上市銀行三季報(bào)已全部收官。截至目前,A股41家上市銀行均已披露三季報(bào),從業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況來看,營收、凈利增速持續(xù)回升,特別是城商行業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼,相比國有銀行和股份制銀行,回暖趨勢(shì)更為明顯。
多家銀行營收凈利增速均超10%
今年以來,隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng),銀行板塊業(yè)績(jī)同步回暖。在上半年取得較優(yōu)成績(jī)后,三季度銀行業(yè)延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),尤其是城商行營收、凈利增速均實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng),這一方面得益于此前的低基數(shù),另一方面也與城商行經(jīng)營能力相關(guān)。
從營收方面看,16家上市城商行中,有13家前三季度營收實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),其中,寧波銀行前三季度營業(yè)收入達(dá)388.78億元,同比增長(zhǎng)28.48%,增速居城商行首位;其次是成都銀行,前三季度實(shí)現(xiàn)營收131.35億元,同比增長(zhǎng)26.01%;江蘇銀行位列第三,前三季度實(shí)現(xiàn)營收467.94億元,同比增長(zhǎng)24.70%。
3家營收出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的銀行則為青島銀行、鄭州銀行和貴陽銀行,前三季度增速分別為-2.75%、-4.51%和-6.69%。作為營收跌幅最大的上市城商行,貴陽銀行在三季報(bào)中表示,主要是受兩方面因素影響,第一是由于上半年受債券市場(chǎng)利率波動(dòng)影響,投資收益同比減少;第二是公司積極落實(shí)減費(fèi)讓利政策,凈息差收窄。
從凈利潤方面看,16家上市城商行前三季度全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。其中,有11家增速超過10%,江蘇銀行更以30.5%的增速高居榜首,前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤156.04億元;其次是寧波銀行和杭州銀行,凈利潤增速分別為26.94%和26.16%,前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為143.07億元和70.36億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來,城商行業(yè)績(jī)的整體增長(zhǎng)也反映了銀行業(yè)的持續(xù)回暖。一位銀行業(yè)資深從業(yè)者表示,這既與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)有關(guān),銀行加大了信貸投放力度;也受銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響,近來中收對(duì)銀行營收的貢獻(xiàn)明顯提升。
綜合而言,今年前三季度,有8家城商行營收、凈利增速均超10%,分別是江蘇銀行、寧波銀行、杭州銀行、南京銀行、成都銀行、長(zhǎng)沙銀行、齊魯銀行和上海銀行,占比剛好一半。其中,江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行和成都銀行營收、凈利增速均超20%。
和以往梯隊(duì)相比,這次江蘇銀行“進(jìn)步”較為明顯,這主要依托于該行第三季度業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示,江蘇銀行第三季度單季實(shí)現(xiàn)營收160.57億元,同比增長(zhǎng)28.78%;單季實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤54.05億元,同比增長(zhǎng)41.85%。
民生銀行首席研究員溫彬表示,有些區(qū)域銀行之所以能保持快速發(fā)展,一方面受益于所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高,特別是民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá),居民富裕水平較高,財(cái)富管理等優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)需求大,銀行業(yè)務(wù)拓展的基礎(chǔ)好、空間大。另一方面得益于這些銀行戰(zhàn)略規(guī)劃清晰,走差異化競(jìng)爭(zhēng)路線;經(jīng)營理念先進(jìn),業(yè)務(wù)定位準(zhǔn)確,深耕中小微、財(cái)富客群等業(yè)務(wù)領(lǐng)域;以及良好的風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)文化建設(shè)。
11家不良率下降
除了業(yè)績(jī)?cè)鏊倜黠@外,在資產(chǎn)質(zhì)量方面,隨著存量不良繼續(xù)出清,不良生成邊際改善,城商行的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至9月末,16家上市城商行中,有11家不良率較半年末下降,家持平,僅西安銀行一家出現(xiàn)上升,上升了0.15個(gè)百分點(diǎn)。
前述銀行業(yè)資深從業(yè)者表示,城商行不良率的進(jìn)一步好轉(zhuǎn),一方面與其加大壞賬核銷與處置力度有關(guān);另一方面也反映了在政策支持下,當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)經(jīng)營環(huán)境改善。
就壓降幅度看,杭州銀行不良率下降最大,較半年末下降了0.08個(gè)百分點(diǎn)至0.9%,至此,其已從上市前高于全國城商行不良率0.16個(gè)百分點(diǎn),連降19個(gè)季度,目前低于同期銀行業(yè)不良率0.97個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)了解,上市以來,杭州銀行推進(jìn)實(shí)施全口徑全流程風(fēng)險(xiǎn)管理體系,筑牢風(fēng)險(xiǎn)防控“三道防線”堤壩,不斷加強(qiáng)“三張清單”管理,持續(xù)開展大額授信滾動(dòng)排查以及信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整,并且不斷提升數(shù)智風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù),多措并舉推進(jìn)該行資產(chǎn)質(zhì)量顯著改善。
齊魯銀行、成都銀行、江蘇銀行的不良率壓降幅度也較為明顯,分別為0.07個(gè)百分點(diǎn)、0.04個(gè)百分點(diǎn)和0.04個(gè)百分點(diǎn)。
在業(yè)績(jī)?cè)鏊倩厣?、不良指?biāo)改善之下,業(yè)內(nèi)對(duì)包括城商行在內(nèi)的銀行股未來表現(xiàn)予以期待。
招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明表示,10月初以來,房地產(chǎn)政策現(xiàn)微調(diào)跡象,催化銀行板塊估值小幅修復(fù)。展望11月,盡管經(jīng)濟(jì)增速下行壓力仍大,制約銀行股上漲空間,但亮麗的三季報(bào)業(yè)績(jī)有望支撐銀行板塊估值繼續(xù)小幅修復(fù)。
“從過往十幾年來看,四季度銀行股往往表現(xiàn)較好。因銀行板塊估值低且ROE(凈資產(chǎn)收益率)較高,年底往往有估值切換行情。”廖志明稱。(段思宇)