近年來，制造業(yè)相關(guān)板塊已經(jīng)成為資本市場(chǎng)重要的投資選擇，特別是高端制造業(yè)各子版塊表現(xiàn)亮眼。國海富蘭克林基金表示，高端制造業(yè)中例如新能源車、半導(dǎo)體集成電路等成長能力、投資能力較強(qiáng)的板塊值得關(guān)注，低估值的工程機(jī)械板塊具備長期配置價(jià)值。
另外，國海富蘭克林基金認(rèn)為，中游制造業(yè)也值得期待，預(yù)計(jì)PPI會(huì)在明年一季度見頂，隨后向CPI傳導(dǎo)，今年受到成本壓制的家電、汽車零部件等中游行業(yè)明年經(jīng)營狀況或?qū)⒌玫胶棉D(zhuǎn)，隨著鋼鐵、煤炭等大宗商品價(jià)格的下跌，家電、汽車零部件等行業(yè)成本也將隨之下降。
但國海富蘭克林基金表示，上游行業(yè)明年情況可能稍差，增速較今年大概率會(huì)有所下降，雖然均價(jià)可能仍能維持在一定水平，但周期行業(yè)都是趨勢(shì)投資，失去了趨勢(shì)，投資者的關(guān)注度就會(huì)大大下降。
例如工程機(jī)械等傳統(tǒng)制造業(yè)，國海富蘭克林基金認(rèn)為明年或?qū)?huì)承壓，因?yàn)樵诳床坏街С终叱雠_(tái)的情況下，市場(chǎng)的投資意愿較低。今年出口整體情況較好，但傳統(tǒng)制造業(yè)大部分訂單都是短期訂單，一旦海外疫情得到控制，訂單可能就會(huì)回流到越南等地，所以今年傳統(tǒng)制造業(yè)整體投資并不多。而像一些汽車零部件、承接海外的CXO等行業(yè)已經(jīng)在海外取得一定市占率，訂單回流的可能性就比較低，所以，預(yù)計(jì)明年整體出口還將保持平穩(wěn)狀態(tài)，或?qū)⒃诙径纫婍敾芈洌驗(yàn)閷脮r(shí)海外疫情有望得到控制，經(jīng)濟(jì)得到恢復(fù)，供應(yīng)鏈對(duì)我國的需求減弱，所以國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長還是需要相應(yīng)的配套政策來支撐。如果明年經(jīng)濟(jì)增長良好，那傳統(tǒng)制造業(yè)的情況可能會(huì)比今年有所好轉(zhuǎn)。
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