2022年第一個(gè)交易日,各大指數(shù)高開(kāi)后快速下滑。截至收盤(pán),上證綜指跌0.2%,創(chuàng)業(yè)板指跌2.18%。
相比指數(shù)的調(diào)整,上證綜指ETF(510760)1月4日逆市上漲0.54%,盤(pán)中價(jià)格再創(chuàng)新高,一度觸及1.117。
回看過(guò)去一年的表現(xiàn),在2021年最后一個(gè)交易日,A股儀式感還是挺強(qiáng),收了根紅線(xiàn),好讓大家安心跨年。
單從指數(shù)看,上證綜指是連續(xù)三年收陽(yáng),上周五收盤(pán)點(diǎn)位3640,2021年漲幅4.8%,打破了近30年來(lái)“漲不過(guò)三年”的魔咒。要知道,上一次上證指數(shù)三年連漲,還是股市建立初期1991年-1993年。
上證綜指近10年各年度漲幅
數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind
而2021年全年,上證綜指ETF(510760)價(jià)格漲幅高達(dá)10.89%,跑贏(yíng)大盤(pán)指數(shù)6.09%。
簡(jiǎn)單做個(gè)數(shù)學(xué)題,相當(dāng)于上證綜指3640點(diǎn),上證綜指ETF(510760)直接起飛到了3860點(diǎn)。在2021年底讓持有人提前站上3800點(diǎn),這確實(shí)有點(diǎn)6了。
那么問(wèn)題來(lái)了,作為一只指數(shù)基金,為什么上證綜指ETF(510760)的超額收益可以這么多呢?
答案在投資策略里,上證綜指ETF(510760)采用最優(yōu)化抽樣復(fù)制標(biāo)的指數(shù)。利用長(zhǎng)期穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)模型,通過(guò)最小化跟蹤誤差的方式來(lái)確定每只成份股的權(quán)重,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的緊密跟蹤。
簡(jiǎn)單地說(shuō),對(duì)于上證綜指這種成分股數(shù)量龐大的指數(shù)(1750只成分股),采用抽樣復(fù)制法從指數(shù)成份股中選取更有代表性的樣本股,并參照指數(shù)成份股的權(quán)重來(lái)設(shè)計(jì)樣本股的組合比例。目的還是以最低的交易成本構(gòu)建樣本組合,實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的緊密跟蹤。
所以,上證綜指ETF(510760)2021年能取得6%以上的超額收益,也從一定程度上證明了基金管理人的投資管理能力,比如新股投資的能力、量化選股的能力等等。
上證綜指作為市場(chǎng)的標(biāo)桿指數(shù)之一,投資者的熟悉程度和關(guān)注度也是極高的。特別是經(jīng)歷了前兩年指數(shù)編制方案修訂之后,減少了過(guò)早納入新股以及風(fēng)險(xiǎn)警示股帶來(lái)的拖累,并納入了科創(chuàng)板股票。和其他主流指數(shù)相比,上證綜指無(wú)論是行業(yè)還是市值分布都更加均衡。
從成分股行業(yè)分布來(lái)看,上證綜指覆蓋了申萬(wàn)31個(gè)行全行業(yè),除了金融、制造和周期等傳統(tǒng)行業(yè),與高新科技相關(guān)的計(jì)算機(jī)、電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)占比也顯著提升。科技屬性的加持,使得上證綜指能夠更好地代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,投資價(jià)值也進(jìn)一步提升。
數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,截至2021/12/31
在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率走低的大環(huán)境下,A股后市增量資金可期。上證綜指作為全市場(chǎng)編制的第一個(gè)指數(shù),沒(méi)有大中小風(fēng)格的特別暴露,可以更好地代表整個(gè)A股市場(chǎng),不用太擔(dān)心市場(chǎng)的風(fēng)格輪動(dòng)。上證綜指ETF(510760)比較符合投資者配置寬基ETF的需求,有望為大類(lèi)資產(chǎn)配置提供長(zhǎng)線(xiàn)標(biāo)的。
對(duì)于看好2022年A股行情的投資者,可以結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資需求,關(guān)注上證綜指ETF(510760)的投資機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn),不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無(wú)論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金,都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票,會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn),提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀(guān)點(diǎn)之輔助材料,僅供參考,不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。
文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考,不構(gòu)成股票推薦,也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。
以上觀(guān)點(diǎn)僅供參考,不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?;鹩酗L(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
頭圖來(lái)源:圖蟲(chóng)