股權(quán)投資(VC/PE)是實現(xiàn)技術(shù)、資本、人才等創(chuàng)新要素與創(chuàng)業(yè)企業(yè)有效結(jié)合的投融資方式,是科技成果轉(zhuǎn)化的“助推器”和企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的“加速器”。江蘇省泰州市新近出臺的《泰州市關(guān)于促進股權(quán)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》,在業(yè)內(nèi)引起了一定的共鳴和反響?!督?jīng)濟參考報》記者調(diào)研發(fā)現(xiàn),泰州市重點圍繞股權(quán)投資機構(gòu)“募、投、管、退”全流程和機制保障等方面,創(chuàng)新出臺了16條致力于加快集聚、發(fā)展優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資機構(gòu)的舉措,旨在充分發(fā)揮資本市場推動科技創(chuàng)新和實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的樞紐作用,通過進一步打造“一個產(chǎn)業(yè)體系、四個特色產(chǎn)業(yè)集群”(即“1+4”產(chǎn)業(yè),指大健康產(chǎn)業(yè)體系+海工裝備和高技術(shù)船舶產(chǎn)業(yè)集群、汽車零部件和精密制造產(chǎn)業(yè)集群、化工及新材料產(chǎn)業(yè)集群、光伏和鋰電產(chǎn)業(yè)集群),促進全市經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。
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泰州市明確,到2025年末,全市力爭集聚股權(quán)投資機構(gòu)超過50家,管理基金規(guī)模超過600億元,注冊基金規(guī)模超過1000億元,逐步形成較為完善的“募、投、管、退”股權(quán)投資市場體系,著力打造全省有影響的股權(quán)投資高地。
拓寬募資路徑
明確政策扶持
針對股權(quán)投資機構(gòu)的募資環(huán)節(jié),泰州將內(nèi)容進行深度細化,從擴大增量(支持本市新設(shè)股權(quán)投資機構(gòu))、盤活存量(鼓勵股權(quán)投資機構(gòu)做大做強)、對接國際資本(支持合格境外有限合伙人落地發(fā)展)等維度,鼓勵拓寬市場化募資渠道。獎勵標準進行了分段式劃分,實際募集資金越多獎勵百分比越高,最高可達實際募集資金的0.5%,用“真金白銀”增強股權(quán)投資機構(gòu)投資泰州的信心。同時,突出募投聯(lián)動,鼓勵募集資金盡早落地。
針對股權(quán)投資機構(gòu)的投資環(huán)節(jié),泰州一方面鼓勵股權(quán)投資機構(gòu)投資泰州,對投資市內(nèi)非上市企業(yè),尤其是投早投小投科技,給予明確的扶持獎勵——全市新設(shè)立的股權(quán)投資機構(gòu)投資市內(nèi)非上市企業(yè)的,給予其最高1000萬元的獎勵。對投資泰州初創(chuàng)科技型企業(yè)的股權(quán)投資管理機構(gòu),給予每年最高500萬元的獎勵;另一方面,支持股權(quán)投資機構(gòu)引進產(chǎn)業(yè)項目,對股權(quán)投資基金并購或投資標的企業(yè)遷入泰州開工達產(chǎn)的,給予最高50萬元的一次性獎勵。
優(yōu)化政府投資基金管理
拓寬股權(quán)投資退出渠道
圍繞政府投資基金的管理環(huán)節(jié),泰州從政府基金的設(shè)立階段及運營階段入手,優(yōu)化管理。一方面,對產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)類基金和專項發(fā)展類基金設(shè)置差異化門檻收益率,適當降低政府投資基金出資的門檻收益率,增強全市對股權(quán)投資機構(gòu)的吸引力;另一方面,給予管理機構(gòu)充分的自主決策權(quán),優(yōu)化政府投資基金管理人選擇機制,提升政府投資基金運行質(zhì)效,并提出超額收益可適當讓利,適度放寬返投認定標準等舉措,吸引更多資源向泰州集聚。
在股權(quán)投資機構(gòu)的退出環(huán)節(jié)方面,泰州則從鼓勵股權(quán)轉(zhuǎn)受讓基金發(fā)展、鼓勵各地支持股權(quán)投資機構(gòu)有限合伙人獲得“權(quán)益性投資所得”、支持股權(quán)投資通過推動企業(yè)上市和開展并購重組的方式實現(xiàn)退出等入手,大力拓寬股權(quán)投資退出渠道,解決股權(quán)機構(gòu)投資的后顧之憂。
強化多元保障措施
打造股權(quán)投資高地
為強化資源集聚和完善機制保障,泰州提出,重點依托泰州金融廣場建設(shè)示范性綜合性股權(quán)投資集聚區(qū),招引國內(nèi)外股權(quán)投資頭部機構(gòu)和高端金融資源入駐,支持申報省創(chuàng)業(yè)投資集聚發(fā)展示范區(qū)、創(chuàng)業(yè)投資綜合服務(wù)基地,對申報成功給予一次性補貼。優(yōu)化股權(quán)投資機構(gòu)設(shè)立、變更、監(jiān)管等市場服務(wù)環(huán)境,建立地方政府、股權(quán)投資機構(gòu)與企業(yè)的信息對接聯(lián)通機制。設(shè)立泰州市股權(quán)投資專業(yè)人才獎,獲評人才最高獎勵40萬元。
值得一提的是,過去的2022年,泰州市認真統(tǒng)籌“兩個市場”、用好“兩種資源”,大力推動企業(yè)上市、發(fā)債融資,資本賦能高質(zhì)量發(fā)展成效明顯,在資本端和平臺端表現(xiàn)較為優(yōu)異。
在資本端,泰州著力加強與頭部創(chuàng)投機構(gòu)的溝通對接,構(gòu)建完善“產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)母基金+直投基金+天使基金”的產(chǎn)業(yè)基金體系,推動政府引導(dǎo)基金更好適應(yīng)資本市場環(huán)境,提升服務(wù)能級。截至2022年末,全市在中基協(xié)備案的管理基金81只,工商注冊總規(guī)模達443.80億元。泰州市各級政府投資基金撬動社會資本60億元,帶動返投47億元,完成優(yōu)質(zhì)項目招引43億元;投資項目累計96個,總投資額39億元,本地直投24億元,扶持報上企業(yè)20家,其中4家企業(yè)已上市、16家企業(yè)處于上市申報階段,成功引進長城汽車等一批重大項目落戶。
在平臺端,泰州依托深交所泰州路演中心、“創(chuàng)融江蘇”路演平臺,以科創(chuàng)企業(yè)金融需求為導(dǎo)向,通過舉辦“人才金融會客廳”“創(chuàng)投機構(gòu)面對面”等對接活動,邀請知名創(chuàng)投機構(gòu)來泰州走訪調(diào)研,在吸引股權(quán)資本投資落地的同時,為企業(yè)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、提升治理水平、拓展關(guān)鍵市場和加快上市步伐等提供綜合賦能。截至2022年末,幫助全市32家科創(chuàng)企業(yè)獲得創(chuàng)投機構(gòu)股權(quán)投資80.41億元。
此外,泰州2022年上市(掛牌)企業(yè)股權(quán)融資額高達52.83億元,創(chuàng)歷年新高。江蘇亞虹醫(yī)藥科技股份有限公司科創(chuàng)板上市,首發(fā)募資25.28億元,創(chuàng)全市首發(fā)募資紀錄。從上市公司數(shù)量來看,目前泰州市A股上市公司數(shù)19家,自2019年至今,新增A股上市企業(yè)12家,數(shù)量比2018年末增長近兩倍。
據(jù)泰州市地方金融監(jiān)管局相關(guān)負責(zé)人介紹,下一步,將以《泰州市關(guān)于促進股權(quán)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》出臺為契機,圍繞四個“突出”,聚焦金融供給側(cè)精準發(fā)力,撬動更多社會資本助力泰州“1+4”產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
一是突出資源集聚。統(tǒng)籌布局股權(quán)投資集聚區(qū)建設(shè),通過市場化、專業(yè)化力量優(yōu)化對私募基金的甄別、招引和服務(wù),重點依托泰州金融廣場,致力招引國內(nèi)外股權(quán)投資頭部機構(gòu)和高端金融資源入駐,打造示范性綜合性股權(quán)投資集聚區(qū)。
二是突出做強基金。積極爭取國家大基金、省產(chǎn)業(yè)投資基金對我市投入,不斷探索與國有企業(yè)、已上市企業(yè)、本土產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)的合作,強化產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、做大基金規(guī)模、提升運行質(zhì)效,助推全市現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。
三是突出資本招引,充分發(fā)揮股權(quán)投資作用,通過聯(lián)合組建產(chǎn)業(yè)基金、直接股權(quán)投資等方式,吸引股權(quán)投資機構(gòu)將其生態(tài)圈企業(yè)吸引落戶我市,形成以“股權(quán)投資+鏈式招商”為線,串起產(chǎn)業(yè)鏈,帶動產(chǎn)業(yè)進“群”,拉動區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的良好局面。
四是突出機制保障。強化股權(quán)投資專業(yè)人才激勵保障,優(yōu)化股權(quán)投資機構(gòu)市場準入機制,健全政府投資基金管理制度體系,大力營造良好的營商環(huán)境。
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