隨著海外市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)QE縮減預(yù)期越來越充分,美股市場(chǎng)在今年9月、10月表現(xiàn)很積極,但11月下半月Omicron新病毒來襲,由于其可能再一次推高通脹預(yù)期損害經(jīng)濟(jì),海外市場(chǎng)普遍擔(dān)心QE退出節(jié)點(diǎn)是否合適,美股調(diào)整也比較大。
國(guó)海富蘭克林基金國(guó)富全球科技互聯(lián)基金經(jīng)理狄星華表示,在九月十月海外市場(chǎng)的一波比較大的漲幅中,沒有去追逐某些熱門股,而是逐漸獲利了結(jié)了某些達(dá)到目標(biāo)價(jià)的倉(cāng)位,因此在十一月下半月的市場(chǎng)調(diào)整中有效控制了回撤。對(duì)于長(zhǎng)期看好的核心標(biāo)的,狄星華認(rèn)為又是一個(gè)好的買入機(jī)會(huì)。
展望美股市場(chǎng)后市,國(guó)海富蘭克林基金狄星華表示,無論對(duì)近期還是中期都比較積極樂觀。第一,即使Omicron來襲,這次全球的準(zhǔn)備要遠(yuǎn)好于去年三月,因此再次引起極深調(diào)整的可能性不大;第二,供應(yīng)鏈問題逐步緩解、庫(kù)存周期加速、勞動(dòng)力市場(chǎng)復(fù)蘇,通脹預(yù)期在明年下半年開始緩解,而美股主要的科技公司盈利增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁;第三,從估值來看,標(biāo)普500未來十二月的本益比(NTMP/E)目前在20X,從過去10年歷史維度看高于一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差,雖然不算便宜,但結(jié)合最近幾年的市場(chǎng)流動(dòng)性,20X的估值還是可以接受的,不算貴的離譜。
國(guó)海富蘭克林基金狄星華表示,她所關(guān)注的核心配置沒有變化,那些海外企業(yè)不僅估值合理,且未來發(fā)展和能見度非常高,很適合長(zhǎng)期持有。對(duì)于港股,狄星華認(rèn)為性價(jià)比凸顯,一些錯(cuò)殺的行業(yè)與股票無論是從短期估值修復(fù)角度,還是從中長(zhǎng)期公司能見度來看,目前的估值都非常誘人。
頭圖來源:123RF