航行兩次就能回本，集運市場也太瘋狂了吧？
最近我看到了一個讓我非常震驚的消息，有相關(guān)媒體報道：自2020年下半年以來，集運市場運價持續(xù)飆漲，帶動租船市場租金上漲了50%至80%。與此同時，新造船市場的船價卻并未有明顯上漲，仍維持在一個較低的水平。為此，有業(yè)內(nèi)人士分析稱：以今年1月歐洲線5000美元/TEU的新運價估算，扣除1000美元成本，18000TEU左右的超大型集裝箱船，如果每航次能滿載，能獲利高達7360萬美元，航行兩次就能大賺1.472億美元；如果以載箱量95%計算，兩次航行獲利也能達到1.398億美元。而在另一方面，18000TEU左右的超大型集裝箱船的造價，較2013年每艘約1.37億美元，并未有太大的增長，這也意味著只要航行兩次就能收回成本。
可以預(yù)見的是，如果這個運價還能持續(xù)下去，且造價不飆升，那必將迎來一波大型集裝船的訂單潮，曾經(jīng)那些能飆25、26節(jié)的大型集裝箱船也可能會回歸。這對我們造船人來說是個好消息。同時也讓人擔(dān)心，擔(dān)心又是一窩蜂上，最后留下一地雞毛。
【資料圖】
#頭條艦船##艦船科普#
A股最牛逼的中報來了，“海王”中遠?？厣习肽甏筚?47億。其中Q1扣非凈利潤約275億，Q2差不多370億，環(huán)比增長34%！而Q3因為有圣誕節(jié)是傳統(tǒng)集運旺季，估計賺的不會少！這樣算下來，今年賺1200-1300億不在話下，以2229億市值計算，估算動態(tài)市盈率1.7倍，驚掉下巴了。
雖說股市炒的是預(yù)期，但中遠海控平均一天賺3.5個億，堪稱印鈔機啊。如此炸裂的業(yè)績，機構(gòu)卻視而不見，公司股價自去年6月到達高點一路滑坡，幾乎都腰斬了，現(xiàn)在機構(gòu)是不是應(yīng)該出來道歉？
但A股就是這尿性，只瘋狂追捧成長股，比如寧王動態(tài)市盈率200倍，比亞迪市盈率300倍，都是萬億的市值，請問賽道股賺多少年錢才能趕上中遠?？匾荒曩嵉模康鸾?jīng)理不管那么多，賽道股炒的不亦樂乎，有錢就是任性！
所以，這個超預(yù)期的業(yè)績出來，中遠海控短期會表演一波，但記得見好就收；因為從機構(gòu)的角度，海運周期已經(jīng)在做下坡了。另外中遠最大的問題，賺了這多錢，但分紅卻很摳門，對股民來說賺的錢沒用??！而這些錢拿去買船擴張，一旦遇到周期下，很快就會陷入新一輪的困境。
船公司調(diào)價通知簡單粗暴！
馬士基預(yù)測說，由于需求激增導(dǎo)致供應(yīng)鏈瓶頸和缺箱等狀況將持續(xù)至2021年第四季度，然后回歸正常；長榮海運總經(jīng)理謝惠全此前也表示，預(yù)計擁堵將延遲到三季度。
但是擁堵緩解并不意味著運費就能下降。
根據(jù)英國知名海運咨詢機構(gòu)德魯里（Drewry）的分析，該行業(yè)目前處于前所未有的業(yè)務(wù)上升周期的頂峰。德魯里預(yù)計，到2022年運費將有所下降，不過由于“有利的供需增長趨勢以及熟練的運力管理”，航運公司將設(shè)法保持高利潤。
全球最大獨立集裝箱船船東公司Seaspan則表示，集運市場的火爆行情或?qū)⒊掷m(xù)到2023年-2024年。去年開始，Seaspan已瘋狂訂船37艘，這些新船有望在2023年下半年至2024年中期交付。
而各大船公司紛紛于近日發(fā)布了新一輪的漲價通知。
以下官方通知和官網(wǎng)截圖均可直接發(fā)給買家——該下的單就下，別等了，“瘋狂的”海運市場，短期內(nèi)無法退燒。
可能也會有外貿(mào)人擔(dān)心，中國-歐美的高運價會不會使得買家轉(zhuǎn)向我們的競爭對手去采購，比如印度、東南亞諸國等等？
短期內(nèi)不必有這樣的擔(dān)憂，一方面是因為這些國家的疫情防控均遠遠不如我國，工廠沒法完全復(fù)工；另一方面，高昂的運價同時也覆蓋了其他亞洲口岸。
所以以下調(diào)漲通知，我們不止收集了中國出發(fā)航線的，也包括了印度、土耳其等主要出口國的運價調(diào)漲。
據(jù)wind統(tǒng)計，目前光伏、鋰、半導(dǎo)體三大當紅炸子雞行業(yè)上市公司市值近12萬億，去年合計利潤650億左右。全行業(yè)估值快200倍了！
一開始是基金經(jīng)理在抱團，到后來……去基金評論區(qū)看看，只能說韭菜太多，這次將會是史上收割最慘烈的一次。
現(xiàn)在的公募基金經(jīng)理據(jù)說很難辦，說是新能源到了不得不配置的時候。你不配置，客戶就贖回。這兩天我們也看到了一個奇葩的新聞，就是比如教育啊、文化啊等很多和新能源八桿子都打不著的主題基金前十大都配了不少新能源?；鸾?jīng)理大都數(shù)不是沒腦子，實際上他們大多都是985畢業(yè)的。但是，屁股決定腦袋，基于自身利益最大化，當前環(huán)境下作何決策不難理解。
綜上，無論從估值角度，還是機構(gòu)資金配置的擁擠程度，稍微有點常識的都能看到新能源泡泡已經(jīng)吹得非常大了。當然，瘋狂程度無法預(yù)計，最高點也只有事后才知道。但是作為個人投資者，遠離是唯一的選擇。雪崩的時候沒有一片雪花是無辜的。
最后，又想起有人說?？?0倍了太高了。前面提到的三個行業(yè)市值12萬億，預(yù)期今年利潤1000億+吧，和?？夭畈欢唷＜\這個行業(yè)上市就?？匾患?，今天市值0.32萬億，港股市值大概0.17萬億！
經(jīng)歷2次“假摔”之后，新能源板塊將進入徹底的瘋狂階段，還是最后一波了，預(yù)計持續(xù)1個月左右。（眼界_耐心）
所有的周期，核心都在設(shè)備擴產(chǎn)。邏輯我來掰扯一下。
產(chǎn)業(yè)資本永遠比二級理性且更懂行業(yè)。在周期起來的時候，可以預(yù)見的產(chǎn)業(yè)資本都會主動擴產(chǎn)。由于一部分嗅覺比較好的擴產(chǎn)，加上市場開始回暖，其他產(chǎn)業(yè)資本會被動被卷入擴產(chǎn)競爭中。在這個擴產(chǎn)過程中，設(shè)備商會直接受益，會體現(xiàn)為在手訂單數(shù)快速擴張，股價上漲。
設(shè)備商上漲到一定程度，要么是產(chǎn)能滿了，要么是新增訂單沒有了。設(shè)備商股價見頂。
設(shè)備商股價見頂，反推過來便是擴產(chǎn)周期已經(jīng)到了產(chǎn)業(yè)資本的極限，再擴所有人都要虧錢了。那么這個時候，按照擴產(chǎn)產(chǎn)能去推，便很容易得出結(jié)論，遠期供大于求。但股價沒有結(jié)束，股價還有滯后的財報數(shù)據(jù)支撐，所以賣方會告訴你，這業(yè)績只有一兩倍PE啊，且這次可以熨平周期啊！嗯，每次都是這么說。
那么我們來看例子。
豬是不是在豬瘟的時候為了保供，各地給補貼，瘋狂恢復(fù)母豬和仔豬供應(yīng)？結(jié)果是不是崩了。這里沒有設(shè)備商，但是如果你去看賴氨酸的使用量，就可以很快判斷出豬周期要結(jié)束了。
再來看航運，雖然這次不一樣，多了一個堵港的因素，造船的效果被下降。但價格高到把散貨船大批改成了集運，再加上新船的單子。所以，不管業(yè)績怎么漲，股價都已經(jīng)很久沒有漲，反倒是造船的開始漲，運力被挪走的集運開始漲。
你再去看風(fēng)光這一輪的產(chǎn)能擴張，都是設(shè)備商先開始漲，先開始調(diào)整。
工欲善其事必先利其器，看器先。
#股市分析##財經(jīng)頭條#
$中遠?？?SH601919)$ 直至今日，依然大量專業(yè)炒股人士將周期歸功于疫情，而忽略了背后的邏輯。
謠言1:歐美港口作業(yè)人員因為疫情原因減少影響作業(yè)效率。
解答:麻煩各位看看各國的集裝箱進出口數(shù)據(jù)，都在大增，如果作業(yè)人員減少，何來的進出口大增，實際情況是疫情前歐美碼頭效率已經(jīng)達到一個高負荷的狀態(tài)，具體看大佬們曾經(jīng)貼出的歷年來各港口船舶排隊時間的變化，疫情淡了幾個月去了庫存再疊加后續(xù)的需求，助長了集裝箱運價的快速攀升
謠言2:隨著疫情的控制，運價回落。
解答:大家不要忘記，每一個階段都有質(zhì)疑的聲音，上一年10月時，專家就說年底運價回落到正常。今年1月份的時候又說運價將在4.5月份大幅回落。6月份又繼續(xù)有專家說三季度會回落。隨著歐美疫情的控制，運價僅在2-4月暫時的調(diào)整，又繼續(xù)以每個星期2-3%的上漲速度狂奔。拜托，運價的邏輯就是供需問題，如果大家有做外貿(mào)的朋友可以多交流，最近依然煩惱集裝箱運輸，天天打電話，催箱子，催司機，訂的船票已經(jīng)需要提前一個月。在7-12月傳統(tǒng)旺季來說，別說降價，保持平穩(wěn)都已經(jīng)是奢求的愿望了！所以我前面提到的，ccfi走勢大概率將會復(fù)制上一年走勢，不用到9月，大伙就能看到2800點以上的高度。而到年底，可能漲到懷疑人生！
謠言3:最強周期中遠?？亟衲瓯崳髂甏蠓潛p。
解答:中遠?？卦谥亟M后，已經(jīng)只做集裝箱運輸，剝離干散油運，重組后從未出現(xiàn)過虧損，世界形成的三大聯(lián)盟控制85%運力，在集運淡季時停航減少惡性競爭。另外隨著運價的大漲，客戶簽約長協(xié)的比例從以前的10%到現(xiàn)在的40-50%，且簽約的運價比以前正常盈利的價格還要高兩倍。所以想看到中遠虧損，十年內(nèi)是不大可能的事。最權(quán)威的分析師韓軍以最保守的估計，今年770億，明年后年也不低于500億。
結(jié)語:每年實打?qū)?00億以上的航運大白馬，賺的全是現(xiàn)金，并非房企銀行等高負債類型，市場估值究竟能瘋狂到什么程度，只能說，漲一步看高一步[加油][加油][加油]
新增謠言4:浪大了，國家會管理的，運費都讓他掙了，上游企業(yè)，下游客戶呢，苦不堪言，只能掙合理的利潤，而不是一下子吃到撐死
解答:中遠對比其它船企，已經(jīng)是最良心央企，君不見每每漲價幅度都比其它公司低，運價說了是供需矛盾，任何一個國家都沒有定價權(quán)，運價低，虧損王帽子戴著的時候，國家也沒進行干預(yù)。這個不像國內(nèi)中石油，國外20.30油價時候，國內(nèi)也按照最低40油價來定。運價對于貨物價值依然很低，根據(jù)蘇伊士運河事件判斷，目前運價僅占貨物價值的2.7%，后續(xù)能還能升多少，有位外國專家前不久說過，即使以目前運價運一箱垃圾袋，成本依然比本土生產(chǎn)所需成本低！陸地運輸很多時候異地運輸成本比當?shù)氐呢浳飪r值還高，依然能產(chǎn)生大量貿(mào)易，例如現(xiàn)在華南地區(qū)的荔枝，產(chǎn)地2塊錢的大量收購的桂味荔枝，運輸?shù)街胁砍鞘信l(fā)價也要去到10元以上，此時運輸價格大大超出產(chǎn)地價格。舉例那么多我想說明的是，中國制造，價美物廉超乎我們的想象，運價遠遠未到天花板。
本文瘋狂小糖，瘋狂集運到此分享完畢，希望對大家有所幫助。
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