中國人民銀行廣州分行披露的“跨境理財通”額度使用情況顯示，截至今年10月18日24時，“南向通”凈流出2.67億元，“北向通”凈流入3.09億元。伴隨著居民財富增長與理財意識覺醒等因素的影響，中國財富管理市場正蘊(yùn)含著龐大的增長機(jī)遇。
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在銀行機(jī)構(gòu)人士看來，未來居民個人財富的投資有望更多地轉(zhuǎn)向金融產(chǎn)品。而隨著財富增長，分散投資及全球化布局的需求有望得到釋放，中國內(nèi)地也在逐步增加海外投資渠道。
去年10月，中國人民銀行廣州分行、深圳中心支行官方網(wǎng)站公布了完成報備的“跨境理財通”首批試點(diǎn)銀行名單。顯然，作為人民幣跨境使用的又一探索實(shí)踐，“跨境理財通”實(shí)現(xiàn)了個人投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。在“跨境理財通”平穩(wěn)航行一周年之際，多位參與首批試點(diǎn)工作的外資機(jī)構(gòu)高管接受了證券時報記者采訪，暢聊過去一年在大灣區(qū)金融服務(wù)領(lǐng)域收獲的成果與經(jīng)驗(yàn)，以及對未來財富管理市場的謀篇布局。
業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步提升
自粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動以來，無論是參與人數(shù)、劃匯金額，還是試點(diǎn)銀行數(shù)量，都在穩(wěn)步提升。
本月初，匯豐發(fā)布的調(diào)查報告顯示，在已參與“跨境理財通”的受訪者中，“南向通”85%、“北向通”75%的投資者表示有意逐步增加“跨境理財通”投資，其中計劃增幅在5%~10%之間的投資者占比最高，南北向比例分別為44%、34%。
不難看出，投資者對“跨境理財通”業(yè)務(wù)的反應(yīng)呈現(xiàn)積極態(tài)勢。
匯豐中國副行長兼大灣區(qū)辦公室總經(jīng)理陳慶耀告訴證券時報記者，區(qū)內(nèi)投資者對“跨境理財通”興趣不減，超八成已參與的投資者計劃增加額度，并且?guī)缀跛型顿Y者都對投資前景感到樂觀，相信未來一年有機(jī)會實(shí)現(xiàn)自己的回報預(yù)期。
“同時，我們也看到，受宏觀和市場因素的多重影響，目前資金的整體使用比例偏低，未來仍有很大的提升空間?！标悜c耀認(rèn)為，隨著開戶流程進(jìn)一步簡化、更多風(fēng)險等級產(chǎn)品加入以及個人投資額度提高等舉措出臺，將促進(jìn)擴(kuò)大投資者的參與度，讓更多區(qū)內(nèi)居民能通過這一機(jī)制分散投資、積累財富，并由此推動業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L。
渣打中國副行長兼?zhèn)€人、私人及中小企業(yè)銀行部董事總經(jīng)理李峰認(rèn)為，“跨境理財通”提供了一條全新的跨境投資通道，對銀行現(xiàn)有的財富管理體系是一個非常重要的補(bǔ)充。他表示，自落地以來，“跨境理財通”業(yè)務(wù)一直保持較高熱度，為渣打拓展大灣區(qū)優(yōu)質(zhì)客群提供了戰(zhàn)略性機(jī)遇。
作為首批參與“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)的銀行之一，渣打方面也表示，從展業(yè)情況來看，渣打相關(guān)業(yè)務(wù)在大灣區(qū)投資者之中反響積極，客戶就“南向通”和“北向通”的問詢十分踴躍。其中，在“南向通”方面，渣打銀行深圳分行辦理的開戶數(shù)位于深圳各家外資銀行之首，占比超過三成。
“我們相信，隨著試點(diǎn)廣度和深度的持續(xù)拓展，可投資產(chǎn)品范圍、投資額度、銷售服務(wù)流程等有望迎來更多優(yōu)化舉措?！崩罘逭f。
南冷北熱偏好求穩(wěn)
當(dāng)談及產(chǎn)品布局與客戶偏好時，陳慶耀透露，就匯豐觀察來看，在當(dāng)前市場不確定性增加的情況下，“南向”、“北向”客戶均對收益穩(wěn)健的產(chǎn)品更為偏好。
“從監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)中可以看出，目前北向交易相對更為活躍，參與人數(shù)和交易金額都高于南向投資，顯示收益穩(wěn)健的人民幣資產(chǎn)對于港澳投資者較具吸引力?！标悜c耀表示，在“南向”投資中，存款產(chǎn)品今年以來保持了較快增長，也反映了在經(jīng)濟(jì)不確定性增加的情況下，投資者求穩(wěn)為上。
前述匯豐調(diào)查還顯示，多數(shù)受訪投資者傾向通過“跨境理財通”做中長期投資，約三分之二的“南向”投資者打算進(jìn)行中期（6~12個月）投資，四分之一則會長期持有（1年以上）；“北向”投資者計劃中期、長期投資的占比分別為56%、33%。
恒生中國副行長兼財富管理及個人銀行業(yè)務(wù)主管秦宜分析，從該行“跨境理財通”投資者的特點(diǎn)中發(fā)現(xiàn)，南北向通的客戶在業(yè)務(wù)規(guī)模和產(chǎn)品偏好上有較大差異?！斑@也和市場整體表現(xiàn)相似。”她表示，“南向通”投資者人數(shù)相對比較少，但平均投資規(guī)模更大，更偏好存款類產(chǎn)品。
秦宜認(rèn)為，一方面，這是由于“跨境理財通”對于產(chǎn)品風(fēng)險等級做了限定，僅開放中低風(fēng)險的投資產(chǎn)品；另一方面，這也體現(xiàn)了在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不確定性增加的情況下，“南向”投資者追求更加穩(wěn)健的投資取向。
“相較于‘南向通’，北向交易的參與人數(shù)和交易金額都更高一些，呈現(xiàn)‘南冷北熱’的態(tài)勢，這也彰顯港澳投資者渴望尋求多樣化的人民幣投資渠道的意愿?！鼻匾吮硎?。
渣打方面也就客戶偏好差異進(jìn)行了總結(jié)——該行服務(wù)的“北向通”投資者更青睞以固定收益類為代表的理財產(chǎn)品，“南向通”投資者則更多地選擇存款和基金。
“鑒于大灣區(qū)有相當(dāng)一批客戶已積累了一定的投資經(jīng)驗(yàn)，資產(chǎn)配置方面可能較其他區(qū)域的客戶有著更高、更多元的需求。”渣打方面表示，在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下，期待未來能適時推出更廣范圍的產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富高凈值客戶的多元化資產(chǎn)配置方案。
發(fā)展機(jī)遇不容錯過
放眼粵港澳大灣區(qū)的金融服務(wù)業(yè)，外資銀行的高管們都認(rèn)為“跨境理財通”帶來了寶貴的發(fā)展機(jī)遇，不僅讓其服務(wù)的客戶加深了對中國市場的認(rèn)知，體會到中國對外開放的決心，而且也更堅定了在華布局與發(fā)展的信心。
花旗中國首席執(zhí)行官、花旗銀行（中國）有限公司行長林鈺華在接受證券時報記者專訪時表示，隨著互聯(lián)互通的成熟發(fā)展，海外投資者進(jìn)入中國市場獲得了前所未有的便利，境內(nèi)股票市場的對外開放也更趨多元。
“對大灣區(qū)內(nèi)的金融服務(wù)業(yè)來說，‘跨境理財通’是一個不容錯過的重大機(jī)遇。”陳慶耀向證券時報記者分析，“跨境理財通”短期將為金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展帶來增長動力，長期則賦予金融生態(tài)更深遠(yuǎn)的影響。
一個不可忽視的趨勢是，中國的財富管理市場蘊(yùn)含著龐大的增長機(jī)遇，未來居民個人財富的投資有望更多地轉(zhuǎn)向金融產(chǎn)品。
渣打銀行大灣區(qū)行政總裁林遠(yuǎn)棟也提到，大灣區(qū)業(yè)務(wù)是渣打集團(tuán)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，該集團(tuán)投資4000萬美元建設(shè)的渣打大灣區(qū)中心已于今年5月正式落成，業(yè)務(wù)、運(yùn)營和創(chuàng)新等多個團(tuán)隊目前已入駐。
在財富增長的同時，分散投資、全球化布局的需求也有望得到更多釋放，中國內(nèi)地已在逐步增加海外投資渠道?！皬腝DII、QDLP，到大灣區(qū)‘跨境理財通’，相信今后將會出現(xiàn)更多類似的跨境投資渠道?！标悜c耀說。
匯豐方面表示，未來將繼續(xù)聯(lián)動海外服務(wù)團(tuán)隊，發(fā)揮集團(tuán)全球網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)優(yōu)勢，加速提升在內(nèi)地的數(shù)字化財富管理能力，布局?jǐn)?shù)據(jù)分析、AI、機(jī)器學(xué)習(xí)等先進(jìn)技術(shù)，進(jìn)一步優(yōu)化平臺與財富管理產(chǎn)品，提升客戶粘性。
“在粵港澳大灣區(qū)，我們的試點(diǎn)業(yè)務(wù)總額近期超過165億美元，完成交易數(shù)逾69000筆，惠及21家在大灣區(qū)內(nèi)運(yùn)營的本地及跨國企業(yè)客戶，我們正以實(shí)際行動支持大灣區(qū)更高水平的對外開放。”林鈺華說，為支持客戶在華的長期發(fā)展，花旗正加緊在本地廣納英才。
