每個(gè)人都希望自己買的基金能夠持續(xù)上漲,2021年以來的行情卻不盡如人意,一部分投資者感覺非常不適應(yīng),不斷發(fā)出靈魂拷問:上躥下跳的股票市場,該如何投資基金?
投資者最害怕的是買在牛市頂點(diǎn)或階段高點(diǎn),此后市場持續(xù)震蕩回調(diào),短時(shí)間內(nèi)可能需要承受不同程度的虧損。如果將“偏股混合型基金指數(shù)”當(dāng)做一只基金,即便投資者開始買入的時(shí)點(diǎn)是市場高點(diǎn),只要能堅(jiān)定持有,經(jīng)過不同時(shí)間的等待大概率能夠回本,只是回本的時(shí)間長短不一,而且也能夠獲得不錯(cuò)的累計(jì)回報(bào)。
長期投資能夠幫助我們化解波動(dòng),以時(shí)間換空間。擺正長期投資的心態(tài),不懼怕短期的凈值波動(dòng),才是應(yīng)對(duì)上躥下跳股票市場的正確姿勢。當(dāng)震蕩再次來臨,不妨像投資家吉姆·羅杰斯所說的那樣,“袖手旁觀,靜待大勢自然發(fā)展”。
優(yōu)秀的基金經(jīng)理擁有成熟的投資理念和框架,能夠幫助我們穿越牛熊。首先,他們注重安全邊際,可以不斷買入未被充分挖掘、估值合理的股票、賣出價(jià)格高估的股票,不斷優(yōu)化投資組合。其次,他們對(duì)行業(yè)和個(gè)股研究透徹,往往能夠預(yù)判和把握發(fā)展空間較大、景氣度較高的行業(yè)趨勢,發(fā)現(xiàn)長期成長性好、質(zhì)地優(yōu)秀的上市公司,獲取相對(duì)市場的超額收益。最后,他們能夠動(dòng)態(tài)跟蹤市場,發(fā)現(xiàn)在市場大幅震蕩中被錯(cuò)殺的個(gè)股機(jī)會(huì),并適時(shí)納入組合中。
基于基金經(jīng)理專業(yè)能力和主觀能動(dòng)性,全市場主動(dòng)偏股型基金整體的累計(jì)回報(bào),長期大幅跑贏大盤指數(shù)。Wind數(shù)據(jù)顯示,自2003年12月31日至2021年7月30日,上證指數(shù)累計(jì)漲幅124.74%,而偏股混合型基金指數(shù)、普通股票型基金指數(shù)的累計(jì)漲幅則高達(dá)1163.48%、1564.83%!
對(duì)于主動(dòng)偏股基金,投資者不要過多糾結(jié)短期走勢,而是要更注重對(duì)基金產(chǎn)品的選擇。選一只好基金,然后堅(jiān)持長期持有,穿越震蕩市。
挑選一款好基金的核心,就是優(yōu)選基金經(jīng)理,需要重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)方面:第一,基金經(jīng)理的管理年限,穩(wěn)定投資體系的形成需要時(shí)間的沉淀;第二,長期回報(bào),重點(diǎn)考察長達(dá)三年、五年的長期任職回報(bào);第三,投資風(fēng)格,優(yōu)選與自己風(fēng)險(xiǎn)承受力相匹配的基金經(jīng)理。
需要說明的是,偏股型基金的長期回報(bào)雖然優(yōu)異,但投資回報(bào)在時(shí)間軸上的分布并不均勻,有時(shí)候多,有時(shí)候少。即便是最優(yōu)秀的基金經(jīng)理也無法保證能夠在任何情況下都能獲得正回報(bào)。
優(yōu)選基金和長期投資是相輔相成的,兩者缺一不可。因此,投資者需要時(shí)刻提醒自己保持耐心和信心,忽略短期波動(dòng),堅(jiān)持長期持有。“慢就是快,快就是慢”,這就是典型的道理。短期凈值跌宕起伏容易影響投資情緒,那么就減少查看賬戶的次數(shù),笑看云卷云舒,靜待投資花開。(CIS)