本周市場繼續(xù)震蕩，全周市場情緒整體不是很高，前期熱度較高的周期板塊本周繼續(xù)回調(diào)，以白酒為代表的消費(fèi)板塊本周整體波動(dòng)不大，但在利好政策的刺激下，本周新能源板塊則不斷創(chuàng)出新高，其中新能車ETF(159806)本周單周上漲4.60%，其中的權(quán)重股寧德時(shí)代、比亞迪則持續(xù)創(chuàng)新歷史新高,在目前周期、消費(fèi)板塊短期內(nèi)均有政策擾動(dòng)背景下，成長板塊中的新能源和電子在接下來仍有可能繼續(xù)引領(lǐng)市場。
圖片來自Wind
從北上資金來看，雖然整個(gè)市場的流動(dòng)性沒有進(jìn)一步放大，但值得關(guān)注的是北上資金依然延續(xù)了持續(xù)掃貨的態(tài)勢，本月凈流入額度已經(jīng)達(dá)到328億元;由于下周處在月末月初的時(shí)間窗口，如果北上資金在流入力度上能夠繼續(xù)保持，從流動(dòng)性角度A股短期情緒可能有望逐步向好。不過如果市場成交活躍度整體依舊不能有效放大，板塊之間的蹺蹺板效應(yīng)可能會(huì)持續(xù)存在。
從本周末熱點(diǎn)來看，首先值得關(guān)注的依舊是新能源板塊，本周二，有關(guān)部門發(fā)布《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，其中提到，到2030年當(dāng)年新增新能源、清潔能源動(dòng)力的交通工具比例達(dá)到40%左右。按照目前數(shù)據(jù)來看，今年1-9月份，能源車廠商批發(fā)滲透率為13.7%，且單看9月份數(shù)據(jù)，自主品牌中的新能源車滲透率已經(jīng)達(dá)到33%，而從目前的13.7%到規(guī)劃中的40%，仍近3倍的增長空間，從當(dāng)前品牌滲透率差異來看，國產(chǎn)品牌將最大程度的吃到這塊龐大的產(chǎn)業(yè)蛋糕，進(jìn)而使得A股相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司直接從中受益。
新能車板塊除了高頻月度產(chǎn)銷數(shù)據(jù)極其扎實(shí)外，熱點(diǎn)也是持續(xù)不斷，這就使得板塊既有價(jià)值投資派的堅(jiān)實(shí)擁躉，同時(shí)由于熱度不斷，也持續(xù)吸引著新增流入資金的關(guān)注，在目前結(jié)構(gòu)性行情的市場中，仍有可能走出階段性趨勢。目前雖然短期存在一些波動(dòng)，估值消化或許仍需一段時(shí)間，但從中長期配置的角度，新能源車ETF(159806)依然是可以優(yōu)先考慮的標(biāo)的，在目前成交不活躍的時(shí)間窗口或者因短期情緒擾動(dòng)出現(xiàn)大幅殺跌時(shí)均可能是較好的布局時(shí)點(diǎn)，未來即使不依賴估值提升僅靠板塊自身利潤增速也可收獲較為可觀的回報(bào)?？衫^續(xù)關(guān)注新能源車ETF(159806)接下來的投資機(jī)會(huì)。
圖片來自Wind
再來關(guān)注下大消費(fèi)板塊，首先是白酒板塊，據(jù)“10月31日酒價(jià)”公眾號數(shù)據(jù)，多類茅臺(tái)酒價(jià)格全線大跌。53度飛天(2021)原箱價(jià)已經(jīng)由10月26日的3750元跌至最新的3550元，2021年份散飛已經(jīng)跌至2700元。其他各年份的原箱價(jià)和散飛價(jià)亦于近兩個(gè)交易日全線殺跌。此前殺跌的主因可能是炒家拋售和一些地產(chǎn)商資金套現(xiàn)，最近則可能與一則傳聞?dòng)嘘P(guān)：據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，茅臺(tái)將被允許整箱出售的傳聞近期傳播甚廣。今年初，茅臺(tái)公司曾要求茅臺(tái)經(jīng)銷商80%的酒要開箱賣，而且箱子要回收，后開箱率又提升至100%。這直接導(dǎo)致市場無整箱茅臺(tái)售賣，茅臺(tái)整箱價(jià)格也持續(xù)飆升。如果茅臺(tái)允許整箱出售，不同年份酒價(jià)格壓力可能將會(huì)加大。
而且10月16日出版的第20期《求是》雜志發(fā)表的《扎實(shí)推動(dòng)共同富?！分赋?，要合理調(diào)節(jié)過高收入，完善個(gè)人所得稅制度，規(guī)范資本性所得管理。要加大消費(fèi)環(huán)節(jié)稅收調(diào)節(jié)力度，研究擴(kuò)大消費(fèi)稅征收范圍。目前而言這一利空仍未落地，疊加近期茅臺(tái)酒價(jià)殺跌短期來看整個(gè)白酒板塊想要走出順暢的反彈難度依然不小。
其次再來看下醫(yī)藥板塊，當(dāng)前醫(yī)藥板塊占全A成交依然維持在5%左右的水平，這一數(shù)值與今年3月下旬至四月初的地量水平相當(dāng)，就今年而言，醫(yī)藥板塊整體處在消化估值的狀態(tài)，前幾個(gè)月由于新能源、順周期的虹吸效應(yīng)、醫(yī)藥政策情緒波動(dòng)、市場環(huán)境的波動(dòng)擔(dān)憂加劇，使得整體呈現(xiàn)的都是波動(dòng)狀態(tài)，失去了前兩年的持續(xù)走牛氣勢，因此需要對此有個(gè)正確的心理預(yù)期。而從更長期的角度來看醫(yī)藥依舊是值得重點(diǎn)布局的賽道，仍可逢低分批布局相關(guān)品種—?jiǎng)?chuàng)新藥滬深港ETF(517110)、生物醫(yī)藥ETF(512290)、醫(yī)療ETF(159828)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。
