周五(12月16日),三大指數(shù)紛紛縮量收跌,市場熱點(diǎn)匱乏,地產(chǎn)、大金融板塊是今日為數(shù)不多的看點(diǎn)。
昨夜和今日有三件大事,影響面較大,先幫大家捋捋。
(相關(guān)資料圖)
第一件大事,昨日晚間,高層重磅發(fā)聲,房地產(chǎn)是國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè),針對當(dāng)前出現(xiàn)的下行風(fēng)險(xiǎn),我們已出臺一些政策,正在考慮新的舉措,努力改善行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況,引導(dǎo)市場預(yù)期和信心回暖。
第二件大事,今天一早有關(guān)部門發(fā)聲,釋放重磅利好。總的來看,我國經(jīng)濟(jì)經(jīng)受住了超預(yù)期沖擊因素的影響,展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性和潛力,發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升,就業(yè)物價(jià)基本平穩(wěn),經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好的趨勢沒有改變。隨著公共衛(wèi)生防控優(yōu)化措施的持續(xù)落實(shí),穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策效應(yīng)逐步釋放,我國經(jīng)濟(jì)增速有望持續(xù)回升。
第三件大事,今天早上證監(jiān)會回應(yīng)中美審計(jì)監(jiān)管合作,市場普遍認(rèn)為這標(biāo)志著中美審計(jì)監(jiān)管合作取得積極成效,對中國企業(yè)在美上市釋放出積極信號。
【市場熱點(diǎn)回顧及解讀】
今日A股低開后弱勢整理,滬指盤中一度翻紅。截至收盤,上證指數(shù)收跌0.02%報(bào)3167.86點(diǎn),深證成指跌0.56%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.06%。
市場全天成交7619.6億元,北向資金實(shí)際凈買入43.62億元。
從個(gè)股表現(xiàn)來看,今日A股市場共1319只個(gè)股上漲,3572只下跌,120只持平,整體賺錢效應(yīng)較差。
板塊方面,熊去氧膽酸、特效藥、血液制品、水泥制造、仿制藥等概念板塊漲幅居前,制藥、公路、房地產(chǎn)、銀行、保險(xiǎn)等行業(yè)表現(xiàn)活躍;鈉離子電池、一體化壓鑄、鋰電正極、光伏逆變器等概念跌幅較大,汽車零部件、工業(yè)機(jī)械、基本金屬等行業(yè)走低。
資金動(dòng)向上,醫(yī)藥生物、銀行、房地產(chǎn)(申萬一級)今日主力凈流入居前,其中醫(yī)藥生物主力凈流入68.93億元高居榜首。拉長時(shí)間看,醫(yī)藥生物、食品飲料、房地產(chǎn)板塊近20日主力資金凈流入分別達(dá)332億元、257億元、225億元,在31個(gè)申萬一級行業(yè)中高居前三!
【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊地產(chǎn)、大金融板塊的交易和基本面情況~
一、【地產(chǎn)板塊】地產(chǎn)ETF(159707)
如前所述,昨日晚間,高層發(fā)聲,表示房地產(chǎn)是國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè),正在考慮新舉措努力改善行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況,引導(dǎo)市場預(yù)期和信心回暖。
今早有關(guān)部門也表示,將持續(xù)推進(jìn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策和接續(xù)措施落地見效,發(fā)揮推進(jìn)有效投資重要項(xiàng)目協(xié)調(diào)機(jī)制作用,進(jìn)一步加快政策性開發(fā)性金融工具資金投放使用和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè),積極擴(kuò)大有效投資,促進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)加快恢復(fù)發(fā)展。
猶記11月政策密集出臺,“三箭齊發(fā)”,地產(chǎn)板塊的火熱行情還歷歷在目,在不遠(yuǎn)的將來,房地產(chǎn)行業(yè)將迎來怎樣的新舉措?市場又將如何反應(yīng)?在投資者社區(qū),有熱帖分析認(rèn)為,房地產(chǎn)行業(yè)重新回到C位,明年將是A股中流砥柱。
消息面刺激之下,今日地產(chǎn)板塊果然強(qiáng)勢反彈。陸家嘴一字漲停,華僑城A大漲近5%,華發(fā)股份漲近4%,榮盛發(fā)展?jié)q超2%,保利發(fā)展、綠地控股、首開股份等多股漲近2%。
地產(chǎn)ETF(159707)早盤垂直拉升,一度沖高至2%,隨后維持窄幅震蕩,收盤上漲1.02%,填補(bǔ)年線缺口,錄得兩連陽,全天換手率超22%。
值得注意的是,地產(chǎn)ETF(159707)盤中多區(qū)間持續(xù)現(xiàn)大幅溢價(jià)交易,截至收盤時(shí)溢價(jià)率升至0.41%,反映入場資金情緒高企,買盤資金明顯強(qiáng)勢。
最近20個(gè)交易日中有11日獲資金凈流入累計(jì)超9200萬元,最近60個(gè)交易日中有25日獲資金凈流入累計(jì)超1.5億元!
據(jù)深交所數(shù)據(jù),地產(chǎn)ETF(159707)10月以來份額激增136%,為兩市份額增長最多的地產(chǎn)主題ETF。
展望地產(chǎn)板塊后期走勢,華寶地產(chǎn)ETF(159707)基金經(jīng)理——蔣俊陽帶來火線解讀:
房地產(chǎn)行業(yè)出清漸進(jìn)尾聲,競爭格局進(jìn)一步優(yōu)化。在經(jīng)歷了2021年的供給側(cè)改革,板塊的投資邏輯較歷史已出現(xiàn)了改變:
1)目前,杠桿率下降或不再意味著企業(yè)的信用優(yōu)化,而是側(cè)面反映企業(yè)缺乏融資渠道;
2)部分依靠加杠桿以求短期業(yè)績的中小型地產(chǎn)或?qū)⒊掷m(xù)被動(dòng)出清,而存續(xù)的頭部公司市占率將進(jìn)一步提升。
從中長期來看,預(yù)估房地產(chǎn)行業(yè)后續(xù)發(fā)展路徑呈現(xiàn)“總量趨弱+格局優(yōu)化”的模式,同時(shí)基于政策出臺的頻度和落實(shí)的速度,將多管齊下促進(jìn)市場信心的恢復(fù),預(yù)計(jì)地產(chǎn)板塊將迎來快速修復(fù)期,格局改善后優(yōu)質(zhì)房企成長空間或?qū)⒃俅未蜷_,有望實(shí)現(xiàn)量與質(zhì)的雙升。其中,具有高業(yè)績、高有息負(fù)債增長、高拿地強(qiáng)度的頭部房企有望明顯受益。
還有件事,再提醒一下大家。地產(chǎn)ETF(159707)標(biāo)的指數(shù)——中證800地產(chǎn)指數(shù)成份股年末定期調(diào)整已于12月12日生效,地產(chǎn)ETF(159707)已同步調(diào)倉換股。此次800地產(chǎn)指數(shù)調(diào)出3只個(gè)股:世貿(mào)股份、蘇寧環(huán)球、陽光城,精簡后指數(shù)成份股數(shù)量降至23只。
數(shù)據(jù)來源:中證指數(shù)公司,截至2022.12.13
在全市場主流地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)中(中證800地產(chǎn)指數(shù)、中證全指房地產(chǎn)指數(shù)、國證地產(chǎn)指數(shù)、內(nèi)地地產(chǎn)指數(shù)),中證800地產(chǎn)指數(shù)前十大成份股占比超75%。在地產(chǎn)行業(yè)競爭格局改善、龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)的大背景下,聚焦龍頭的中證800地產(chǎn)指數(shù)中長期業(yè)績和彈性優(yōu)勢凸顯!
二、【大金融板塊】銀行ETF(512800)、券商ETF(512000)
如果說地產(chǎn)是未來最值得大家關(guān)注的板塊之一,那么大家也別忽視了和地產(chǎn)“你中有我、我中有你”的大金融板塊。
先看銀行。銀行板塊(申萬一級)今日表現(xiàn)活躍,漲幅高居全市場第四。
銀行ETF(512800)收漲0.94%,成交額達(dá)1.74億元。周線上看,11月以來,在連續(xù)6周連漲后,銀行板塊本周微跌0.85%,本周成交額縮量至607.96億元,上周為867.40億元。
若2023年弱復(fù)蘇趨勢持續(xù),銀行板塊景氣預(yù)期有望改善。我們認(rèn)為未來政策端或許可以看到更多積極因素出現(xiàn),地產(chǎn)和防控政策的持續(xù)優(yōu)化依舊是大概率事件,在此假設(shè)下,市場對于銀行資產(chǎn)端的悲觀預(yù)期有望持續(xù)修正,銀行凈息差壓力也有望得到緩解。
中信證券在《銀行業(yè)2023年年度策略:新周期起點(diǎn)》中認(rèn)為,2022年,由于信用需求走弱、息差下降、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期抬升,銀行板塊估值創(chuàng)歷史新低。而未來,地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的改善將助力銀行股估值修復(fù),疊加長周期資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)效應(yīng),2023年銀行板塊估值系統(tǒng)性提升空間可觀。2023年,銀行基本面上述三大要素有望邊際改善,疊加中長期資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)到來,行業(yè)估值系統(tǒng)性提升空間巨大,建議投資者積極配置。
從板塊估值來看,銀行板塊估值仍處低位,中證銀行指數(shù)目前市凈率在0.5倍區(qū)間,低于指數(shù)發(fā)布以來98%左右的時(shí)間區(qū)間,市場對于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂基本已充分計(jì)入估值,當(dāng)前投資性價(jià)比較為突出。
除了銀行,券商板塊也是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期改善、地產(chǎn)政策密集出臺下的受益板塊。銀河證券今日發(fā)布的研報(bào)指出,防控政策放松,收入預(yù)期改善,房地產(chǎn)支持政策出臺,多渠道融資紓困,宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。券商行業(yè)經(jīng)營環(huán)境向好,中性假設(shè)下,預(yù)計(jì)2023年證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤1811億元,同比增長13%,業(yè)績重回上行通道。
今日券商ETF(512000)早盤沖高后回落,午后維持弱勢震蕩,收跌0.35%,成交額3.67億元,堅(jiān)定守住20日、120日線。
從日K線圖來看,自今年10月底以來,券商ETF(512000)在曲折中上行,資金申購熱情也在逐步攀升。最近5個(gè)交易日中4日獲資金凈申購累計(jì)近5億元!
開源證券非銀團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,穩(wěn)定增長進(jìn)一步突出,繼續(xù)看多券商板塊。低估值疊加穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長政策以及基本面底部復(fù)蘇是非銀板塊整體上漲的邏輯,市場對證券基金降費(fèi)仍存擔(dān)憂,一定程度壓制了券商板塊彈性。高層會議突出穩(wěn)定增長,而券商估值仍處于低水位,繼續(xù)看多券商板塊機(jī)會。
總而言之,對于看好地產(chǎn)鏈以及防控政策優(yōu)化下經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期改善的投資者,除了直接關(guān)注地產(chǎn)ETF(159707)以外,也可以借道大金融板塊的兩大投資利器——銀行ETF(512800)、券商ETF(512000)來為2023年的行情做好準(zhǔn)備。
風(fēng)險(xiǎn)提示:地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù),該指數(shù)基日為2004.12.31,發(fā)布日期為2012.12.21;銀行ETF被動(dòng)跟蹤中證銀行指數(shù),該指數(shù)基日為2004.12.31,發(fā)布日期為2013.7.15;券商ETF被動(dòng)跟蹤中證全指證券公司指數(shù),該指數(shù)基日為2007.6.29,發(fā)布日期為2013.7.15。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整,其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉,不作為任何個(gè)股推薦,不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另,本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件,了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?;疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)!根據(jù)基金管理人的評估,地產(chǎn)ETF、銀行ETF、券商ETF的風(fēng)險(xiǎn)等級均為R3-中風(fēng)險(xiǎn)。銷售機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià),投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見,各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致,且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果?;鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會對本基金的注冊,并不表明其對本基金的投資價(jià)值、市場前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?;鹜顿Y需謹(jǐn)慎。
(來源:界面AI)
標(biāo)簽: 房地產(chǎn)板塊 地產(chǎn)ETF(159707) 銀行板塊