本周一，滬深兩市股指高開(kāi)高走，盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)拉升，滬指一度漲逾1%，深成指漲逾2%，創(chuàng)業(yè)板指一度大漲逾4%，創(chuàng)逾六年新高;午后，三大股指漲幅有所收窄;兩市板塊多數(shù)走強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)安全、通信設(shè)備、化工等板塊走勢(shì)亮眼;兩市成交額連續(xù)8個(gè)交易日突破萬(wàn)億元，北向資金早盤(pán)強(qiáng)勢(shì)凈流入，午后有所回流，全日凈買(mǎi)入約16億元。
截至收盤(pán)，滬指上漲0.67%，收 報(bào) 3547.84 點(diǎn) ， 深 成 指 上 漲2.14%，收?qǐng)?bào)15161.52點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.68%，收?qǐng)?bào)3534.76點(diǎn);兩市合計(jì)成交13180億元，北向資金凈流入16.42億元。
盤(pán)面上，網(wǎng)絡(luò)安全概念掀漲停潮，國(guó)民技術(shù)、綠盟科技、兆日科技、任子行、美亞柏科、藍(lán)盾股份等漲幅達(dá)20%封漲停;軟件、通信設(shè)備板塊強(qiáng)勢(shì)拉升，燃?xì)?、化工、半?dǎo)體、券商、汽車、醫(yī)藥、鋼鐵、食品飲料等板塊均走強(qiáng);保險(xiǎn)、銀行、地產(chǎn)等板塊小幅走低。
國(guó)盛證券表示，近期決策層再次啟動(dòng)降準(zhǔn)工具并迅速落地，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)后續(xù)走勢(shì)及風(fēng)格的關(guān)注和議論。但降準(zhǔn)并不是改變市場(chǎng)整體、乃至結(jié)構(gòu)的主要矛盾。繼續(xù)掘金科創(chuàng)。7、8月科創(chuàng)板再度迎來(lái)解禁潮，但本輪解禁窗口更長(zhǎng)、分布相對(duì)均衡且主要是非指數(shù)成份股，對(duì)市場(chǎng)影響相對(duì)有限。建議利用波動(dòng)找機(jī)會(huì)。在下半年，海外大概率進(jìn)入Taper進(jìn)程;與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有韌性但難高增，并且通脹等壓力下貨幣寬松空間也有限的情況下，市場(chǎng)整體仍將延續(xù)震蕩。而本輪降準(zhǔn)，無(wú)論是對(duì)市場(chǎng)整體還是結(jié)構(gòu)上，都不構(gòu)成大的影響。
安信證券認(rèn)為，本次降準(zhǔn)其主要作用是降低企業(yè)融資成本、彌補(bǔ)未來(lái)一段時(shí)間的流動(dòng)性缺口、同時(shí)釋放更加“靈活”的貨幣政策信號(hào);同時(shí)，因?yàn)樗募径戎蟮囊粋€(gè)階段可能面臨中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩和美國(guó)貨幣政策邊際收緊的組合，因此，在這個(gè)階段的降準(zhǔn)有一定的打提前量考慮，預(yù)計(jì)未來(lái)一個(gè)階段貨幣政策將維持中性偏寬松基調(diào)，但持續(xù)顯著寬松加碼也面臨制約。
從整體上看，下半年A股市場(chǎng)整體還是震蕩市，結(jié)構(gòu)性容忍高估值，但并不是顯著的估值擴(kuò)張環(huán)境，任何一個(gè)共識(shí)方向極端演繹都不宜追高，可以考慮適度調(diào)整結(jié)構(gòu)等待其回撤。而在沒(méi)有發(fā)現(xiàn)新的景氣成長(zhǎng)板塊之前，整固期之后市場(chǎng)中期方向大概率依然將圍繞新能源、半導(dǎo)體、醫(yī)美、醫(yī)療等核心成長(zhǎng)賽道進(jìn)行演繹，同時(shí)在成長(zhǎng)期高景氣行業(yè)的股票選擇中，進(jìn)一步向中小盤(pán)延伸。(鄭適)
