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恒越短債債券A2022年一季度凈值增長率為0.71%,基金經理是葉佳

2022-04-24 18:35:31 來源:資本邦

4月24日,恒越基金管理有限公司披露旗下18只基金產品(份額分開計算)的最新一期季報(2022年1月1日-2022年3月31日)。

根據數據顯示,恒越基金管理有限公司成立于2017年9月14日,報告期內(2022年1月1日-2022年3月31日)有2只產品的凈值增長率為正。

其中,基金凈值增長率最大的基金產品為恒越短債債券A,數值達0.71%,該基金的相對業(yè)績基準為中債新綜合全價(1年以下)指數收益率,現(xiàn)任基金經理是葉佳。

報告期內上述基金的投資策略和運作分析:2022年一季度,國內外宏觀形勢較2021年更為復雜嚴峻。海外地緣政治沖突推升全球通脹預期,加速了海外主要經濟體的貨幣政策轉向收緊,尤其是美聯(lián)儲不斷釋放偏鷹信號、引導緊縮預期。市場在年初時對美聯(lián)儲全年加息次數預期只有3次,到一季度末已經上升到9次。3月美聯(lián)儲首次加息25bp后,在會議紀要中釋放5月可能加息50bp信號,并明確5月啟動縮表操作,單月縮表額度高達950億美元,為上輪單月縮表規(guī)模的2倍左右。 國內經濟而言,一季度基建發(fā)力較為明顯,但經濟受到地產低迷影響修復緩慢,3月起疫情局部爆發(fā)對經濟形成進一步沖擊。面對嚴峻的經濟形勢,國內政策環(huán)境保持友好,穩(wěn)增長信號頻出,維穩(wěn)政策逐步落地。3月政府工作報告設定全年GDP增速目標“5.5%左右”,一季度央行全口徑凈投放資金3400億呵護流動性、先后調降MLF和LPR利率,銀行加大信貸投放助力社融回升至10.6%。部分城市開始調整限售限購等地產政策,但對地產提振效果尚不明顯。?

一季度央行貨幣政策保持靈活精準、合理適度,銀行間總體維持低波動、低中樞的偏寬松環(huán)境。10年期國債收益率先下后上,隨后轉為震蕩。以春節(jié)為節(jié)點,春節(jié)前行情由寬貨幣主導,開年1年期MLF和7天期OMO利率均下降10bp;隨后10年期國債一度向下突破2021年的低點達到2.68%。春節(jié)后寬信用政策發(fā)力,房地產政策邊際回暖,多地下調房貸利率,年初社融超預期的影響下十年國債收益率逐漸上行至2.85%附近,隨后3月在疫情擾動下十年國債收益率圍繞2.80%的中樞波動。曲線由牛陡轉為熊平。 操作上,債券方面,該基金堅持穩(wěn)健思路,詮釋好短債基金的風險收益特征,嚴控信用風險,精選個券,堅持注重票息的確定性收益以及息差貢獻。積極把握市場調整的機會調整久期和杠桿。1月底到3月中下旬,在債券市場下跌中,組合堅持防御策略,降低組合久期,以票息收入為主,較好的抵御了市場的風險,隨后,多地新冠疫情加速爆發(fā),對短期經濟形成了較大下行壓力,政策更加友好,市場企穩(wěn)上漲,組合也擇機拉長了久期。

附表:

基金代碼基金名稱基金凈值變動比例(%)
013028恒越品質生活混合發(fā)起式-26.62
011815恒越優(yōu)勢精選混合-24.99
007192恒越研究精選混合C-22.40
006049恒越研究精選混合A-22.36
007193恒越核心精選混合C-21.61
006299恒越核心精選混合A-21.57
010702恒越內需驅動混合C-21.20
010701恒越內需驅動混合A-21.05
010623恒越成長精選混合C-20.40
010622恒越成長精選混合A-20.34
012846恒越藍籌精選混合-18.40
012687恒越匯優(yōu)精選三個月混合(FOF)-17.63
012573恒越樂享添利混合C-2.45
012572恒越樂享添利混合A-2.34
011417恒越嘉鑫債券C-2.15
011416恒越嘉鑫債券A-2.10
011920恒越短債債券C0.66
011919恒越短債債券A0.71

頭圖來源:圖蟲

標簽: 恒越基金管理有限公司 基金業(yè)績 公募基金