昨夜，全球多頭遭遇屠殺。
道指狂跌1200點，納指狂瀉5.16%，創(chuàng)下27個月最大單日跌幅。納指成分股全軍覆沒，亞馬遜、奈飛跌超7%，蘋果、谷歌、微軟均暴跌逾5%，六巨頭一夜蒸發(fā)3.7萬億人民幣。
美元指數(shù)一夜狂漲1.5%，再度逼近110大關(guān)。非美貨幣狂跌，歐元跌1.5%，再度跌破平價。日元狂貶，再度逼近市場認為極度危險的145。美國債券市場劇震，10年期國債收益率大幅飆升至3.45%，逼近前高，2年期、5年期均創(chuàng)下2008年來最高水平。
今日，亞太股市同樣沒逃過，日經(jīng)225暴跌近3%，港股恒生指數(shù)大跌2.5%，A股相對堅挺，上證下跌0.8%，3621家飄綠。其中，成長股遭遇重挫，新能源汽車、光伏悉數(shù)撲街。
引發(fā)全球慘案的導火索，一個通脹數(shù)據(jù)而已。對此，怎么看?怎么辦?
01通脹背后
今年8月，美國CPI同比上升8.3%，超市場預期的8.1%，低于7月的8.5%。CPI環(huán)比上漲0.1%，高于預期的-0.1%。剔除食品和能源價格的核心CPI，8月同比上漲6.3%，高于預期的6.1%以及前值的5.9%。核心CPI環(huán)比上漲0.6%，高于預期以及前值的0.3%。
其中，食品價格同比大幅上漲11.4%，創(chuàng)下1979年5月以來最大漲幅。該項環(huán)比為0.8%，7月為1.1%。此外，占CPI權(quán)重30%以上的住房分項同比上漲至6.2%，環(huán)比上升0.7%。醫(yī)療保健服務價格環(huán)比上漲0.8%。以上三項是8月CPI上漲的主因。
很顯然，美國通脹有很強的粘性，有持續(xù)高位固化的態(tài)勢。在數(shù)據(jù)披露之后，市場押注美聯(lián)儲加息的力度越來越大。9月加息75個基點已經(jīng)是100%，押注加息100個基點也一度升至47%。對于更長期的利率端，在明年2月美聯(lián)儲終端利率4%-4.25%的概率已經(jīng)大幅上升至37.9%。
7月通脹短暫回落，讓市場無限憧憬美聯(lián)儲會很快停止激進加息，甚至幻想起降息來。但在8月26日舉辦的杰克遜霍爾年會上，鮑威爾8分鐘的講話給多頭狠狠澆了一盆冷水。昨晚通脹的超預期，更是讓幻想徹底破滅。
在8月初的文章《不要幻想加息很快結(jié)束》中，我們明確提到當時的市場過于樂觀，請不要低估高通脹的持續(xù)性和美聯(lián)儲加息的決心。
在我看來，持續(xù)大幅加息主要有兩個大邏輯。
第一，美聯(lián)儲作為中央銀行，首要的調(diào)控任務就是捍衛(wèi)幣值穩(wěn)定(PS:美國通脹太高，貨幣購買力大幅下降，幣值很不穩(wěn)定)，其次才是促進經(jīng)濟增長。從這個維度上看，要把通脹按下去，還得持續(xù)高強度加息，代價就是美國經(jīng)濟會快速進入衰退。
去年，美聯(lián)儲已經(jīng)錯過通脹抬頭時將其摁下的最佳時機。遲遲不行動的后果是，要付出的代價非常之大。目前，通脹與收入螺旋上升，滯漲的態(tài)勢愈加明顯。
第二，美聯(lián)儲加息不會輕易半途而廢的另外一個重要原因是，目前還沒有達到收割全球財富的戰(zhàn)略目的。過去美元大的加息與降息周期，明面上冠冕堂皇打著調(diào)控通脹、就業(yè)與經(jīng)濟旗號，實質(zhì)上是華爾街為了制造全球金融市場的動蕩來收割巨額財富。
本可以實現(xiàn)貨幣的“緩轉(zhuǎn)彎”，但偏偏結(jié)果是選擇了異常激進的“急轉(zhuǎn)彎”(創(chuàng)40年最快緊縮節(jié)奏)。在大緊縮的節(jié)點上，不斷烘火，制造地緣政治危機，最終導致俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)，引發(fā)全球通脹進一步上行，進而壓迫全球央行跟隨美聯(lián)儲進入加息周期之中。
很久很久以前，財富大掠奪必須靠戰(zhàn)爭，而過去的幾十年靠的是金融掠奪，美元潮汐一波，就洗劫了這些所謂新興經(jīng)濟體積攢下來的巨量財富，且經(jīng)濟與金融主權(quán)也讓渡了出來，不得翻身。
你知道為何諸如韓國大型企業(yè)的大股東幾乎都是美國資本嗎?因為在1997年亞洲風暴的時候，韓元匯率遭遇崩盤，重創(chuàng)外向型經(jīng)濟，工廠大面積倒閉，大批人員下崗失業(yè)，物價飛漲，民不聊生。
韓國政府無計可施，向IMF(美國資本掌控)救助，最終獲得550億美元。拿別人的錢，就必須答應IMF很多的條件：按照IMF設(shè)計進行“經(jīng)濟改革”，包括重組大企業(yè)，鼓勵銀行合并，對外放開金融和市場。說難聽一點，這就是賣國錢。此后，韓國八大銀行的外資股份，均占到了2/3以上。韓國最引以為豪的三星集團，大部分股份也都落在了華爾街巨頭手中。 上一頁 1 2 下一頁
