前言：
AWS對(duì)比微軟原來(lái)的優(yōu)勢(shì)不斷被追平，而新的AI、大模型等能力又落后于微軟云，以至于全球云計(jì)算老大哥AWS不得不直面后起之秀微軟云強(qiáng)勢(shì)崛起帶來(lái)的巨大壓力。
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作者|方文三
圖片來(lái)源|網(wǎng)絡(luò)
微軟從亞馬遜口中奪走SHEIN大單
SHEIN在全球共有三大站點(diǎn)：美國(guó)站、中央站和歐洲站。其中，中央站和美國(guó)站開始從AWS向微軟云遷移。
目前這兩大站點(diǎn)均已遷移完畢，只剩下一些歷史數(shù)據(jù)還存留于亞馬遜AWS上。
事實(shí)上，近年來(lái)微軟云的崛起勢(shì)頭日漸強(qiáng)勁，頻繁搶走AWS的大客戶。
過(guò)去一年，微軟云在中企出海業(yè)務(wù)上，收獲了三筆數(shù)十億到百億級(jí)的大客戶訂單：字節(jié)海外、拼多多跨境電商Temu，以及SHEIN。
而在去年，微軟云直接拿下了字節(jié)海外3年至少2億美元的訂單，進(jìn)一步吞噬亞馬遜的份額占比。
“糧倉(cāng)”滿不滿，決定底氣足不足
美國(guó)股市和科技板塊的波動(dòng)性加劇和負(fù)面情緒，尤其是由于美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策，正迫使投資者從未來(lái)增長(zhǎng)強(qiáng)勁的公司轉(zhuǎn)向持續(xù)盈利、利潤(rùn)率高、不太容易受到經(jīng)濟(jì)低迷影響的公司。
在這種情況下，微軟似乎是贏家，因?yàn)樗鼡碛?33億美元的巨大自由現(xiàn)金流，而亞馬遜的自由現(xiàn)金流遠(yuǎn)低于零。
這意味著微軟有大量現(xiàn)金可供支配，而亞馬遜沒有。
各家公司的營(yíng)業(yè)收入趨勢(shì)顯示出截然不同的情況。當(dāng)你無(wú)法像過(guò)去那樣大舉投資，經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)你不利時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種情況。
2023年即將到來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退將摧毀從大批量電子商務(wù)業(yè)務(wù)中擠壓更多利潤(rùn)的任何希望，因?yàn)榧?xì)分市場(chǎng)的利潤(rùn)率將下降。
這意味著該公司將無(wú)法大規(guī)模投資于云計(jì)算，由于客戶規(guī)模較小，云計(jì)算也將陷入困境。
另一方面，微軟不會(huì)因?yàn)檩p度衰退而放緩，因?yàn)槠潺嫶蟮臋M向業(yè)務(wù)對(duì)整個(gè)IT基礎(chǔ)設(shè)施至關(guān)重要。
該業(yè)務(wù)仍處于向云遷移的早期階段，這意味著微軟對(duì)其云服務(wù)有強(qiáng)勁的需求。
微軟在云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)反映了Azure在更大的企業(yè)人群中日益增長(zhǎng)的吸引力。
該公司在新產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)方面投入了大量資金，這有助于創(chuàng)建獨(dú)特的功能和功能，使Azure與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手區(qū)別開來(lái)。
美國(guó)云廠商的云資源毛利率通常約為60%，但軟件業(yè)務(wù)毛利率高達(dá)80%。
相比之下，微軟云的產(chǎn)品矩陣更豐富，有后續(xù)的增長(zhǎng)曲線，也有高利潤(rùn)的軟件業(yè)務(wù)反哺其他業(yè)務(wù)。
其中，公有云Azure營(yíng)收增速約為30%-40%，軟件業(yè)務(wù)營(yíng)收增速約為50%-60%，AI算力營(yíng)收增速超過(guò)100%。
亞馬遜后勁不足，微軟處于攻勢(shì)
2022年，微軟云在與亞馬遜AWS的競(jìng)爭(zhēng)中逐漸處于優(yōu)勢(shì)。營(yíng)收增速、利潤(rùn)率均高于亞馬遜AWS。
微軟云2022年總營(yíng)收1012億美元，同比增長(zhǎng)26.5%。
亞馬遜AWS2022年總營(yíng)收801億美元，同比增長(zhǎng)29.4%。
谷歌云作為行業(yè)第三，正在依靠差異化競(jìng)爭(zhēng)縮小與亞馬遜AWS的差距。
美國(guó)第三方市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)SynergyResearch最新數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度全球云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)份額中，亞馬遜AWS占比34%，微軟Azure占比21%，谷歌云占比11%，阿里云占比5%。
過(guò)去一年，微軟云在營(yíng)收增速和利潤(rùn)率上均高于AWS，目前與AWS在全球市場(chǎng)份額上的差距不過(guò)10%左右。
多年來(lái)，亞馬遜AWS營(yíng)收增速長(zhǎng)期在30%左右，2022年這條勻速增長(zhǎng)的曲線被打破了。
亞馬遜管理層在2022年四季度財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議中對(duì)投資者稱，2023年亞馬遜AWS年初營(yíng)收增速已低于20%。
相比之下，2022年微軟云的收入增速穩(wěn)定在30%左右。此外，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比亞馬遜AWS高約15%。
根據(jù)SynergyResearchGroup的數(shù)據(jù)，亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)(AWS)以顯著優(yōu)勢(shì)成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，約占公共云所有支出的三分之一。
與此同時(shí)，排名第二的微軟Azure一直在穩(wěn)步縮小與亞馬遜的差距，目前的市場(chǎng)份額為23%。
最近幾個(gè)季度，微軟Azure的增長(zhǎng)也在放緩，但程度較輕。
在截至2022年12月31日的季度中，Azure和其他云服務(wù)的收入增長(zhǎng)放緩至31%，低于上一季度的35%和一年前的46%。
兩種發(fā)展路線呈現(xiàn)的現(xiàn)階段差異結(jié)果
亞馬遜AWS與合作伙伴形成的默契是，只提供基本的公有云服務(wù)，如計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)庫(kù)等。
但亞馬遜AWS不觸碰上層應(yīng)用，而是交由合作伙伴負(fù)責(zé)。
它的邏輯很簡(jiǎn)單，當(dāng)行業(yè)的上層應(yīng)用做大，市場(chǎng)需求變大時(shí)，對(duì)亞馬遜AWS的云資源消耗也會(huì)變大。
聚焦公有云的策略，早期是亞馬遜AWS的優(yōu)勢(shì)。合作伙伴不擔(dān)心亞馬遜AWS搶蛋糕，積極與其合作。
隨著美國(guó)云轉(zhuǎn)型步入深水區(qū)，上云后要用云，用云要靠軟件。
與合作伙伴之間的默契邊界讓亞馬遜AWS缺少軟件業(yè)務(wù)補(bǔ)足短板，也無(wú)法深入行業(yè)，增長(zhǎng)瓶頸隨之而來(lái)。
盡管與亞馬遜的AWS相比，Azure規(guī)模較小，而且可能利潤(rùn)更低，但其收入的增長(zhǎng)速度要快得多。
兩者業(yè)務(wù)增速和利潤(rùn)差距成因是，美國(guó)市場(chǎng)的云轉(zhuǎn)型步入深水區(qū)。僅銷售云資源無(wú)法滿足客戶需求。
美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)承壓時(shí)，云需求增長(zhǎng)放緩。AWS缺少云以外的產(chǎn)品，增長(zhǎng)后勁不足，利潤(rùn)承壓。
結(jié)尾：
亞馬遜AWS、微軟云、谷歌云雖然面臨挑戰(zhàn)，但依靠高增長(zhǎng)、高利潤(rùn)形成了良性循環(huán)。
產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新形成規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)而攤薄基礎(chǔ)設(shè)施成本，利潤(rùn)又被投入新一輪產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新。即使遭遇宏觀環(huán)境沖擊，依舊增長(zhǎng)穩(wěn)定。
對(duì)比中美頭部云廠商，中國(guó)云廠商抵御市場(chǎng)波動(dòng)的能力相對(duì)不足。
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