風(fēng)格輪動的2021年即將交棒。
這一年，我國疫情防控逐步走進(jìn)了精準(zhǔn)防控、“動態(tài)清零”的新階段;這一年，我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭不斷鞏固，資本市場建設(shè)也取得重大進(jìn)展。在這種背景下，市場資金包括外資積極尋找交易機(jī)會，雖然指數(shù)不漲不跌，但個股行情卻風(fēng)生水起。
這一年來，新能源產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)冀K是市場的明星，其龍頭從千億級邁進(jìn)萬億級陣營。而消費、醫(yī)藥等傳統(tǒng)藍(lán)籌龍頭則被市場冷落，估值水平向歷史中樞附近靠攏。
放眼明年，多位投資人表示，外資會加速流入A股，而科技創(chuàng)新和消費升級賽道龍頭將成為行情主力。其中，新能源有望走出跨年行情，消費龍頭特別是白酒龍頭的投資確定性很高，互聯(lián)網(wǎng)龍頭、醫(yī)藥龍頭均存在較好的投資機(jī)會。
由此來看，藍(lán)籌正在歸來，傳統(tǒng)藍(lán)籌與新藍(lán)籌龍頭共舞的格局值得期待。
“迎新年”，預(yù)計外資將“加碼”A股市場
科技創(chuàng)新和消費升級賽道醞釀新機(jī)會
盡管今年以來變異新冠病毒不斷出現(xiàn)，但在國內(nèi)完備的疫情防控措施之下，疫情因素未對我國經(jīng)濟(jì)形成重大影響，復(fù)蘇趨勢良好。據(jù)中國銀行研究院研究顯示，預(yù)計2021年全年GDP增速在8.1%左右，兩年平均增長5.2%左右(“正常增長”偏上)，預(yù)計2022年全年GDP增長5%左右。
外資流入A股的規(guī)模也反映了我國經(jīng)濟(jì)的“基本面”。據(jù)《紅周刊》記者統(tǒng)計，今年以來至11月30日收盤，外資通過陸股通合計凈買入A股3431.77億元，已超去年全年的2089.32億元。目前，北上資金累計凈買入A股15455.86億元，持股市值26324.62億元，占A股流通市值的比例為2.93%。
而當(dāng)前的整體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)和外資流入趨勢，預(yù)計將持續(xù)到2022年。
中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷在接受《紅周刊》記者采訪時指出，2022年GDP增速相比今年將表現(xiàn)為“回落”的狀態(tài)，外資將繼續(xù)流入A股。“因為目前A股在全球具備估值優(yōu)勢，并且人民幣的升值預(yù)期仍在。”
據(jù)《紅周刊》記者測算，若北上資金明年凈流入規(guī)模僅達(dá)到今年前11個月的水平，即3431.77億元，其占A股流通市值的比例將提升至3.31%，接近今年三季度末公募基金占比(6.41%)的一半。
從北上資金的風(fēng)格而言，今年以來，其調(diào)倉非?；钴S。目前，北上資金持股市值最高的分別是傳統(tǒng)消費藍(lán)籌的代表貴州茅臺和科技“新藍(lán)籌”寧德時代，持倉市值分別為1700.54億元和1326.37億元。此外，在北上資金持股市值前十的榜單中，隆基股份和美的集團(tuán)等新老藍(lán)籌同時上榜(見附表)。
北上資金這種對“新老藍(lán)籌”的“均衡”加倉做法，會否延續(xù)到新的一年?
對此，有機(jī)構(gòu)人士向《紅周刊》記者表示，“新的一年，A股市場將延續(xù)今年的風(fēng)格，就是圍繞著低碳經(jīng)濟(jì)這條主線展開，如政策鼓勵的新能源、被‘卡脖子’的半導(dǎo)體、節(jié)能環(huán)保等。所以，‘新藍(lán)籌’的公司仍會有較好的發(fā)展。”
同樣，消費、醫(yī)藥等賽道也預(yù)計會受到同等“重視”。興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東表示，消費行業(yè)可能迎來景氣的均值回歸。國內(nèi)疫情動態(tài)清零的情況意味著，除直接受益的眾所周知的消費龍頭外，“過去兩年受疫情嚴(yán)重影響的可選消費品領(lǐng)域包括餐飲、旅游、文化娛樂等存在個股的阿爾法機(jī)會，豬周期相關(guān)農(nóng)業(yè)股也有望見底回升。”
華商醫(yī)藥消費精選混合基金擬任基金經(jīng)理何奇峰也有相似觀點。他對《紅周刊》記者表示，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)和消費產(chǎn)業(yè)是兩個大且長的賽道，因為醫(yī)藥和消費與人們的生活息息相關(guān)，同時人們對優(yōu)質(zhì)消費和優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)的需求是持續(xù)的、長期的。因此，這兩個賽道里面蘊藏了非常多的投資的機(jī)會。“今年以來，消費和醫(yī)藥行業(yè)都有一定的調(diào)整，站在當(dāng)前時點，估值已經(jīng)處于一個相對合理的水平。我們對于這兩個行業(yè)未來的投資機(jī)會還是十分值得期待的。”
華寶基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李慧勇則坦言，“我們會在科技創(chuàng)新和消費升級大的方向去尋找機(jī)會，并結(jié)合估值和景氣度趨勢來選擇性價比更優(yōu)的板塊和個股。” 上一頁 1 2 3 下一頁
