12月13日，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，可轉(zhuǎn)債基金(采用晨星基金分類標(biāo)準(zhǔn))今年以來平均收益率為20.73%，而同期主動(dòng)權(quán)益基金(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型)平均收益率為10.88%。
具體來看，前海開源可轉(zhuǎn)債債券、廣發(fā)可轉(zhuǎn)債債券A收益率均在40%以上，而收益率最低的可轉(zhuǎn)債基金則虧損0.32%。在震蕩行情下，可轉(zhuǎn)債基金之間的收益分化凸顯。
對于可轉(zhuǎn)債基金今年業(yè)績表現(xiàn)出色的原因，相關(guān)基金經(jīng)理表示，一是轉(zhuǎn)債“向下有底、上不封頂”的收益特征優(yōu)勢，在一季度的市場波動(dòng)中得以發(fā)揮，進(jìn)取型轉(zhuǎn)債基金在春節(jié)后的最大回撤一般在10%左右，顯著低于偏股基金的回撤;二是二季度以來轉(zhuǎn)債相對正股的溢價(jià)率估值有顯著抬升，貢獻(xiàn)了約15%的收益;三是二季度以來中小盤風(fēng)格顯著跑贏大盤，而轉(zhuǎn)債正股標(biāo)的整體上偏中小盤。
談及目前可轉(zhuǎn)債市場的估值水平，不少基金經(jīng)理認(rèn)為估值較高。談及可轉(zhuǎn)債未來投資價(jià)值，部分基金經(jīng)理表示，短期市場波動(dòng)可能加大，但市場也不乏估值合理的局部，在情緒和估值的階段性低點(diǎn)仍具備較好的配置價(jià)值。優(yōu)秀的可轉(zhuǎn)債基金往往能夠捕捉和把握估值合理的市場局部和階段性低估值的機(jī)會(huì)，具備短期波動(dòng)之后凈值再創(chuàng)新高的能力。
頭圖來源：圖蟲
