周三大幅上揚(yáng)后，周四創(chuàng)業(yè)板市場出現(xiàn)了明顯分化格局，核心資產(chǎn)整體走弱，而小市值股票則明顯走強(qiáng)，最終形成了創(chuàng)業(yè)板成分指標(biāo)與綜合指數(shù)“分道揚(yáng)鑣”的局面。具體來看，當(dāng)日“創(chuàng)業(yè)板指”(100家核心資產(chǎn)股)高開漲到3576.12點(diǎn)實現(xiàn)第3次反超“上證指數(shù)”后連續(xù)回落，盤中最大跌幅1.33%，最終收跌0.44%。而“創(chuàng)業(yè)板綜”(所有創(chuàng)業(yè)板股)則以上漲0.31%報收。盤面上，522家創(chuàng)業(yè)板股收漲452家收跌，其中領(lǐng)跌的康泰生物、智飛生物、普利制藥、泰格醫(yī)藥、卓勝微、愛美客等多家創(chuàng)業(yè)板成分股跌幅居前;同時，諸如東岳硅材、中來股份、上能電氣、久吾高科、富臨精工、南大光電、瑞豐光電、全志科技一共8家創(chuàng)業(yè)板小市值股拉出20%漲停板，另外類似于宜安科技、天能重工等超跌低價股大漲10%以上——這樣“大弱小強(qiáng)”的盤面，使得創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)顯著強(qiáng)于成分指數(shù)。
“創(chuàng)業(yè)板中期大頂臨近，建議投資者規(guī)避三類個股風(fēng)險。”記者采訪的海通證券高級投顧張亮做出了以下幾方面的分析：
1.創(chuàng)業(yè)板在構(gòu)筑中期頭部且急跌一觸即發(fā)。雖然創(chuàng)業(yè)板兩大指數(shù)日線級別MACD又一次金叉，但是盤中每一次下跌放量而上漲縮量，且下跌比上漲更加有力，說明多空力量正在轉(zhuǎn)換，空頭正逐漸后來居上。加上本周是創(chuàng)業(yè)板這輪小牛市第34個月，大級別時間窗口引發(fā)向下變盤的風(fēng)險越來越大，因此投資者對創(chuàng)業(yè)板宏觀風(fēng)險要有一個高度清醒的認(rèn)識。
2.無條件規(guī)避創(chuàng)業(yè)板ST股。今年以來創(chuàng)業(yè)板ST股在新技術(shù)革命與股價長期超跌的刺激下出現(xiàn)了大幅上漲的行情，但這種股價大幅上漲的根基未必是源于基本面的改觀，而是出于監(jiān)管層考慮到過多退市帶來的負(fù)面影響后的適度容忍。不過隨著中報業(yè)績逐步展開，創(chuàng)業(yè)板ST股必定要接受業(yè)績的檢驗。加上監(jiān)管層進(jìn)入嚴(yán)查“偽市值管理”階段，一大批創(chuàng)業(yè)板ST股將隨著基本面爆雷而被清理出資本市場，股價也必然走出迭創(chuàng)新低的行情。
3.無條件規(guī)避創(chuàng)業(yè)板爆炒股。這里所說的爆炒股主要有三種：一是最近3年結(jié)構(gòu)牛行情中，股價長時間大幅上漲且估值嚴(yán)重偏高的個股，盡管它們具備較強(qiáng)的成長性，然而成長性不一定能長時間地保持高增長狀態(tài)，因此股價透支的風(fēng)險不可小覷;二是今年以來被爆炒的次新股，因去年注冊制以來幾乎所有次新股都遭遇了相當(dāng)慘烈的殺跌，故今年有相當(dāng)一部分次新股報復(fù)性大漲，但這種大漲更多地是以高送轉(zhuǎn)高分紅預(yù)期為由頭，實際上大多數(shù)次新股分紅和送轉(zhuǎn)力度是很有限的，這也就決定了次新股難以成為或達(dá)到逼近行業(yè)巨無霸的能力，那么股價持續(xù)走牛的基礎(chǔ)并不牢固;三是近段時間大幅飆升的低價股，特別是連續(xù)拉出百分之十幾二十大陽線的超跌低價股，很快就脫離了低價股范疇后，資金來去匆匆決定了它們不可能繼續(xù)走妖，價值回歸也就難免了。
4.重視創(chuàng)業(yè)板ETF的防御功能。就目前來講，創(chuàng)業(yè)板震蕩構(gòu)筑中期大頂期間，還會有一些沒有炒作以及剛剛啟動的非ST低價股輪番活躍的機(jī)會。不過，既然創(chuàng)業(yè)板大勢已去，那么熱衷于創(chuàng)業(yè)板炒作的投資者，最好還是防御為主。怎么防御呢?創(chuàng)業(yè)板ETF就是最好的防御工具，原因在于行情由牛轉(zhuǎn)熊時，很多個股會爆雷，一旦碰上停牌就麻煩了。而創(chuàng)業(yè)板ETF則完全可以避免踩雷的風(fēng)險，只要你把創(chuàng)業(yè)板指與創(chuàng)業(yè)板綜兩大指數(shù)進(jìn)行綜合分析，便能輕松地發(fā)現(xiàn)運(yùn)行規(guī)律，從而在創(chuàng)業(yè)板ETF操作上，積小勝為大勝，到頭來遠(yuǎn)比“費(fèi)力不討好”地抓妖股要劃算得多。(重慶商報-上游新聞記者 王也)
