芯朋微;汽車計算存儲芯片中的北京君正、兆易創(chuàng)新、富瀚微、中穎電子;汽車連接器中的瑞可達、電連技術(shù);汽車PCB中的滬電股份、景旺電子等。

潛力股精選

滬電股份(002463)

公司決議在泰國投資新建生產(chǎn)基地,投資金額約2.8億美元。公司服務(wù)器、交換機及汽車PCB走向高端化,本次投資規(guī)劃緩解了市場對于公司擴張動力不足的顧慮。開源證券指出,國內(nèi)PCB廠商大幅擴產(chǎn)或?qū)?dǎo)致行業(yè)競爭加劇,而公司卡位相對技術(shù)高端的服務(wù)器及產(chǎn)品認(rèn)證壁壘更高的汽車PCB市場,有望維持穩(wěn)定的盈利,并在下游產(chǎn)品迭代期中獲得超額利潤。汽車電子領(lǐng)域,公司專注于汽車智能化的高端產(chǎn)品,4D車載雷達、自動駕駛域控制器、智能座艙域控制器等產(chǎn)品已實現(xiàn)量產(chǎn)。公司服務(wù)海外頭部廠商,全球化配套有利于增強客戶粘性,高端產(chǎn)品訂單牽引公司PCB技術(shù)精進。

斯達半導(dǎo)(603290)

公司IGBT領(lǐng)域客戶進展領(lǐng)先,且產(chǎn)品新能源汽車、光伏等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力,營收占比不斷提高。隨著疫情逐步得到控制,汽車產(chǎn)業(yè)鏈開始復(fù)工復(fù)產(chǎn),公司業(yè)務(wù)有序推進。2022年一季度公司實現(xiàn)歸母凈利潤1.51億元,同比增長101.5%,持續(xù)創(chuàng)歷史新高。東吳證券指出,隨著公司在國內(nèi)客戶份額提升以及新客戶的開拓,加之2021年公司新能源汽車主驅(qū)IGBT模塊批量供應(yīng)海外市場,預(yù)計2022年海外市場份額將持續(xù)提高,公司汽車IGBT模塊業(yè)務(wù)有望保持高速增長。此外,2021年公司配套超60萬臺新能源汽車,2022年配套汽車數(shù)量及A級汽車占比有望進一步提升。

納芯微(688052)

公司發(fā)布《2022年限制性股票激勵計劃(草案)》,股權(quán)激勵方案彰顯企業(yè)發(fā)展信心,信號感知、系統(tǒng)互聯(lián)與功率驅(qū)動三大板塊齊頭并進,所處賽道國產(chǎn)替代空間巨大。安信證券指出,公司已積累了豐富的面向汽車前裝市場模擬芯片產(chǎn)品定義、開發(fā)和量產(chǎn)經(jīng)驗。下游行業(yè)政策的推動和技術(shù)的發(fā)展,促進了集成電路行業(yè)的快速發(fā)展,車規(guī)級芯片發(fā)展進入快車道,汽車核心芯片國產(chǎn)替代需求迫切。公司作為汽車電子領(lǐng)域國產(chǎn)化替代的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,將以全球汽車芯片供應(yīng)緊張、汽車智能化/電動化趨勢為契機,疊加自身產(chǎn)品的競爭力,有望在汽車電子領(lǐng)域取得更大的突破。

瑞可達(688800)

公司已成為同時具備光、電、微波連接器產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)能力的企業(yè)之一,并具備連接器、組件和模塊的完整產(chǎn)品鏈供應(yīng)能力,是國內(nèi)連接器領(lǐng)先供應(yīng)商。新能源汽車需要高壓大電流驅(qū)動電機,新增電池包包含眾多高壓部件,均需要通過高壓連接器進行電連接,創(chuàng)造高壓連接需求。開源證券指出,公司通信射頻連接器、汽車高壓/高速連接器產(chǎn)品競爭力強,產(chǎn)品性能直接對標(biāo)國內(nèi)外行業(yè)一流水平。公司前瞻布局換電領(lǐng)域,是蔚來的主力換電連接器供應(yīng)商。隨著換電模式在出租車、重卡等行業(yè)全面鋪開,以及私家車領(lǐng)域逐步滲透,公司作為先發(fā)企業(yè)有望充分受益。

標(biāo)簽: 汽車電子行業(yè)將迎來成長機遇期 滬電股份 斯達半導(dǎo) 納芯微三大板塊齊頭并進

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