近期地產(chǎn)股頻頻走強(qiáng)。1月19日，建材、建筑裝飾、地產(chǎn)等板塊漲幅居前。金融投資報(bào)記者注意到，今年以來(lái)，地產(chǎn)及相關(guān)板塊持續(xù)走強(qiáng)，其中地產(chǎn)板塊累計(jì)上漲3.95%，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第2。重倉(cāng)地產(chǎn)的基金領(lǐng)漲。截止1月18日，華泰柏瑞金融地產(chǎn)、萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、萬(wàn)家新利、萬(wàn)家精選等基金漲幅超7%，這些基金第一大重倉(cāng)行業(yè)均為地產(chǎn)。有券商認(rèn)為，地產(chǎn)板塊已進(jìn)入布局窗口期。
重倉(cāng)地產(chǎn)基金收益可觀
從盤(pán)面看，1月19日，建材板塊領(lǐng)漲市場(chǎng)，板塊漲幅達(dá)到3.17%，建筑裝飾跟漲，板塊漲幅接近1%。地產(chǎn)股也震蕩走強(qiáng)，盤(pán)中合肥城建一度沖擊漲停，大龍地產(chǎn)、泰禾集團(tuán)、濱江集團(tuán)、粵宏遠(yuǎn)A、華遠(yuǎn)地產(chǎn)跟漲。截止收盤(pán)，濱江集團(tuán)漲超6%，合肥城建、大龍地產(chǎn)等漲幅超5%。
場(chǎng)內(nèi)基金也隨之上漲。廣發(fā)中證基建工程ETF圾其聯(lián)接基金日漲幅超過(guò)4%，招商滬深300地產(chǎn)基金漲幅也達(dá)到3.4%。華寶中證800地產(chǎn)ETF、鵬華中證800地 產(chǎn) 漲 幅 分 別 達(dá) 到 2.95% 和2.83%。
今年以來(lái)，在新能源板塊頻頻調(diào)整的同時(shí)，地產(chǎn)及相關(guān)板塊卻持續(xù)走強(qiáng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，房地產(chǎn)板塊累計(jì)上漲3.93%，名列第2，建筑裝飾緊隨其后，漲幅為3.44%。
受此推動(dòng)，重倉(cāng)地產(chǎn)的基金今年以來(lái)表現(xiàn)不俗。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截止1月18日，華泰柏瑞金融地產(chǎn)凈值上漲8.66%，在權(quán)益類基金中居首。作為金融地產(chǎn)行業(yè)主題基金，該基金在去年三季度末將地產(chǎn)業(yè)作為第一大重倉(cāng)行業(yè)持有，占基金凈值的比例為38.5%左右。萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、萬(wàn)家新利、萬(wàn)家精選也均以房地產(chǎn)業(yè)為第一大重倉(cāng)行業(yè)，持倉(cāng)占凈值的比例接近七成。今年以來(lái)，這3只基金的凈值分別上漲7.86%、7.5%和7.4%，漲幅僅華泰柏瑞金融地產(chǎn)之后。
此外，中海優(yōu)勢(shì)精選、中庚價(jià)值領(lǐng)航今年以來(lái)分別上漲6.98%和6.23%。其中，中海優(yōu)勢(shì)精選對(duì)地產(chǎn)的配置占基金凈值的比例為10.74%。
一季度或?yàn)榈禺a(chǎn)配置佳期
在此之前，地產(chǎn)板塊沉寂已久，尤其是去年下半年，部分房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)顯性化，受此影響，房地產(chǎn)各類主體避險(xiǎn)情緒上升，金融機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)了短期的應(yīng)激反應(yīng)。但數(shù)據(jù)顯示，近期以來(lái)，房地產(chǎn)業(yè)已逐步趨穩(wěn)向好。
根據(jù)中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司發(fā)布的數(shù)據(jù)，近期房地產(chǎn)銷售、購(gòu)地、融資等行為已逐步回歸常態(tài)，市場(chǎng)預(yù)期穩(wěn)步改善。2021年末，全國(guó)房地產(chǎn)貸款余額52.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.9%，增速比9月末提高了0.3個(gè)百分點(diǎn)，其中四季度房地產(chǎn)貸款新增7734億元，同比多增2020億元，較三季度多增1578億元。
銀河證券認(rèn)為，短期維度，政策偏暖推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)估值提升。目前行業(yè)處于“基本面底+政策底”的位置，基本面仍處于加速下行途中，景氣度處于歷史最差，政策博弈仍有空間，今年一季度是配置的最佳窗口期。中長(zhǎng)期維度，銀河證券認(rèn)為在集中度提升和盈利企穩(wěn)預(yù)期下，管理優(yōu)異、融資通暢、多元化發(fā)展的“三好房企”將享有更高的估值溢價(jià)。
華泰證券認(rèn)為，金融端利好頻傳，反映政策端持續(xù)向穩(wěn)增長(zhǎng)傾斜，疊加中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)更具備托底意味，有望帶來(lái)地方政策的改善空間，優(yōu)質(zhì)房企將得到更多的政策傾斜。
部分基金已經(jīng)開(kāi)始提前配置地產(chǎn)，明星基金經(jīng)理邱棟榮管理的產(chǎn)品在去年已持有地產(chǎn)，以他管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航為例，早在2020年中，他對(duì)地產(chǎn)板塊的配置占基金凈值的比例只有3%，到2021年年初，升至10%左右。去年三季度，他重倉(cāng)了保利發(fā)展和陽(yáng)光城。剛剛公布的2021年四季報(bào)顯示，他重倉(cāng)了金地集團(tuán)。(本報(bào)記者 劉慶華)
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