近日，資本邦了解到，杭州景業(yè)智能科技股份有限公司(下稱“景業(yè)智能”)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資6.01億元。
圖片來源：上交所官網(wǎng)
公司主要從事特種機(jī)器人及智能裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括核工業(yè)系列機(jī)器人、核工業(yè)智能裝備、非核專用智能裝備等，產(chǎn)品應(yīng)用于核燃料循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。
公司已成為國內(nèi)核工業(yè)機(jī)器人及智能裝備領(lǐng)域的重要供應(yīng)商。主要客戶為中核集團(tuán)、航天科技集團(tuán)、航天科工集團(tuán)等大型央企的下屬企業(yè)和科研院所。同時(shí)，公司還為新能源電池、醫(yī)藥大健康、國防軍工、職業(yè)教育等行業(yè)客戶提供智能制造裝備及解決方案。
圖片來源:公司招股書
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年?duì)I收分別為7,983.60萬元、1.01億元、2.06億元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為1,551.25萬元、2,274.67萬元、5,127.21萬元。
公司選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。
本次募資擬用于高端智能裝備及機(jī)器人制造基地項(xiàng)目、產(chǎn)品研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金。
截至本招股說明書簽署日，來建良個(gè)人獨(dú)資的行之遠(yuǎn)持有公司23,884,931股，占公司總股本比例為38.65%，為公司控股股東。此外，來建良直接持有公司4,666,669股，占公司總股本比例為7.55%。同時(shí)，來建良為智航投資的普通合伙人，智航投資持有公司股權(quán)9.58%。因此，來建良合計(jì)控制公司股權(quán)55.78%，為公司實(shí)際控制人。
景業(yè)智能表示公司面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：
(一)客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司前五名客戶的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為99.63%、99.84%和99.16%，集中度較高。客戶集中度較高的主要原因?yàn)?，公司目前的人員規(guī)模較小，產(chǎn)品品類較少，為集中優(yōu)勢資源，發(fā)揮比較優(yōu)勢，公司將業(yè)務(wù)方向聚焦于核工業(yè)裝備領(lǐng)域，專注于核工業(yè)系列機(jī)器人和核工業(yè)智能裝備的研發(fā)、生產(chǎn)，而下游核工業(yè)領(lǐng)域較為特殊，中核集團(tuán)在核工業(yè)領(lǐng)域處于主體地位。
中核集團(tuán)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)組建、中央直接管理的國有重要骨干企業(yè)，是國家核科技工業(yè)的主體、核能發(fā)展與核電建設(shè)的中堅(jiān)、核技術(shù)應(yīng)用的骨干，擁有完整的核科技工業(yè)體系，肩負(fù)著國防建設(shè)和國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展的雙重歷史使命。60多年來，我國核工業(yè)的管理體制先后經(jīng)歷從三機(jī)部、二機(jī)部、核工業(yè)部、核工業(yè)總公司到中核集團(tuán)的歷史變遷，完整的核工業(yè)體系始終保存在中核集團(tuán)并不斷得到新的發(fā)展，涉及先進(jìn)核能利用、天然鈾、核燃料、核技術(shù)應(yīng)用、工程建設(shè)、核環(huán)保、裝備制造等核心產(chǎn)業(yè)，擁有高水平的核工業(yè)創(chuàng)新鏈和產(chǎn)業(yè)鏈，是中國唯一的專營核燃料生產(chǎn)商、供應(yīng)商和服務(wù)商(以上摘自中核集團(tuán)官網(wǎng))。
核工業(yè)機(jī)器人和智能裝備的需求方，大部分為中核集團(tuán)下屬的各個(gè)專業(yè)公司或科研院所。因此公司客戶主要為中核集團(tuán)下屬單位，另外也包括在核工業(yè)領(lǐng)域具有較豐富積累的航天科技集團(tuán)等大型央企下屬單位。
2018年至2020年，公司對中核集團(tuán)下屬單位的銷售收入分別為3,607.30萬元、5,509.27萬元和9,585.13萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例達(dá)到45.18%、54.73%和46.44%。加上最終業(yè)主為中核集團(tuán)下屬單位的情況，相關(guān)銷售收入合計(jì)占比分別為78.38%、77.90%和78.77%。當(dāng)前，公司與中核集團(tuán)下屬單位的合作關(guān)系良好。
但如果未來公司無法持續(xù)獲得中核集團(tuán)的合格供應(yīng)商認(rèn)證并持續(xù)獲得訂單，或公司與主要客戶的合作關(guān)系被其他供應(yīng)商替代，或如果未來公司主要客戶的經(jīng)營、采購戰(zhàn)略發(fā)生較大變化，或由于公司產(chǎn)品質(zhì)量等自身原因流失主要客戶，或目前主要客戶的經(jīng)營情況和資信狀況發(fā)生重大不利變化，導(dǎo)致公司無法在主要客戶的供應(yīng)商體系中持續(xù)保持優(yōu)勢，無法繼續(xù)維持與主要客戶的合作關(guān)系，將對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
(二)關(guān)聯(lián)銷售占比較高的風(fēng)險(xiǎn)
公司于2016年獲得中核集團(tuán)合格供應(yīng)商認(rèn)證，2017年開始與中核集團(tuán)下屬單位建立直接合作關(guān)系，公司因技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)品質(zhì)量等方面獲得中核集團(tuán)下屬單位認(rèn)可而開始向其供貨。近年來來自于中核集團(tuán)下屬單位的收入持續(xù)增長。
2020年12月，中核浦原(中核集團(tuán)下屬專業(yè)化投資運(yùn)營公司)通過增資方式向公司戰(zhàn)略投資而成為公司股東，持有公司股權(quán)比例12.50%，由此公司客戶中核集團(tuán)單位四(中核浦原之子公司)成為公司關(guān)聯(lián)方。同時(shí)，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，中核集團(tuán)其他下屬單位與公司也被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方關(guān)系。
因此，自2020年12月之后，公司與中核集團(tuán)下屬單位之間的交易為關(guān)聯(lián)交易，另外，根據(jù)上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則，公司與中核集團(tuán)下屬單位在2020年12月之前12個(gè)月內(nèi)也構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。2020年，公司向中核集團(tuán)下屬單位的銷售金額合計(jì)為9,585.13萬元，占營業(yè)收入的比例為46.44%。雖然中核集團(tuán)下屬單位對公司產(chǎn)品的采購遵守相關(guān)法律法規(guī)以及中核集團(tuán)對外采購的相關(guān)規(guī)章制度，采購價(jià)格具有公允性，但若未來相關(guān)關(guān)聯(lián)方基于自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要持續(xù)加大對公司產(chǎn)品和服務(wù)的采購，可能導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易金額及占比提升，如出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)不公允情況，則可能對公司經(jīng)營獨(dú)立性構(gòu)成不利影響。
